Максимальная извлекаемая ценность не ограничивается блокчейнами Proof-of-Work, такими как Ethereum.
Обложка Shutterstock от PTDZ
Основные выводы
- Хотя MEV обычно ассоциируется с Ethereum, это также затрагивает сети Proof-of-Stake.
- Помимо предоставления пользователям худших ставок по сделкам, MEV также вредит децентрализации в сетях Proof-of-Stake.
- Eden Network стремится бороться с MEV путем перераспределения прибыли через токен EDEN.
Поделиться этой статьей
Хотя максимальная извлекаемая ценность обычно связана с сетью Ethereum, существует множество способов извлечь выгоду из транзакций в сетях Proof-of-Stake. В этой статье Калеб Шеридан из Eden Network обсуждает, как MEV в цепочках Proof-of-Stake вредит децентрализации и делает сделки более дорогими для пользователей.
MEV в сетях Proof-of-Stake
Максимальное извлекаемое значение, также известный как извлекаемая ценность майнера или MEV, относится к прибыли, полученной путем изменения порядка, вставки или цензуры транзакций в сети блокчейн. Обычно это затрагивает пользователей, взаимодействующих с децентрализованными биржами и другими DeFi-приложения. Хотя MEV обычно ассоциируется с Ethereum, который в настоящее время является блокчейном Proof-of-Work, другие блокчейны, использующие механизмы проверки, такие как Proof-of-Stake, не застрахованы.
Многие формы MEV, которые переупорядочивают или выполняют пакеты транзакций, может быть сложнее реализовать в таких сетях, как Solana. Однако даже в высокоскоростных блокчейнах транзакции по-прежнему уязвимы для MEV из-за опережающего выполнения.
Опережающее выполнение предполагает идентификацию благоприятной транзакции, отправленной в блокчейн, и быстрое размещение перед ней другой транзакции для обработки. Одним из примеров того, как это может извлечь выгоду, является появление в сети транзакции для крупного ордера на покупку определенного токена.
При размещении крупных заказов цена актива обычно растет из-за спроса и предложения. Зная, что крупная транзакция была размещена, но еще не обработана, третья сторона может сначала обработать свой собственный заказ на покупку токена, зная, что цена увеличится после последующей обработки первоначальной транзакции.
Весь процесс занимает миллисекунды и поэтому всегда выполняется продвинутыми ботами MEV. Даже в таких сетях, как Solana, время задержки блока которых составляет 400 миллисекунд, у ботов MEV более чем достаточно времени, чтобы идентифицировать эти выгодные транзакции, из которых можно извлечь выгоду.
Хотя этот опережающий процесс взимает с трейдеров так называемый «невидимый налог», делая их заказы на покупку немного дороже, он также выполняет множество ценных функций. Поисковики MEV, специализирующиеся на извлечении прибыли за счет погашения кредитов на кредитных рынках, таких как Aave и Compound, помогают поддерживать здоровье этих рынков. Когда несколько ботов MEV конкурируют за ликвидацию позиций, это также помогает оптимизировать цены. Это дополнительно улучшает децентрализацию, поскольку ликвидация не зависит от одного бота или механизма.
Хотя MEV может доставлять неудобства трейдерам, он также помогает протоколам DeFi работать более эффективно. Однако для цепочек Proof-of-Stake MEV не просто означает немного худшие ставки по вашим сделкам — он активно стимулирует централизацию.
MEV и централизация
Прежде чем исследовать, как MEV увеличивает централизацию, стоит определить ключевое различие между проверкой Proof-of-Work и Proof-of-Stake.
В сетях Proof-of-Work, таких как Ethereum, большинство блоков добываются такими пулами, как Ethermine и f2pool. Эти пулы объединяют отдельных майнеров со всего мира и объединяют их хеш-мощности для добычи блоков. Майнеры обрабатывают тысячи уравнений в секунду в надежде, что они смогут первыми найти правильный ответ и получить привилегию добывать следующий блок. Использование этого метода проверки означает, что нет никакой гарантии относительно того, какой отдельный майнер в пуле попадет в следующий блок, если вообще попадет в следующий блок, что делает его почти невозможным предсказать.
Напротив, для большинства сетей Proof-of-Stake, чем больше доли им делегировал валидатор, тем чаще их выбирают для записи новых транзакций в следующем блоке. Хотя эта механика необходима для масштабирования вознаграждений в зависимости от количества поставленных токенов, она вызывает проблемы с тем, как она влияет на поведение тех, кто осуществляет деятельность MEV.
Поскольку доминирующие валидаторы часто могут первыми записать транзакции из-за своей большой доли, у них больше всего возможностей выполнить MEV для транзакций. сеть Эдем Калеб Шеридан объяснил Crypto Briefing, как валидаторы с самыми высокими ставками могут сформировать монополию на MEV, поскольку они могут отправлять ответы на транзакции, о которых они узнают раньше всех. Он сказал:
«Допустим, у вас было поставлено на ставку 100 токенов или достаточно, чтобы дать вам преимущество, вы могли бы зарабатывать больше денег от деятельности MEV, и вы могли бы поставить больше токенов, и вы могли бы фактически иметь больше власти в сети, чтобы делать более мощные вещи. Так продолжается и дальше, и никто не может вас сместить, поэтому это называется «эффектом Создателя королей».
Это создает ситуацию, в которой один валидатор или «T-Rex» может воспользоваться почти всеми возможностями MEV в сети. Шеридан объяснил, как доминирующий «Ти-Рекс» недавно воспользовался возможностями MEV на Avalanche:
«На «Лавине» был Ти-Рекс — он всегда есть. Но в этом случае каждый децентрализованный биржевой арбитраж и каждую ликвидацию проводил один бот. Все до единого, а затем просто вкладывать прибыль обратно в базовую ставку и становиться очень сильным, делая это. В случае с Avalanche они фактически немного изменили свой механизм консенсуса, чтобы этого не произошло».
Помимо централизации деятельности MEV для одного валидатора, механизмы, создающие эффект Kingmaker, также стимулируют валидаторов группироваться географически для более быстрого обнаружения транзакций в сети. Шеридан добавил:
«Если у вас есть сервер с огромным количеством ставок, расположенный рядом с кучей других серверов, вы быстрее узнаете о транзакциях. Вы можете быстрее распространять свои собственные транзакции и блоки, и вам будет очень выгодно находиться рядом с узлами всех остальных».
Наиболее вероятный способ группировки узлов — через централизованного поставщика, такого как Amazon Web Services. Поскольку те, кто хочет осуществлять деятельность MEV, заинтересованы в размещении своих узлов на тех же серверах, что и крупнейшие валидаторы, большая часть сети может в конечном итоге сконцентрироваться в одном центре обработки данных. Это может привести к тому, что в сети возникнет единая точка отказа, если сервер, на котором размещено большинство узлов, отключится от сети.
Хотя MEV в сетях Proof-of-Stake оказался проблематичным, ситуация не является неразрешимой. Как и Avalanche, другие сети могут изменить свои механизмы консенсуса, чтобы не допустить доминирования валидаторов T-Rex в MEV и нанесения ущерба децентрализации. Кроме того, такие проекты, как Eden Network, позволяют пользователям вернуть контроль над своими сделками, защищая пользователей от опережающих операций и перераспределяя прибыль MEV через токен EDEN. Пока Сеть Эдема в настоящее время работает только на Ethereum, Шеридан сообщил, что планирует расшириться на другие цепочки уровня 1 в будущем, когда объемы торговли увеличатся настолько, что запуск станет жизнеспособным.
Раскрытие информации: на момент написания этой функции автор владел BTC, ETH и несколькими другими криптовалютами.
Поделиться этой статьей
Что такое МЭВ? Объяснение невидимого налога Ethereum
Используя свои полномочия по упорядочиванию транзакций внутри блоков, майнеры могут извлекать выгоду из пользователей децентрализованных приложений на Ethereum, что значительно снижает удобство работы пользователей и ставит под угрозу стабильность…
Eden защитит суши-трейдеров от MEV на Ethereum
Компания Eden, ранее известная как ArcherDao, развернула свою сеть смягчения последствий MEV для суши. Сеть Eden запускается Протокол заказа транзакций Eden запустил свою сеть для защиты трейдеров Ethereum от…
Как защита цен Bumper помогает пользователям DeFi получать доход от своих…
Возможно ли создать протокол DeFi, который противодействует присущей криптовалюте волатильности, а также позволит держателям наслаждаться прибылью от своих активов? Bumper Finance — это протокол защиты цен DeFi, цель которого…
Алхимики проекта MEV протестуют против слухов о сделке с Uniswap
MIST, собственный токен защитного проекта MEV Alchemist, вырос после слухов о партнерстве с децентрализованной биржей Uniswap, распространившихся в Интернете. По слухам, Alchemist станет партнером Uniswap…
- "
- 100
- 7
- 9
- активно
- плюс
- совет
- советник
- Все
- Позволяющий
- Amazon
- Amazon Web Services
- Применение
- Программы
- арбитраж
- гайд
- активы
- Активы
- лавина
- Крупнейшая
- Немного
- Bitcoin
- блокчейн
- Бот
- боты
- брифинг
- BTC
- строить
- Группа
- купить
- изменение
- Комментарии
- Сырьевые товары
- Компенсация
- Соединение
- Консенсус
- Container
- создатель
- крипто-
- криптовалюты
- криптовалюта
- Новости Cryptocurrency
- Валюта
- данным
- сделка
- Децентрализация
- децентрализованная
- Децентрализованная биржа
- Defi
- Спрос
- DID
- ETH
- Эфириума
- эфирная сеть
- обмена
- Биржи
- Расширьте
- опыт
- что его цель
- Ошибка
- Особенность
- финансы
- финансовый
- Во-первых,
- следовать
- форма
- будущее
- Отдаете
- группы
- Как
- HTTPS
- огромный
- ICO
- ICON
- определения
- НОО
- изображение
- Инк
- Увеличение
- индекс
- info
- информация
- инвестиций
- IT
- Основные
- большой
- запуск
- вести
- УЧИТЬСЯ
- кредитование
- Ограниченный
- LINK
- Ликвидация
- ликвидаций
- Кредиты
- логотип
- Большинство
- Создание
- рынок
- Области применения:
- Медиа
- Шахтеры
- Горнодобывающая промышленность
- деньги
- Возле
- сеть
- сеть
- сетей
- Новости
- узлы
- онлайн
- Возможности
- Возможность
- заказ
- заказы
- Другое
- партнер
- Партнерство
- бассейн
- Пулы
- мощностью
- цена
- Проект
- проектов
- Корректор из-кола
- Доказательство-оф-работы
- для защиты
- защиту
- протокол
- Стоимость
- Reading
- Отчеты
- исследованиям
- Награды
- Слухи
- главная
- Шкала
- Ценные бумаги
- Услуги
- So
- Solana
- Стабильность
- доля
- Стейкинг
- представленный
- поставка
- налог
- мир
- время
- знак
- Лексемы
- топ
- Торговцы
- торги
- Торговля
- сделка
- Сделки
- Uniswap
- Обновление ПО
- пользователей
- ценностное
- Изменчивость
- Уязвимый
- W
- Web
- веб-сервисы
- Вебсайт
- еженедельно
- в
- WordPress
- Мир
- стоимость
- письмо
- XML
- Уступать