Рынок биткойнов продолжал консолидироваться после нескольких хаотичных недель, когда цены торгуются в узком диапазоне, удерживаясь чуть выше 16 тысяч долларов. По мере того, как оседает пыль после краха FTX, совокупная реакция держателей биткойнов постепенно становится все более ясной. Ключевой вопрос заключается в том, можно ли лучше охарактеризовать недавнюю распродажу просто как продолжение медвежьего тренда или, возможно, как триггер более глубокого психологического сдвига среди инвесторов.
В выпуске этой недели мы исследуем масштаб как реализованных, так и нереализованных убытков среди держателей биткойнов, что сейчас является одним из самых тяжелых событий капитуляции в истории. Мы также проанализируем меняющиеся поведенческие тенденции, произошедшие после события, и то, что это говорит нам о более широкой картине, и о последующем влиянии на решимость инвесторов и истощение продавцов.
⚡Предложение Cyber Week: скидка 40% на расширенные планы⚡
Сегодня последний шанс воспользоваться нашей первой распродажей в конце года! Сохранить 40% на ежемесячный или годовой план Glassnode Advanced и получайте доступ к данным и идеям, которые помогают тысячам криптотрейдеров и инвесторов по всему миру.
Поведенческий сдвиг
Цена BTC торгуется ниже Реализованной цены (стоимостной основы более широкого рынка) более 4.5 месяцев. Это исторически коррелировало с фазой обнаружения дна, которую часто можно визуализировать и оценить с помощью Суммарная оценка тренда Метрика.
Этот инструмент показывает относительное изменение баланса объектов за последние 30 дней, при этом шкала представляет как размер изменения баланса, так и его направление (от накопления к распределению).
- Значения приближаются к 1 🟣 означают, что большая часть сети Биткойн накапливает монеты и значительно увеличивая свой баланс.
- Значения приближаются к 0 🟡 означают, что большая часть сети Биткойн распространяет монеты и значительно уменьшая их баланс.
С точки зрения сравнения, недавний сильный показатель накопления после недавней распродажи напоминает показатель конца 2018 года. Этот поведенческий сдвиг можно увидеть сразу после многих крупных распродаж, в том числе:
- ноябрь-декабрь 2018 г. распродажа 50%
- Март 2020 г., сбой COVID-XNUMX
- Май 2022 г. Крах LUNA
- Июнь 2022 года, когда цена впервые упала ниже 20 тысяч долларов.
Мы можем определить, какие конкретные сущности участвуют, используя Накопление 🟦 (и распределение 🟥) показателей тенденций по когорте кошельков.
Изучение следующего графика показывает, что почти все когорты сместились в сторону накопления 🟦 после недавнего падения цен. Это сигнал как о предполагаемой возможности покупки, так и о повсеместном перемещении монет с бирж в сторону самообслуживания (как обсуждалось в WoC 46).
Аналогичный период повсеместного накопления можно наблюдать после всех вышеупомянутых распродаж.
Более подробное исследование когорт различных размеров кошельков можно дополнить двумя недавно опубликованными информационными панелями Glassnode:
- Адресные когорты (Передовой): показывая общее количество адресов и 30-дневное изменение номеров когорт.
- Изменение баланса сущностей (Профессиональный): показывая чистые активы и 30-дневное изменение баланса.
Среди всех групп лица, владеющие менее 1 BTC (также обозначенные как Shrimp 🦐), зафиксировали две характерные волны увеличения баланса ATH за последние 5 месяцев. Креветки добавили +96.2 тыс. BTC к своим активам после краха FTX, и теперь у них более 1.21 млн BTC, что эквивалентно нетривиальным 6.3% оборотного предложения.
В реальном времени
Эта неделя On-chain теперь переводится на Испанский, Итальянский, Китайские, Японский, Турецкий, Французский, Португальский, Фарси, Польский, арабском , Русский, Вьетнамский и Греческий.
Панель инструментов The Week Onchain
Информационный бюллетень Week Onchain имеет живую панель со всеми показанными диаграммами.