Coinbase и Уолл-стрит: слияние миров TradFi и криптовалюты

Со стола редактора

Дорогой читатель,

Чем больше вещи меняются, тем больше они остаются прежними. Старый афоризм лучше звучит в оригинальном французском языке (плюс ça изменения, а также C'est La même выбрал), но это верно на любом языке, и, поскольку мы наблюдаем, как институциональный капитал мобилизуется в криптовалюте, это, возможно, применимо к нашей отрасли так же, как и ко всему остальному.

Возьмем, к примеру, запуск Coinbase службы крипто-кредитования для институциональных инвесторов в США. Это довольно явный признак того, что – по крайней мере, в глазах крупнейшей в Америке биржи – путь к широкому внедрению криптовалюты лежит через TradFi.

Сотрудничество Coinbase с такими супертяжеловесами Уолл-стрит, как BlackRock, для чьего запланированного биржевого фонда биткойнов она намерена предоставлять депозитарные услуги, и Fidelity, которой она стремится выступать в качестве партнера по надзору, мало что делает для противодействия этому впечатлению.

TradFi уже давно заигрывает с криптовалютами и цифровыми активами, что вполне понятно, учитывая множество точек привлекательности последних как класса активов, потенциального источника операционной эффективности, инновации, меняющей парадигму, и непримиримого способа зарабатывания денег. Однако отношения между ними остаются незавершенными.

Это не потому, что не хватает ва-ва-вума, а просто потому, что вовлеченные экосистемы настолько сильно различаются. В конце концов, объединение двух типов радикально разных инфраструктур требует много времени и огромных усилий.

Регуляторы и другие органы финансового сектора во всем мире обнаружили это, пытаясь заставить TradFi использовать криптовалюту. Центральный банк Сингапура продвинулся в этом процессе дальше, чем большинство других, подключив некоторые из наиболее известных имен в сфере финансов к своей стратегии развития цифровых активов в попытке укротить это явление. Более отвлеченные органы власти, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), похоже, наслаждаются этим процессом.

Но даже гномы из Денежно-кредитного управления Сингапура обнаружат, что, поскольку они стремятся сохранить статус-кво финансового сектора, одновременно давая ему мощную дозу инноваций, измениться придется не только в криптовалюте.

До следующего раза,

Энджи Лау,
Основатель и главный редактор
Forkast.News

Forkast.Insights | Что это означает?

Coinbase стратегически позиционирует себя, чтобы доминировать на криптовалютном рынке. Недавний выбор Coinbase BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами, в качестве хранителя предлагаемого спотового Bitcoin ETF, подчеркивает его растущий статус в отрасли. Более того, когда биржа BZX Cboe повторно подала заявки на спотовые биткойн-ETF, она тоже назвала Coinbase в качестве участника соглашения о совместном наблюдении, охватывающего предложения таких ведущих учреждений, как Верность.

Пополнив свой арсенал предложений, Coinbase недавно запустила Система исчисления, цепочка второго уровня Ethereum. За первый месяц Base удалось защитить криптоактивы на сумму более 2 миллионов долларов США, заблокированные в сети, что сделало его восьмым по величине блокчейном для приложений децентрализованного финансирования, согласно данным ДеФиЛлама поле.

Диверсифицируя свои услуги, Coinbase также занялась сферой кредитования, ориентируясь на институциональную клиентуру. Этот шаг кажется своевременным, особенно с учетом вакуума, созданного неудачным банкротством бывших известных криптокредиторов, таких как BlockFi, Genesisи Сеть Celsius.

На конкурентном фронте, хотя Binance продолжает оставаться значимым игроком, недавние проблемы регулирования и партнерские убытки в нескольких регионах может создать пространство для конкурентов, таких как Coinbase, чтобы сократить разрыв в объемах. Согласно последним данным, 24-часовой объем торгов Coinbase составляет 718 миллионов долларов США по сравнению с 5 миллиардами долларов США у Binance. CoinMarketCap поле. 

Coinbase в настоящее время занимается юридическая стычка против Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Суть конфликта связана с утверждением SEC о том, что Coinbase функционировала как незарегистрированный брокер и обменивала определенные криптовалюты, считающиеся ценными бумагами. У Coinbase есть ответные меры, требуя увольнения на основании превышения юрисдикции со стороны SEC. Недавний вердикт в пользу Лаборатория пульсаций, определив, что продажа токена XRP на таких биржах, как Coinbase, не нарушала правила ценных бумаг, может послужить прецедентом и иметь потенциальные последствия для продолжающейся битвы Coinbase.

Forkast.Insights | Что это означает?

Сколько стоит NFT? Это все еще вопрос, который все пытаются выяснить, и очевидно, что реального ответа на него нет. Существуют разные NFT с разной стоимостью — даже цены токенов в одних и тех же коллекциях различаются. Трейдеры поняли, что они определенно не стоят того, чем стоили раньше. По всем направлениям инвесторы либо держат свои NFT, либо продают их с убытком, и почти повсеместно стало понятно, что стоимость, которой они когда-то владели, может никогда не вернуться. 
На пике своего развития апреля 2022«Скучные обезьяны» были проданы в среднем за 312,000 34,000 долларов США. В этом месяце его средняя цена упала до XNUMX XNUMX долларов США. У нас есть многолетние рыночные данные NFT, отраженные в CryptoSlam и индексах NFT, чтобы увидеть, что между рыночными циклами NFT только истекают. Фактически, январь — единственное время года, когда стоимость NFT увеличивается, поэтому, за исключением нескольких недель в начале года, редко бывает подходящее время даже для того, чтобы держать NFT, не говоря уже о покупке.

Большинство коллекций NFT также упало до рекордно низкого уровня. prльды, но из-за этих новых минимумов их цена по-прежнему составляет многие тысячи долларов. Спрогнозировать, когда покупатели смогут найти выгодные покупки, практически невозможно, поскольку у покупателей есть все время и рычаги воздействия на их сторону, чтобы еще больше снизить цены. Пока масштабы программы NFT SEC не станут очевидными, цены будут падать, и сообразительные покупатели, которые знают, что мы приближаемся к сбору налоговых потерь сезон будут благоразумно ждать, пока NFT будут продаваться буквально за гроши. Если вы не в курсе, в конце года трейдеры продают NFT практически бесплатно. Фактически, существует множество платформ, созданных именно для этой цели.

Возможно, ставить под сомнение ценность NFT — неправильный подход, и вместо этого нам следует задаться вопросом, какова цель нынешних продуктов, предлагаемых в NFT. Если сообщество сможет решить этот вопрос и начать обеспечивать качество, а не количество, оно может косвенно решить вопрос ценности.

Forkast.Insights | Что это означает?

Избрание Тармана Шанмугаратнама на должность главы государства Сингапура можно рассматривать как восхождение с точки зрения помпезности и церемоний, но по сравнению с властью, которую он занимал в качестве заместителя премьер-министра, на своих многочисленных министерских постах и, в частности, в его роль сначала в качестве управляющего директора Валютного управления Сингапура, а затем в качестве его председателя, очень похоже на то, что его отправили на пастбище.

Это не значит, что Тарман не будет иметь никакого влияния на политику – в конце концов, он будет иметь некоторое право голоса по поводу того, как будут использоваться обширные финансовые резервы Сингапура – ​​просто хочу сказать, что его предыдущие комментарии по криптовалюте не будут иметь большого официального веса.

И даже бывает так, что некоторые из этих комментариев, хотя и тщательно проанализированные отраслевыми обозревателями и средствами массовой информации, иногда были вырваны из контекста. Тот факт, что он однажды описал криптовалюты как «чисто спекулятивный» и «слегка сумасшедший» это не то же самое, что расправиться с ними по-китайски.

Фактически, в 2021 году -- сказал он: «Роль криптовалюты в будущих финансах может выйти за рамки чистых спекуляций и незаконного финансирования». Не совсем разрушительный подход, не так ли?

Действительно, под председательством Тармана MAS очень четко изложила свою позицию в отношении криптографических и цифровых активов. ограничение доступа розничных инвесторов, запуск инициативы, насыщенной TradFi нацелен на тестирование приложений токенизации активов и децентрализованного финансирования, и сразу после того, как Тарман ушел с поста председателя, раскрытие нормативной базы для стейблкоинов.

Все это должно подчеркнуть важность прислушиваться к тому, что говорят люди, но также и наблюдать за тем, что они делают.

На посту председателя MAS Тармана заменит заместитель премьер-министра Сингапура Лоуренс Вонг, которого готовят к посту премьер-министра, и чья позиция в отношении криптовалют не имеет никаких признаков отклонения от позиции его предшественника.

Членом правящей элиты Сингапура, который, возможно, оказал, по крайней мере, такое же влияние, когда дело доходит до крипто-позиции Сингапура, является Рави Менон, уходящий в отставку управляющий директор MAS, который уходит в отставку в конце года.

Первичное, почти наверняка, назначение Вонга на пост следующего лидера Сингапура, скорее всего, отговорит его от раскачивания лодки. Уход Менона ставит перед ним большие задачи. И это делает замену Менона, ветерана MAS и нынешнего заместителя управляющего директора Чиа Дер Цзюн, человеком, за которым стоит следить.