Coinbase предсказывает более долгую крипто-зиму — кросс-чейн ликвидность может спасти положение

HodlX Гостевой пост  Отправить сообщение

 

2022 год стал настоящим кошмаром для криптоиндустрии. Его рыночная капитализация за год сократился почти на 60%, увеличившись с $2.2 трлн до $797 млрд.

Две ведущие монеты по рыночной капитализации – Биткойн (BTC) и эфир (ETH) – также снизились на 64% и 67% соответственно.

Терра (LUNA) разбившийся в мае. Затем ФРС вызвал интерес тарифы в США. Эти факторы, среди прочих, подорвали криптографический рынок существенно, введя его в затишье.

И, наконец, в ноябре FTX – третья по величине криптовалютная биржа на тот момент – взорвался после серьезных обвинений в присвоении средств пользователей.

По мнению аналитика, крах FTX будет иметь «эффекты второго порядка», которые могут продлить продолжающуюся криптозиму до конца 2023 года. отчету от Coinbase. Поскольку средства многих институциональных инвесторов застряли на FTX, в течение некоторого времени могут преобладать «условия плохой ликвидности».

Эти претензии имеют существенные основания – но с точки зрения единой цепочки ликвидности. Хотя для полного восстановления криптовалютных рынков необходимы некоторые макроэкономические изменения, использование межцепочной ликвидности является решающим средством для достижения этой цели.

Помимо компенсации кризиса ликвидности, вызванного фиаско FTX, это может улучшить стабильность цен и объемы. А благодаря более простому доступу межсетевое агрегирование ликвидности может привлечь розничных и институциональных инвесторов.

Кризис ликвидности криптовалюты больше, чем у FTX

Крах крупных игроков, таких как FTX, Terra и других, несомненно, является важной причиной кризиса ликвидности в криптоиндустрии.

Но, честно говоря, проблема более масштабная и фундаментальная, чем то, как отдельные компании ведут свои дела или не делают этого.

Чтобы работать в правильном направлении с реалистичными ожиданиями, заинтересованные стороны должны называть вещи своими именами, а не играть в легкую игру с обвинениями.

Поэтому, не сбрасывая со счетов роль FTX или Terra, важно учитывать фрагментированную архитектуру, которая делает криптопроекты склонными к кризисам ликвидности.

Ликвидность остается изолированной в разных блокчейнах, пулах ставок и приложениях, которые не – или не могу – sресурсы зайца, когда это необходимо. Это приводит к огромному недоиспользованию общей стоимости, вложенной в криптографические протоколы.

Но на более практическом повседневном уровне фрагментированная ликвидность означает неэффективное обнаружение цен и даже проскальзывание для более крупных сделок. – препятствие для институционального участия.

Фрагментированная ликвидность становится еще более серьезной проблемой во время рыночных спадов, когда приток капитала невелик. Именно здесь может пригодиться маршрутизация ликвидности между протоколами. – но это обычно сложно, если не невозможно.

Таким образом, протоколы попадают в порочный круг снижения ликвидности и увеличения проскальзывания, что в конечном итоге приводит к потере инвесторов.

Вот вам и технические проблемы, которые решают инновации. Но примечательно, что продолжающийся кризис ликвидности вызван еще и макроэкономические факторы вне контроля отрасли.

Одним из ключевых аспектов здесь является повышение процентных ставок ФРС: ожидается, что терминальные ставки достигнут 5.4% к июню 2023 года. Более того, рецессия также вероятна в США. И что еще хуже, существует слишком большая неопределенность в отношении криптографические правила по всему миру, в том числе в США, Великобритании и ЕС.

Сделайте криптовалюту безграничной – и безграничный

Внешне криптовалюта не имеет границ. Это одно из его наиболее значительных преимуществ по сравнению с традиционными классами активов и валютами.

Таким образом, криптоактивы должны свободно перемещаться между цепочками и протоколами. Это позволит раскрыть всю ценность и потенциал этих активов, открывая непредвиденные возможности.

Есть еще одно несколько моралистическое обоснование того, почему ландшафт ликвидности криптовалют не должен быть изолирован. Это связано с тем, как ценность разделяется на эксклюзивные, несотрудничающие системы в традиционной структуре Интернета.

Гиганты осуществляют полный контроль над изолированными ресурсами, максимизируя прибыль за счет эксклюзивности и одновременно ограничивая возможности потребителя.

Криптовалюта в целом призвана разрушить несправедливые бизнес-модели и практики, которые подрывают интересы потребителей и конечных пользователей. В этом отношении крайне важно развивать конкурентное сотрудничество.

Это путь от финансовой изоляции к инклюзивности, который должен быть отражен на всех уровнях. - из протокол для сообществ. Таким образом, платформы должны использовать интеллектуальную маршрутизацию ликвидности, чтобы обеспечить бесперебойную работу розничных и институциональных пользователей.

Учитывая текущий кризис, использование умных кросс-чейн агрегаторов может помочь улучшить транзакции и сделки за счет маршрутизации ликвидности из нескольких источников. Это особенно полезно для межсетевых обменов токенами, где в противном случае сложно оценить стабильность цен и доступный объем.

Более того, решения по агрегации, не зависящие от блокчейна, работают со всеми видами платформ. – DEX, протоколы DeFi, торговые площадки NFT, кошельки, арбитражные боты и денежные рынки.

Подобные инструменты обеспечивают техническую основу для поистине безграничной криптографии. Теперь задача заинтересованных сторон – использовать их для преодоления неблагоприятных рыночных условий.

Действуйте сейчас, действуйте быстро, действуйте мудро

Не в алармистском смысле – но быстрые и мудрые действия имеют решающее значение в этот час. Потому что вместо того, чтобы ждать улучшения макроэкономических условий или при этом улучшаться, нужно использовать то, что уже доступно.

Сейчас настало время сделать разделение межсетевой ликвидности нормой.

Это положит отрасль на более стабильную основу, позволит более эффективно определять цены и уменьшать неопределенность в отношении объемов. Институциональные игроки, которые проводят более крупные сделки, получат огромную выгоду от этого сценария.

Это обеспечит столь необходимые стимулы для увеличения их участия в криптовалюте. И, естественно, последующий эффект «прилива» также создаст положительные результаты для розничных инвесторов.

Конечно, создание продуктов во время медвежьего рынка для решения проблем отрасли изнутри кажется легче сказать, чем сделать. Однако новаторы могут компенсировать эту трудность, используя интуитивно понятные виджеты, API и SDK.

Такие простые решения обеспечивают экономичный и быстрый способ выхода на рынок. – идеально подходит для текущего сценария.

С точки зрения розничных пользователей, простые в использовании агрегаторы ликвидности делают финансовые услуги на основе криптовалюты более доступными и актуальными в повседневной жизни.

Потребители более осознанно относятся к тому, куда они вкладывают свои деньги во время рыночных спадов. FOMO и шумиха не подталкивают их к необдуманным решениям. Таким образом, они с большей вероятностью будут использовать продукты, которые действительно для них ценны и имеют широкую сферу применения.

Таким образом, в заключение можно сказать, что межцепочечная агрегация ликвидности может укрепить криптовалюту как минимум двумя способами. Во-первых, обеспечивая более стабильную базу. Во-вторых, путем стимулирования розничной торговли и институционального внедрения.

И хотя Coinbase права, указывая на возможные последствия краха FTX, она не в полной мере учитывает доступные инструменты для преодоления криптозимы раньше или позже.

---

Вивейк Вивеканантхан — основатель и генеральный директор компании Качели, децентрализованный протокол межцепочной ликвидности. Вивейк имеет образование в области компьютерных наук и опыт работы в технологической отрасли, включая должности в Blackberry и Apple.

 

Рекомендуемое изображение: Shutterstock/Dr.Roza

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Источник: https://dailyhodl.com/2023/03/24/coinbase-predicts-a-longer-crypto-winter-cross-chain-liquidity-can-save-the-day/