Основные выводы
- Рынок криптовалют в настоящее время переживает спад на фоне глобального макроэкономического давления.
- Растущее внедрение финтеха может привлечь новую волну пользователей криптовалюты, что может способствовать росту цен.
- Биткойн может вырасти, если Федеральная резервная система изменит свою ястребиную позицию или люди вообще потеряют веру в центральные банки.
Поделиться этой статьей
Криптографический брифинг рассматривает четыре потенциальных события, которые могут возродить интерес к цифровым активам.
Разворот ФРС снижает давление на криптовалюту
Одним из наиболее широко обсуждаемых катализаторов, который может дать импульс криптовалютам и другим рисковым активам, является прекращение политики ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. В настоящее время ФРС повышение процентных ставок помочь в борьбе с инфляцией. Когда цены на товары, товары и энергию достигают неприемлемого уровня, центральные банки вмешиваются, чтобы снизить цены, чтобы избежать долговременного ущерба для своей экономики.
Теоретически повышение процентных ставок должно привести к разрушению спроса. Когда стоимость заимствования денег и погашения долга становится слишком высокой, это приводит к вытеснению с рынка менее жизнеспособных и эффективных предприятий. В свою очередь, это должно привести к сокращению спроса и снижению цен на такие товары первой необходимости, как нефть, пшеница и пиломатериалы.
Однако, хотя ФРС стремится повышать процентные ставки до тех пор, пока не будет достигнут целевой уровень инфляции в 2%, это легче сказать, чем сделать. Каждый раз, когда ФРС повышает ставки, тем, у кого есть долги, такие как ипотечные кредиты, становится все труднее погашать их. Если ставки поднимутся слишком высоко или останутся слишком высокими в течение слишком долгого времени, это в конечном итоге приведет к массовым дефолтам держателей ипотечных кредитов по своим кредитам, что приведет к краху на рынке жилья, подобному Великому финансовому кризису 2008 года.
Таким образом, ФРС придется вскоре отказаться от политики ужесточения денежно-кредитной политики. И когда это произойдет, это должно уменьшить большую часть понижательного давления, подавляя рисковые активы, такие как криптовалюты. В конце концов, ФРС также начнет снижать процентные ставки, чтобы стимулировать экономический рост, что также должно стать значительным попутным ветром для рынка криптовалют.
Вопрос о том, когда ФРС, скорее всего, развернется, подлежит обсуждению; однако большинство экспертов согласны с тем, что центральному банку будет сложно продолжать повышать ставки после первого квартала 2023 года.
Принятие финтех-криптовалюты
Хотя в последние годы криптоактивы добились огромных успехов, их преимущества по-прежнему недоступны для обычного человека. Такие варианты использования, как трансграничные переводы, блокчейн-банкинг и DeFi, пользуются спросом, но простая и удобная инфраструктура для массовых бортовых пользователей еще не разработана.
В нынешнем виде использование криптографии сложно и далеко от того, к чему привыкло большинство людей. Управление закрытыми ключами, подписание транзакций и предотвращение мошенничества и взломов могут быть интуитивно понятными для среднего крипто-дегенерата, но остаются серьезным препятствием для принятия более случайными пользователями.
На рынке существует огромный пробел для адаптации среднего человека к криптографии. Если финтех-компании начнут интегрировать криптографические переводы в свои предложения и упростят для пользователей возможность вкладывать свои средства в работу с блокчейном, криптовалюта может увидеть новую волну принятия. По мере того, как становится проще использовать криптоинфраструктуру, все больше людей, вероятно, признают ее полезность и инвестируют в пространство, создавая положительную обратную связь.
Некоторые компании уже осознали это видение и работают над продуктами, облегчающими начало использования криптографии для всех. Ранее в этом году PayPal интегрированный ввод и вывод криптовалюты на личные кошельки, что является важным первым шагом к более широкому внедрению криптоплатежей. В прошлом месяце Revolut, один из крупнейших цифровых банков, был предоставленный регистрация для предложения криптовалютных услуг в Великобритании Управлением по финансовому поведению.
Однако самое значительное развитие событий может быть еще впереди. Robinhood, приложение для бесплатной торговли, которое подпитывало так называемую манию «мемных акций» в начале 2021 года и последующее ралли Dogecoin, готовится к запуску собственного кошелька, не связанного с тюремным заключением. В прошлом месяце кошелек бета-версия вышел на 10,000 2022 первых пользователей, а полный выпуск запланирован на конец 20 года. Кошелек на основе Polygon позволит пользователям торговать более чем 0 криптовалютами через децентрализованный агрегатор биржи XNUMXx без комиссии. Кошелек также позволит пользователям подключаться к протоколам DeFi и получать доход от своих активов.
По своей сути, крипто быки подпитываются принятием, и такие продукты, как новый кошелек Robinhood, могут стать убийственным приложением для подключения следующего поколения пользователей.
Биткойн Халвинг
Совпадение или нет, но исторически сложилось, что новое бычье ралли началось вскоре после того, как протокол Биткойн уменьшил вознаграждение за майнинг вдвое каждые 210,000 2012 блоков. Этот катализатор предсказал каждый крупный бычий рост с момента первого халвинга биткойнов в конце XNUMX года и, вероятно, продолжит делать это в будущем.
После первого халвинга 28 ноября 2012 года биткойн вырос более чем на 7,000%. Следующее сокращение вдвое 9 июля 2016 г. привело к росту криптовалюты примерно на 2,800%, а после последнего сокращения 11 мая 2020 г. биткойн вырос более чем на 600%.
Наиболее вероятным объяснением халвинга, который происходит примерно каждые четыре года, является простое сокращение предложения. Экономическая теория утверждает, что когда предложение актива сокращается, а спрос остается прежним, его цена будет расти. Биткойн-майнеры обычно продают большую часть своего вознаграждения в биткойнах, чтобы покрыть расходы на электроэнергию и содержание своих майнинговых машин. Это означает, что когда вознаграждение уменьшается вдвое, это давление со стороны продавцов резко снижается. В то время как это первоначальное сокращение предложения действует как зажигание, бычьи ралли часто поднимают криптовалюту намного выше, чем можно объяснить только сокращением вдвое.
При текущих темпах производства блоков следующий халвинг биткойнов должен состояться где-то в конце февраля 2024 года. Стоит отметить, что с каждым последующим халвингом количество ралли биткойнов уменьшается, а время между халвингом и пиком бычьего пробега увеличивается. . Вероятно, это связано с увеличением ликвидности на рынке биткойнов, что ослабляет эффект сокращения предложения. Однако, если в истории есть какой-либо прецедент, следующее сокращение в два раза должно значительно поднять ведущую криптовалюту по сравнению с ее предыдущим историческим максимумом в 69,044 10 доллара, достигнутым 2021 ноября XNUMX года.
Одно предостережение относительно тезиса о сокращении вдвое заключается в том, что предстоящее сокращение вдвое в 2024 году может стать первым, которое произойдет на мрачном макроэкономическом фоне. Если мировые центральные банки не смогут справиться с текущим инфляционным кризисом при сохранении экономического роста, рисковым активам, таким как криптовалюта, может быть сложно расти даже при сокращении предложения вдвое.
Потеря доверия к центральным банкам
Последний потенциальный катализатор «бычьего бега» является наиболее спекулятивным из примеров, перечисленных в этой статье, но его определенно стоит обсудить.
В последние месяцы недостатки в основных экономиках, управляемых центральными банками, становятся все более очевидными. Большинство мировых валют имеют резко упали по отношению к доллару США доходность облигаций существенно выросла по мере снижения доверия к национальной экономике, а центральные банки Японии и Великобритании прибегли к покупке долга своего правительства, чтобы предотвратить дефолты в рамках политики контроля кривой доходности.
Нынешняя финансовая система, основанная на долгах, зависит от постоянного роста, и когда он прекратится, фиатные валюты, ничем не обеспеченные, подвергнутся очень реальному риску гиперинфляции. Даже до нынешнего всплеска инфляции из-за проблем с цепочкой поставок длительный период низких процентных ставок, вероятно, нанес непоправимый ущерб экономике США. Стоимость жизни, цены на жилье и стоимость компаний резко выросли, а заработная плата осталась на прежнем уровне. Вместо того, чтобы использовать дешевый долг для развития бизнеса и создания реальной экономической стоимости, многие занимали деньги для покупки недвижимости или инвестирования в акции. Результатом является огромный пузырь активов, который, возможно, не удастся раскрутить, не обрушив мировую экономику.
Когда фиатные экономики демонстрируют слабость, золото и другие драгоценные металлы часто рассматриваются как убежище от финансового краха. Однако инвестирование в финансовые продукты на основе золота, такие как золотые ETF, не является приемлемым вариантом для большинства людей. Даже те, кто это делает, могут попасть в водоворот, если заражение охватит более широкие финансовые рынки. Таким образом, биткойн и другие твердые, децентрализованные криптовалюты с фиксированным запасом являются очевидными кандидатами на замену золота в качестве средства хранения, если общественность потеряет доверие к национальным валютам.
До нынешнего финансового кризиса инвесторы начали признавать биткойн твердой валютой из-за его фиксированного предложения в 21 миллион монет, что принесло топ-криптовалюте титул «цифрового золота» среди приверженцев. Совсем недавно ведущие менеджеры хедж-фондов, такие как Стэнли Дракенмиллер и Пол Тюдор Джонс, высказали аналогичные взгляды. В сентябре CNBC интервьюДракенмиллер сказал, что криптовалюта может пережить «ренессанс», если доверие к центральным банкам ослабнет. Точно так же у Джонса заявил что криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, могут стать «намного выше» в будущем из-за их ограниченного предложения.
Раскрытие информации: на момент написания этой статьи автор владел ETH, BTC и несколькими другими криптовалютами.
Поделиться этой статьей
- анализ
- Bitcoin
- блокчейн
- соответствие блокчейна
- блочная конференция
- Bull Run
- coinbase
- Coingenius
- Консенсус
- крипто-
- Криптографический брифинг
- криптоконференция
- криптодобыча
- криптовалюта
- децентрализованная
- Defi
- Цифровые активы
- Эфириума
- обучение с помощью машины
- невзаимозаменяемый токен
- Платон
- Платон Ай
- Платон Интеллектуальные данные
- Платоблокчейн
- ПлатонДанные
- платогейминг
- Polygon
- Доказательство доли
- W3
- зефирнет
