DeFi нужны рейтинги экономических рисков для лучшего принятия решений

Оценка риска, вероятно, является одним из наиболее важных аспектов традиционных финансов. Возможность оценить риски инвестиционной или финансовой деятельности, прежде чем углубляться в нее, является значительным преимуществом для пользователей. Это помогает им лучше понять плюсы и минусы, с которыми они сталкиваются, и соответствующим образом скорректировать свои решения. По сути, рейтинги риска помогают пользователям оценить пригодность определенного инструмента или класса активов в соответствии с их приоритетами.

Однако, хотя рейтинг риска является обычным явлением в традиционных финансах, этого нельзя сказать о DeFi, несмотря на острую потребность в нем отрасли. Среди пользователей уже существует большая тревога по поводу волатильности рынка криптовалют и связанных с ней угроз, что делает еще более важным иметь четко определенные рейтинги риска, которые могли бы помочь людям принять решение об инвестировании в определенные активы или протоколы.

История протоколов оценки рисков DeFi

Идея создания протоколов оценки риска в DeFi не нова. В этом направлении уже несколько лет предпринимаются отдельные попытки. Опытные пользователи популярных платформ кредитования и заимствования DeFi, таких как Compound, DyDx и Fulcrum, часто выражают свою обеспокоенность по поводу присущих им факторов риска, которые могут повлиять на их операции. Например, были подняты вопросы относительно безопасности базовых смарт-контрактов, степени децентрализации и потенциальных манипулятивных элементов, которые могут повлиять на инвестиционную стоимость.

Еще в 2019 году ConsenSys представила Методика оценки DeFi это поможет пользователям понять технические и финансовые риски, влияющие на рынки DeFi. Целью было создать структуру рейтинга рисков и обеспечить прозрачность, но реализация оказалась неуклюжей. Однако идея в итоге не оправдалась — индикаторов для разных протоколов было слишком много, что привело к отсутствию актуальности и сопоставимости с этим методом.

Для платформ DeFi важно иметь четкое разграничение между протоколами оценки технических и экономических рисков. Все пространство DeFi сильно зависит от технологий, поэтому технологические уязвимости часто имеют приоритет в процессе оценки рисков. С другой стороны, экономические риски сосредоточены на оценке и количественной оценке финансовых рисков, связанных с различными протоколами и проектами DeFi.

Вот почему компаниям в сфере DeFi необходимо применять целенаправленный подход при создании соответствующих рейтингов рисков для всех своих продуктов.

Препятствия при создании рейтингов экономического риска

Создание рейтингов экономических рисков в пространстве DeFi — непростая задача, особенно потому, что она включает в себя оценку и количественную оценку отдельных рисков, связанных с конкретным протоколом или проектом. Не существует общепринятых стандартов создания этих рейтингов, а поскольку DeFi — относительно новая и быстро развивающаяся сфера, создание прецедентов также становится затруднительным.

На DeFi сильно влияют технические риски, и для создания комплексной системы оценки экономических рисков необходимо также учитывать технические проблемы. Например, уязвимости или недостатки в смарт-контрактах могут привести к огромным финансовым потерям для пользователей. Хотя это технический риск, его все же следует учитывать при разработке системы рейтинга экономических рисков, чтобы обеспечить надлежащее представительство.

Рейтинги экономического риска: что и почему

Рейтинги экономического риска необходимы пользователям для принятия обоснованных решений о том, куда инвестировать или участвовать в деятельности DeFi. Предоставляя рейтинги риска, протоколы DeFi могут повысить свою прозрачность и подотчетность перед своими пользователями.

При разработке таких рейтингов следует учитывать некоторые экономические риски:

• Атаки Pump and Dump: Атаки «накачка и сброс» происходят путем завышения или занижения цены актива с целью заимствования других активов по справедливой цене. В результате возникает проблема с ликвидностью внутри протокола и невыплаченная задолженность.
• Манипулирование рынком: Рынки DeFi легко манипулируются влиятельными пользователями из-за низкой ликвидности и отсутствия регулирования в этом секторе.
• Ликвидность протокола: Потенциальные кризисы ликвидности, непостоянные потери и простота торговли на вторичных рынках могут повлиять на ликвидность протокола, вызывая проблемы в процессах заимствования и кредитования DeFi.

Эти риски часто отвлекаются на технические проблемы в пространстве DeFi, и в результате большинство пользователей и разработчиков протоколов не предвидят таких проблем, как коллапс активов или даже взлом протокола. Установление четко определенных рейтингов экономического риска создаст более безопасную и структурированную среду DeFi, свободную от манипулятивных тактик.

Очевидно, что найти универсальное решение для создания системы рейтингования экономических рисков сложно, поэтому необходимо провести обширные исследования. Цель состоит в том, чтобы создать стандартизированную структуру, но это не означает, что протоколы должны идти на компромисс при настройке. В зависимости от характера протокола и проводимых мероприятий рейтинги риска могут быть изменены и обновлены.

Нам еще предстоит пройти долгий путь, когда дело доходит до осведомленности пользователей в пространстве DeFi, и чтобы система оценки рисков была эффективной, сами пользователи также должны проявлять бдительность в отношении экономических рисков, чтобы предотвратить потенциальные эксплойты и обеспечить безопасность средств.

Рейтинги экономических рисков призваны помочь пользователям и протоколам DeFi получить представление о структурированном и стандартизированном способе мониторинга, оценки и устранения ряда потенциальных опасностей, связанных с различными проектами. В конечном итоге реализация таких мер станет большим шагом на пути к стабилизации криптопространства с точки зрения общей безопасности и подотчетности.

Кейт Курбанова — соучредитель компании из Сиднея. Апостро, фирмы по управлению рисками, специализирующейся на экономических атаках. Она профессионал, который использует устоявшиеся традиционные финансовые практики для улучшения управления рисками DeFi.