Почему ликвидность является важным показателем на крипторынках

Почему ликвидность является важным показателем на крипторынках

Отметка времени: 22 апреля 2024 г., 6:56
Почему ликвидность является важным показателем на крипторынках PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальный поиск. Ай.

Объем торгов уже давно является показателем по умолчанию, используемым аналитиками, медиа-экспертами и агрегаторами для ранжирования криптовалютных бирж. Хотя объем дает общий обзор активности на рынке, его можно подделать, чтобы создать впечатление, что существует более законная информация. торговли активности на рынке, чем есть на самом деле. 

Биржа может просто печатать несуществующие сделки или стимулировать клиентов участвовать в «фиктивной» торговле (размещение ордеров на покупку и продажу одинакового размера по одной и той же цене, которые мгновенно компенсируют друг друга, создавая дополнительный объем биржевых торгов, который не добавляет никаких дополнительных затрат). фактическая ликвидность). Объемом можно злоупотреблять как тщеславным показателем, который не дает значимого индикатора ожидаемого опыта законного трейдера.

Ликвидность: источник жизненной силы любого процветающего рынка

Подумайте о ликвидности как о скорости и легкости, с которой исполняются заказы, не влияя на спотовую цену актива. В качестве показателя он сообщает участникам, насколько легко совершать сделки по текущей рыночной цене или близко к ней.  

Среди различных показателей состояния рынка, которые отслеживает Kraken, мы используем шесть для отслеживания биржевой ликвидности:

Распространять

Ассоциация разница в цене между самой высокой ценой предложения (ценой, которую готов заплатить покупатель) и самой низкой ценой предложения (ценой, которую готов принять продавец). Более узкие спреды способствуют лучшей торговле, поскольку они означают более низкую стоимость торговли (помимо комиссий) и представляют собой лучший консенсус относительно текущей рыночной стоимости актива.

глубина

Относительный размер и количество открытых заявок и заявок в любой момент времени. Глубина рынка означает, что новые заказы могут быть более легко исполнены, что снижает влияние на торговую цену.

Стабильность стакана заказов

Ассоциация Степень глубины рынка варьируется в течение определенного периода времени, но особенно в сложных рыночных условиях. Высокая стабильность портфеля заказов означает, что заказы имеют постоянный уровень влияния на рынок. Это особенно важно, когда волатильность высока.

Дисбаланс спроса/предложения

Ассоциация сравнительный размер заявок и предложений на заданной глубине. Дисбалансы (например, спрос гораздо больше, чем спрос) создают нестабильную направленную ликвидность, в результате чего цена актива подвержена высокой волатильности в одном направлении.

Скрытая ликвидность

Ассоциация Стоимость рыночного ордера, измеряемая комиссией тейкера. Установление комиссий тейкеров на правильном уровне гарантирует возможность размещения рыночных ордеров с оптимальными альтернативными издержками. 

Разброс цен

Скорость, с которой биржи обновляют рыночные цены относительно других бирж. Минимальный разброс цен означает, что трейдеры могут оперативно реагировать на новую информацию о ценах.

Реальное влияние ликвидности на торговлю

Высокая ликвидность экономит время и деньги. Как и на реальном физическом рынке, транзакции происходят быстро и беспрепятственно, если есть много покупателей и продавцов. С другой стороны, неликвидные рынки несут альтернативные издержки: транзакции занимают больше времени и выполняются по менее выгодным ценам.

По этой причине ликвидность также стимулирует торговую активность… что приводит к увеличению потока ордеров… что создает еще большую ликвидность: благотворный цикл. Низкая ликвидность может создать более высокий риск исполнения, который отбивает у клиентов желание торговать на платформе, что еще больше снижает ликвидность.

Ликвидность передает важную информацию, которую не передает объем.

Как показатель, ликвидность отражает качество торгового опыта: для клиента самоочевидно, является ли рынок ликвидным или нет. Если бы биржи ранжировались по ликвидности, не было бы никакой пользы для площадок, печатающих фальшивые сделки или побуждающих клиентов подделывать сделки.

Не было бы смысла искусственно завышать номинальные объемы. Основное внимание будет уделяться согласованию стимулов между биржей и конечным пользователем.

Считайте ликвидность синонимом устойчивости рынка. На неликвидном рынке заказы оказывают значительное влияние на цену, что препятствует законной торговой деятельности. Неликвидность также предоставляет злоумышленникам возможность манипулировать ценами с помощью заказов большого объема вокруг одной глубины или ценового уровня.

Регуляторы ранее выражали обеспокоенность тем, что цены на криптовалюту слишком легко поддаются влиянию китов. На ликвидном рынке крупные заказы легче поглощаются, что предотвращает разрушительное воздействие на рынок.

Акцент на ликвидности, а не на объеме торгов будет напрямую стимулировать биржи предлагать лучший практический торговый опыт для привлечения новых клиентов. Более широкое понимание этой динамики приведет к созданию здоровой, процветающей экосистемы и рынков, на которых клиенты смогут уверенно и эффективно ориентироваться.

Эти материалы предназначены только для общих информационных целей и не являются инвестиционными советами, рекомендациями или предложениями покупать, продавать, делать ставки или хранить какие-либо криптоактивы или использовать какую-либо конкретную торговую стратегию. Kraken не работает и не будет работать над повышением или понижением цены какого-либо конкретного криптоактива, который он предоставляет. Некоторые криптопродукты и рынки не регулируются, и вы не можете быть защищены государственными компенсационными и/или нормативными схемами защиты. Непредсказуемый характер рынков криптоактивов может привести к потере средств. Налог может взиматься с любого дохода и/или любого увеличения стоимости ваших криптоактивов, и вам следует обратиться за независимой консультацией по поводу вашей налоговой позиции. Могут применяться географические ограничения.

Отметка времени:

Больше от Блог Кракена