Почему 2024 год может оказаться поворотным (бычьим) годом для криптовалют

1.4 триллиона долларов США — это вся рыночная капитализация криптоиндустрии по состоянию на октябрь 2023 года. Хотя это впечатляющая цифра, она почти в три раза меньше рекордно высокого показателя более 2.9 триллиона долларов США достигнуто еще в 2021 году. В прошлом году несколько криптогигантов, в том числе Chainalysis, Юга Лабс, Ledgerи Coinbase объявили об увольнениях. Это, помимо множества обанкротившихся проектов, указывает на одно — мы переживаем криптозиму. Но этот медвежий рынок не будет длиться вечно, возможно, и не слишком долго. Фактически, учитывая факторы, которые вступят в игру в ближайшие недели и месяцы, 2024 год обещает стать потенциально поворотным годом для криптоиндустрии, особенно для институциональных инвесторов.

С учетом различных факторов, включая ожидающее одобрения биржевых фондов Биткойн и Эфириум (ETF) в Соединенных Штатах и ​​внедрение Законодательство о рынках криптоактивов (MiCA) в Европейском Союзе подготовлена ​​почва для значительного изменения в принятии и массовом принятии криптоактивов. Кроме того, событие сокращения биткойнов вдвое, которое произойдет в апреле 2024 года, усиливает волнение и потенциал для масштабного бычьего роста. Я бы сказал, что есть все причины, по которым 2024 год станет поворотным моментом для учреждений, входящих в криптопространство, что, в свою очередь, откроет отраслевые технологии для массового внедрения, как никогда раньше.

Макроэкономическая турбулентность

Глобальный макроэкономический ландшафт играет решающую роль в формировании инвестиционных решений институтов. В последние месяцы мы стали свидетелями повторяющихся финансовых и монетарных беспорядков, сопровождавшихся мучительно высокими процентными ставками из-за международных войн, пандемий, протекционистской торговой политики и сбоев в цепочках поставок. Это создало среду, созревшую для альтернативных инвестиций — инвесторы изо всех сил стараются защитить свои средства в надежных хранилищах стоимости. И впервые за долгое время Биткойн и другие цифровые активы серьезно выступили в качестве претендентов на это. Фактически, Недавний доклад подчеркнул, что одна из главных причин роста популярности Биткойна связана с его востребованностью в качестве цифрового средства сбережения.

Кроме того, мы стали свидетелями множества примеров институциональных экспериментов с криптопространством, таких как Standard Chartered. предоставление клиентам возможности участвовать в стейкинге. Однако, несмотря на растущий интерес, выход учреждений на рынок криптовалют все еще находится в зачаточном состоянии, и отрасль еще не достигла своего полного потенциала как глобального и основного класса активов.

Раскрытие потенциала

В соответствии с институциональным мышлением, то, что действительно откроет шлюзы для внедрения криптовалюты, — это поддержка со стороны управляющих активами на несколько триллионов долларов со всего мира. Только за последний год мы стали свидетелями таких, как Blackrock ($ 9.4 трлн долларов США в активах), GrayScale (17 миллиардов долларов США в активах), WisdomTree (Активы составляют 81 миллиард долларов США.) и ВанЭк (76.4 млрд долларов США в активах) подать заявки в SEC на спотовые или фьючерсные крипто-ETF. В общей сложности было подано более 10 спотовых заявок на биткоины, и все они все еще ожидают одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Благодаря статусу, репутации и огромным портфелям активов вышеупомянутых компаний, их участие в криптовалюте, несомненно, имеет значительный вес. Будучи одними из крупнейших управляющих активами в мире, их интерес к Биткойну и рынку криптовалют в целом свидетельствует о растущем признании. Таким образом, это увеличивает шансы на одобрение SEC указанных заявок из-за влияния и доверия, связанных с BlackRock и ее коллегами, что усложняет им полное отклонение предложения.

Кроме того, одной из основных проблем, которые регуляторы выражают в отношении крипто-ETF, является возможность манипулирования рынком. Однако, поскольку крупные управляющие активами предлагают эти продукты, вероятность манипулирования рынком сведена к минимуму. Благодаря своим надежным практикам управления рисками, стандартам соответствия и возможностям надзора за рынком они обеспечивают более прозрачную и стабильную среду для предложений криптоактивов.

Огромный размер институционального инвестиционного потенциала и приток институционального капитала могут создать существенное давление на покупку криптовалют, что потенциально приведет к росту цен и созданию положительных настроений на рынке.

Благоприятное законодательство

Ожидается, что помимо потенциального одобрения ETF, реализация законодательства о рынках криптоактивов (MiCA) в Европейском Союзе окажет значительное влияние на институциональный интерес к криптоактивам. Создавая комплексную нормативную базу для цифровых активов в ЕС, MiCA обеспечивает ясность и юридическую определенность, открывая учреждениям возможность уверенно взаимодействовать с криптовалютами, а также способствуя повышению доверия и массовому внедрению. Поскольку нормативно-правовая база становится более благоприятной, учреждения последуют этому примеру, становясь более склонными выделять часть своих портфелей в цифровые активы.

Катализатор бычьего роста

Еще одно событие на горизонте, которое может способствовать росту рынка криптовалют, — это Биткойн делится пополам запланировано на апрель 2024 года. Исторически каждое событие сокращения вдвое предшествовало значительному бычьему росту, характеризующемуся значительным ростом цен. Снижение количества новых биткойнов, поступающих на рынок, создает дисбаланс спроса и предложения, что приводит к повышению цен. Если история повторится, то сокращение вдвое в 2024 году потенциально может спровоцировать еще один взрывной рост, привлекая институциональных инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из потенциальной прибыли.

Повышение ценности и внедрение

Если все пойдет по плану и по мере того, как учреждения выйдут на рынок криптовалют, их участие будет продолжать повышать ценность проектов, вариантов использования и общего внедрения. Учреждения приносят авторитет, опыт и значительный капитал, что может привести к увеличению ликвидности, стабильности и разработке сложных финансовых продуктов. По мере того, как все больше учреждений будут использовать криптовалюту, индустрия получит дополнительную легитимность и привлечет более широкий круг пользователей. Это более широкое внедрение может проложить путь к присоединению следующего миллиарда пользователей к криптоэкосистеме, способствуя ее демократизации и расширяя границы финансовой доступности.

Глядя на другую отрасль, которая почти насытила как развитые, так и развивающиеся страны: смартфоны, трудно представить, что все началось 30 лет назад с Персональный коммуникатор Simon от IBM. Это многообещающее устройство могло обрабатывать звонки, электронную почту и факсы, но время автономной работы составляло всего один час. С этого момента прошло еще 15 лет, прежде чем вмешался отраслевой гигант Apple и помог сделать смартфоны по-настоящему массовыми. С изобретением айфон 2007 года, Apple опиралась на первоначальную идею IBM о многофункциональном устройстве и, как никогда раньше, демократизировала технологию для миллионов пользователей. Учреждения сделают то же самое для криптоиндустрии. И когда это произойдет, его вряд ли можно будет узнать в том ландшафте, который существует сегодня.

Поскольку все больше и больше традиционных финансовых предприятий (TradFi) начинают экспериментировать с криптографическими приложениями, это приведет к появлению интересных вариантов взаимодействия пользователей с приложениями Web3. Люди смогут использовать эти приложения в своей повседневной жизни, переходя в цепочку и вне ее, плавно переключаясь между традиционными платформами и платформами децентрализованного финансирования (DeFi).

Учитывая постоянно растущую интеграцию между криптовалютами и институциональными инвестициями, было бы не упущением предположить, что 2024 год может стать годом, когда криптовалютные платежи будут продвинуты и потенциально будут использоваться для финансирования государственных и частных кампаний, что еще больше повысит цену этих активов.

Ключевой год

Со всеми этими костяшками домино в игре 2024 год выглядит так, будто он сулит огромные перспективы для учреждений, стремящихся извлечь выгоду из рынка криптовалют. Сближение нормативных разработок, сокращение биткойнов вдвое и благоприятные макроэкономические условия создают основу для более широкого внедрения и массового принятия цифровых активов. По мере роста институционального интереса отрасль будет испытывать повышенную ликвидность, стабильность и потенциал для взрывного роста цен. Этот приток институционального капитала и участия не только повысит стоимость указанных активов, но и откроет путь миллиардам пользователей к доступу и извлечению выгоды из преимуществ технологии блокчейн. По мере приближения 2024 года становится очевидным, что криптоиндустрия находится на пороге значительной трансформации, вызванной появлением институтов и демократизацией финансов в глобальном масштабе.

Джеспер Йохансен является основателем и генеральным директором компании Нортстейк.