Анализ Fidelity Exec BTC в диверсификации портфеля

Юрриен Тиммер, директор Global Macro в Fidelity Investments, недавно поделился в Твиттере своими мыслями о потенциальной роли Биткойна в традиционном инвестиционном портфеле 60/40. Он обсудил текущее состояние Биткойна и его корреляцию с другими активами, предоставив всесторонний анализ его места в диверсификации портфеля.

Timmer и политические лидеры отметив, что цена Биткойна, составляющая в настоящее время 28 тысяч долларов, в первую очередь зависит от кривой его принятия и ограниченного предложения. Он подчеркнул важность учета как роста сети, так и уровня и направления реальных ставок при попытке смоделировать стоимость Биткойна.

Он представил диаграмму, показывающую регрессию как сетевых, так и реальных ставок, отметив, что с 2017 года корреляция этих двух переменных составляет 91%. Это говорит о том, что рост сети Биткойна и макроэкономическая ситуация, отражаемая реальными ставками, объясняют значительную часть движения его цен.

<!–

-> <!–

->

Тиммер признал, что кривая принятия Биткойна выровнялась с момента начала криптозимы в 2021 году. Он также отметил, что денежно-кредитная политика повлияла на реальные ставки, влияя на вариант использования Биткойна. Несмотря на это, он считает, что у Биткойна все еще есть потенциал в качестве цифрового золота, хотя и более скромный, чем он казался несколько лет назад.

Чтобы рассматривать Биткойн как часть портфеля 60/40, Тиммер предложил рассмотреть те же атрибуты, что и для традиционных классов активов: коэффициенты Шарпа, корреляцию и волатильность. Он отметил, что коэффициент Шарпа Биткойна конкурентоспособен по сравнению с другими строительными блоками 60/40, но его годовая волатильность в 64% остается препятствием. Его корреляция с акциями снизилась в последние месяцы, но остается положительной на уровне +35%.

В заключение Тиммер предположил, что Биткойн потенциально все еще может иметь место в портфеле 60/40, даже несмотря на то, что его кривая роста кажется более зрелой, чем считалось ранее, и больше зависит от реальных ставок. Учитывая положительную корреляцию и большой объем, он предположил, что, когда дело доходит до распределения биткойнов в портфеле, скорее всего, меньше, да лучше.

Рекомендуемые кредитных изображения: Фото/иллюстрация по "petre_barlea" через Pixabay

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• ПлатонАйСтрим. Анализ данных Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Чеканка будущего с Эдриенн Эшли. Доступ здесь.
• Покупайте и продавайте акции компаний PREIPO® с помощью PREIPO®. Доступ здесь.
• Источник: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/06/fidelitys-jurrien-timmer-analyzes-bitcoins-place-in-a-60-40-portfolio/