Казалось бы, очевидный вопрос, но ответ на него несколько сложнее, чем вы могли подумать сначала. Деньги — это не просто покачивания, покачивания в вашей копилке или складочки в вашем кармане. В экономике существует как минимум 5 различных типов денег, которые часто называют M0, M1, M2, M3 и M4.
M0 — M4 относится к типу денег, которые находятся в обращении в любой момент времени, и понимание этих концепций помогает объяснить, почему доллар США все еще в дефиците. В то время, когда доллар должен быть слабым из-за беспрецедентной денежной инфляции Федеральной резервной системы, он на самом деле превосходит любую другую основную валюту.
M0 обычно называют базовыми деньгами. Это деньги, которые создает или печатает центральный банк, такой как Федеральная резервная система США. Когда эти деньги поступают в обращение, например, путем покупки ценных бумаг или в виде прямых платежей населению во время кризиса, они могут создавать другие виды денег.
Когда денежная база поступает в банковскую систему, она может либо оставаться неизменной, либо увеличиваться в зависимости от типа счета, на который она депонирована. Если счет высоколиквидный, такой как текущий или текущий счет, первоначальные деньги остаются в том же количестве, что и базовые деньги, но теперь они обозначаются как M1.
M1 начинает усложняться из-за того, как работает современная банковская система с частичным резервированием. Мы рассмотрели это в предыдущей статье [https://blog.paribus.io/how-does-finance-work-a122fa99e0ce], но, резюмируя главное, банкам не обязательно хранить все деньги, которые у них депонированы. Если эти деньги хранятся на менее ликвидном счете, таком как сберегательный счет, их можно использовать для обеспечения долга.
В этом контексте ликвидность относится к тому, насколько легко доступны деньги, а менее ликвидные счета обычно требуют временной задержки для доступа к средствам внутри них. Причина задержки заключается в том, что средств на счете больше нет в полном объеме, и это дает банку буфер для замены денег вовремя, чтобы они были сняты.
В США регулируемые банки должны держать в резерве только 4% средств на каждый кредит, который они выдают. Таким образом, если кто-то вносит 100 долларов на сберегательный счет, это означает, что банк теперь может использовать более 90% этого депозита для обеспечения новых кредитов. Это создает дополнительные деньги, которые при внесении на другой расчетный счет добавляются к общей сумме денег М1.
В то время как M0 — это денежная база, которую центральный банк создал из ниоткуда, в широком смысле M1 — это общая денежная база плюс любые дополнительные деньги, созданные регулируемыми банками, которые также хранятся на высоколиквидных счетах. M2 — это общая сумма M1 плюс любые деньги, которые были депонированы на менее ликвидные счета, такие как сберегательные счета.
В США основными показателями денежной массы и обращения являются М1 и М2, однако в других странах, таких как Великобритания, центральный банк также учитывает М3 и М4. Последние два типа денег относятся к более неликвидным формам, таким как взаимные фонды, коммерческие бумаги и активы вне регулируемых банков.
Обычно в пределах одной страны центральный банк переключается между ужесточением и смягчением денежно-кредитной политики, повышая или снижая процентные ставки. Они делают это, чтобы либо уменьшить количество денег, которые банки создают в виде новых кредитов, либо стимулировать создание новых денег в виде кредитов.
Когда денежная масса высока, например, когда M1 растет быстрее, чем M0, это указывает на то, что банки создают много новых денег в форме кредитов. Это, в свою очередь, означает, что потребители обычно тратят эти деньги на продукты и увеличивают спрос на товары. Когда экономика находится в рецессии, это хорошо, но когда есть высокая инфляция, это плохо, так как цены растут, если спрос превышает предложение.
Как и во всем, это не четкая, черно-белая ситуация. Есть много нюансов, таких как скорость предложения. Если в экономике много денег и нет проблем с поставками, это не приводит к росту цен, наоборот, расширяет экономику и делает ее более здоровой. Вот почему регулируемым банкам разрешено создавать деньги из воздуха, это делегирование полномочий центрального банка для помощи в расширении экономики.
Когда в экономике есть ограничения на поставку товаров и много денег, это обычно вызывает рост цен или инфляцию. Это происходит во многих странах, особенно в Великобритании и Европе, из-за энергетического кризиса, с которым они сталкиваются по мере приближения зимы.
В последнее время в США тоже наблюдается значительная инфляция, в основном из-за затрат, связанных с введением санкций против России, что, в свою очередь, увеличило стоимость топлива и товаров. Однако, в то время как валюты других стран теряют стоимость из-за инфляции, доллар США продолжает параболически укрепляться. Это связано с тем, что доллар США является мировой резервной валютой.
Более 80% всей международной торговли осуществляется с использованием доллара США, и, несмотря на рост печатания денег внутри страны, для зарубежных стран существует проблема с поставками достаточного количества долларов США. По мере роста мировых цен рос и спрос на доллары США со стороны остального мира. По мере того, как его сила увеличивается, он также ослабляет другие валюты и превращается в постоянно растущую спираль.
В результате экспорт США становится дороже, транснациональная торговля, осуществляемая в долларах США, становится дороже для всех, кроме США, а импорт в США становится дешевле. Понимание роли, которую доллар США играет в мировой торговле, также частично объясняет, почему регулирующие органы так обеспокоены стабильными монетами, деноминированными в долларах, что является предметом, который мы рассмотрим позже на этой неделе.
В общем, деньги — это не только наличные деньги, которые у вас есть в руках. Он может быть создан центральными банками и приумножен регулируемыми банками. Во времена, когда деньги больше не должны быть подкреплены чем-то физическим, нам еще предстоит увидеть, как центральным банкам и регулирующим органам удается стабилизировать финансы каждого в еще более нестабильном мире.
Прелесть и перспективность DeFi заключается в том, что он позволяет каждому проекту создавать свою собственную денежно-кредитную политику. Токены могут быть ограниченными, дефляционными или инфляционными. Более того, выбор между каждым подходом может осуществляться держателями токенов, а не диктоваться центральными банками.
Присоединяйтесь к Парибус-
Вебсайт | Twitter | Telegram | Medium | Discord
- Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют. Кликните сюда
- Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- Источник: Plato Data Intelligence: Платодата.ай