Goldman Sachs и JP Morgan не могут пережить набеги на банки, говорится в документе NBER, не прошедшем стресс-тест

Национальное бюро экономических исследований, которое определяет даты начала и окончания рецессий, выпустило рабочий документ, в котором говорится, что ни один из крупных банков не может пережить набеги даже на 30 дней.

«Пересмотренные тесты показывают, что маловероятно, что какой-либо из шести банков переживет кризис ликвидности в течение 30 дней. Этот негативный вывод наиболее очевиден для Goldman Sachs и Morgan Stanley», — говорит Лоуренс Болл с факультета экономики Университета Джона Хопкинса.

Он рассмотрел шесть крупнейших банков: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs и Morgan Stanley.

Они должны пройти стресс-тест в соответствии с положением о коэффициенте покрытия ликвидности (LCR), вступившим в силу в 2017 году. говорит:

«Это правило требует, чтобы банк неоднократно проводил стресс-тест ликвидности. Банк должен рассчитать потерю наличности в 30-дневном стрессовом сценарии, указанном в правиле, сценарий, который, по словам регулирующих органов, основан на кризисе 2008 года.

Банк также должен рассчитать свои запасы «высококачественных ликвидных активов» (HQLA), которые можно быстро монетизировать для покрытия оттока денежных средств.

LCR банка — отношение его HQLA к его потере денежных средств в стрессовом сценарии — должен составлять не менее 100%».

Банки соблюдают правила LCR, но в документе утверждается, что некоторые предположения правил LCR недостаточно пессимистичны, чтобы отразить то, что произойдет в кризисе, подобном 2008 году.

«Потери наличности банка во время кризиса, вероятно, превысят его потери в стрессовом сценарии правила, поэтому соблюдение правила на самом деле не гарантирует, что банк сможет выжить в течение 30 дней», — говорит Болл.

Стресс-сценарий LCR занижает три типа оттока денежных средств: изъятие розничных депозитов; потери обеспеченного финансирования, такого как соглашения об обратном выкупе; и залоговые требования по деривативным контрактам.

Сценарий также завышает уровень денежных притоков, доступных для компенсации оттоков, говорится в документе.

Документ был опубликован в конце 2020 года, но только сейчас привлек к себе внимание после краха или управляемого государством слияния банков, которые держали депозиты клиентов на сумму около 1 триллиона долларов.

Банкротство банка Силиконовой долины (SVB) привлекло внимание большинства заголовков, но многие другие банки по-прежнему находятся на грани банкротства.

Например, цена акций First Republic упала еще на 15% в среду после того, как министр финансов Джанет Йеллен отказалась от идеи увеличить страхование банковских вкладов.

Банк меньшего размера, PacWest Bancorp с депозитами около 30 миллиардов долларов, в то же время упал на 17%, в то время как индекс региональных банков в целом упал на 6% после комментариев Йеллен Конгрессу.

Это вполне может указывать на то, что кризис далек от завершения, и некоторое внимание обращено, в частности, на Федеральный резервный банк Сан-Франциско.

Они контролировали банк Кремниевой долины, однако SVB едва продержался день, что вызвало вопросы об эффективности проведенных ими стресс-тестов.

Эти более мелкие банки следуют другим правилам, но скорость, с которой рухнул SVB, застала многих врасплох, поскольку после опыта 2008 года можно было подумать, что уроки были извлечены.

Более того, спустя 15 лет мир сильно отличается от 2008 года, когда Twitter еще не использовался, а Facebook по-прежнему предназначался только для студентов, в то время как интернет-банкинг, не говоря уже о мобильном банкинге (тогда еще не было iPhone) был минимальным, если он был доступен на все.

В настоящее время мир на кончиках ваших пальцев явно применим и к банкротству, как мы видели ранее в этом месяце, но рабочий документ не включает эти новые идеи и по-прежнему считает, что организация, подобная Goldman Sachs, не протянет и двух недель.

Этого может быть недостаточно для ответа властей, правило 30 дней разработано таким образом, чтобы дать им время, и автор говорит, что он даже не агрессивен в своих пересмотренных критериях стресс-теста.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Источник: https://www.trustnodes.com/2023/03/23/goldman-sachs-and-jp-morgan-cant-survive-bank-run-says-nber-paper-fail-stress-test