Введение стоимости юристов и финансовых консультантов всегда представляло высокий барьер для входа на финансовые рынки. С помощью смарт-контрактов и оракулов проект UMA стремится разрушить этот барьер.
В отличие от монет-мемов, которые создаются с единственной целью - оседлать причудливые волны социальных сетей, Defi протоколы стремятся отказаться от непреходящей ценности. По мере того как децентрализованные финансы без разрешения продолжают развиваться, они могут подключаться к существующим финансовым рынкам.
UMA представляет собой последнюю эволюцию Defi space, создавая инструменты для участия на рынке деривативов на сумму более 540 трлн долларов.
UMA объяснил
Представляя универсальный доступ к рынку, UMA стремится исключить посредников на рынках производных финансовых инструментов.
Основанный на кодировании с открытым исходным кодом, протокол UMA работает на Эфириум блокчейн для создания синтетических активов. В качестве протокола деривативов он токенизирует эти активы на традиционной финансовой арене за пределами блокчейн-пространства.
Протокол UMA делает это возможным, предоставляя основу для создания токенов ERC-20. В свою очередь, эти обеспеченные криптовалюты токены отслеживают любые существующие производные активы. Таким образом, инвесторы могут использовать UMA для торговли деривативами без прямого доступа к ним.
Что еще более важно, UMA позволяет инвесторам делать это без централизованных точек отказа и полномочий. Строительные блоки для торговли финансовыми контрактами на Ethereum бывают двоякими:
- Бесценные шаблоны финансовых контрактов - они создают синтетические токены или синтезаторы, которые будут автоматически выполняться на основе потока данных от оракулов.
- Децентрализованные оракулы - используются для оценки контрактов и обеспечения их выполнения.
Эти два компонента создают среду, в которой финансовые контракты можно торговать непосредственно на Ethereum:
«[В традиционных финансах] Если условия контракта не соблюдаются, тогда судебная система призвана арбитражить процесс, который является дорогостоящим и медленным. UMA позволяет этому происходить естественным образом для DeFi, без необходимости в юристах или какой-либо отдельной промежуточной организации для управления системой ».
Как и в случае с другими протоколами DeFi, одноименный токен UMA является инструментом управления протоколом. Но сначала давайте посмотрим, как на самом деле работает UMA.
Как работает протокол UMA?
Чтобы понять, как работает протокол UMA, нужно сначала понять, что он пытается имитировать. В традиционных финансах обеспечение исполнения финансовых контрактов основано на двух компонентах:
- Маржа - торговые стороны делают ставку на обеспечение, чтобы учесть изменение стоимости деривативов.
- Юридический механизм - арбитраж и другие дорогостоящие и громоздкие юридические процедуры в случае невыполнения контракта одной из торговых сторон.
В DeFi первый компонент относительно легко реализовать благодаря смарт-контрактам. Однако главный камень преткновения - это правоприменение. Тот, который может масштабироваться по всему миру среди миллионов инвесторов под псевдонимами. Протокол UMA решает эту проблему путем создания механизма без разрешения и доверия, основанного на экономических стимулах.
Таким образом, UMA снижает барьер для входа в мир производных финансовых инструментов, предоставляя платформу с открытым исходным кодом для разработки финансовых контрактов. Они состоят из пяти компонентов:
- Публичные адреса торговых сторон.
- Автоматическое управление балансом маржи.
- Экономические параметры для оценки контракта.
- Оракулы для проверки данных.
- Функции расчета, прекращения, повторного маржи, добавления и снятия.
Контракты и оракулы
У UMA есть серия шаблонов финансовых контрактов, которые может использовать каждый для создания токенов деривативов.
Оптимистичный Oracle обрабатывает ценовой запрос из этих контрактов. Это позволяет контрактам инициировать запрос цены. В результате Оптимистический Oracle вызывается для каждого запроса цены.
Этот оптимистичный Oracle поддерживается механизмом системных диспутов, механизмом проверки данных - DVM. Если возникает проблема с запросом цены, он затем отправляется в DVM для голосования. По сравнению с Optimistic Oracle, DVM не вызывается так часто по дизайну.
Заинтересованные стороны токена UMA могут использовать DVM для разрешения споров по контрактам или добавления новых криптоактивов. Что еще более важно, если ликвидаторы предоставляют неверную информацию, они наказываются, а оракул DVM подтверждает правильную цену обеспечения.
Они даже могут участвовать в разработке UMA для достижения консенсуса в отношении UMIP - протоколов улучшения UMA, подобных EIP для Ethereum.
Синтетические и бесценные синтетические токены
Как упоминалось ранее, цена синтетических токенов колеблется по отношению к их эталонному индексу.
В качестве обеспеченных токенов они включают в себя различные параметры для поддержания своей цены: фьючерсы рынки, рынки прогнозов и сами ссуды с обеспечением.
Синтетические токены могут отслеживать товары из драгоценных металлов или кросс-чейн криптоактивы. Их даже можно использовать для отслеживания успеха торговые стратегии из сабреддита WallStreetBets. Аналогичным образом синтетические токены могут использоваться для отслеживания производительности других протоколов DeFi, таких как Uniswap.
Их применение на этом не заканчивается. Кроме того, синтетические токены можно использовать для страховые продукты, бессрочные свопы, фьючерсы, частные пенсионные планы, кривые доходности, акции на рынке DEX и т. д. В результате, если есть финансовый продукт, протокол UMA может его токенизировать.
С другой стороны, бесценные синтетические токены обеспечиваются залогом без учета цен в цепочке. Вместо этого, с помощью механизмов ликвидации и споров, цель этих токенов состоит в том, чтобы стимулировать спонсоров токенов (создателей синтетических токенов) к адекватному обеспечению своих контрактных позиций.
Пока что протокол UMA учитывает около 50 проектов с заблокированной общей стоимостью 95.45 млн долларов (TVL). Из этого объема инвесторы извлекли TVM на сумму 40.97 миллиона долларов (общая стоимость отчеканенных).
Кто разработал UMA?
Харт Ламбур и Эллисон Лу являются соавторами UMA.
Будучи трейдером облигаций Goldman Sachs и получив образование в области информатики в Колумбийском университете, Ламбур решил оставить мир традиционных финансов и полностью посвятить себя DeFi. Он разработал предшественник UMA в 2017 году через Risk Labs.
Этот первый протокол управления синтетическим риском был ступенькой в поиске институционального финансирования. Risk Labs приобрела 4 миллиона долларов у венчурных капиталистов Bain Capital и Dragonfly.
Возможно, это не так уж удивительно, поскольку и Ламбур, и Лу связаны с крупнейшим банком мира. Эллисон Лу была вице-президентом Goldman Sachs со степенью экономиста Массачусетского технологического института. Примечательно, что Лу ранее работал советником в One Daijo, протоколе кредитования P2P Ethereum.
Лу начал сотрудничать с Lambur в 2018 году, включая Регину Кай и других специалистов FinTech. 3 декабря 2018 года протокол UMA на основе Oracle впервые увидел свет с выпуском его официальный документ. Вскоре они запустили Акции США как первый проект UMA Mainnet.
Стоит ли покупать токен UMA?
В основе протокола UMA лежит его собственный токен управления UMA (UMA). Это был один из первых токенов DeFi, запущенных на децентрализованной бирже Uniswap. После публикации технического документа Харт Ламбур объяснил, как работает токен токенизировать стоимость всех видов активов децентрализованным образом.
Токены UMA явно предназначены для голосование на DVM, делая их ценность неотъемлемой от участия в протоколе и сообществе.
Все держатели токенов UMA могут голосовать за мелкие изменения в протоколе, а также за более широкие обновления. Распределение UMA выглядит следующим образом:
- 100 миллионов общая поставка.
- В обращении около 62 миллионов экземпляров.
- 2 миллиона были проданы во время ICO UMA (первичное размещение монет) через Uniswap.
- Около 35 миллионов были розданы пользователям и разработчикам.
- 14.5 млн выделено на будущие продажи.
Текущее положение UMA
Текущая рыночная капитализация UMA составляет 547.2 миллиона долларов, при ежедневном объеме торгов около 22 миллионов долларов. Токен UMA доступен для покупки на всех основных биржах, таких как Coinbase, Binance, OKEx и т. Д. Его цена ATH была достигнута в феврале 2021 года на уровне ~ 34 долларов США, упав на 74% до 8.47 долларов США.
По состоянию на июль индикатор MAC указывал на бычью тенденцию. Что касается вознаграждений за владение токенами UMA, пользователи получают 0.05% от текущего предложения UMA, распределяемого между активными избирателями, при участии в процессе управления. В противном случае те, кто находится в системе вознаграждения, но не участвует, получают штрафы.
Каждый раз, когда вы правильно голосуете за «ценовой запрос», исходящий из финансового контракта, вы получаете вознаграждение. В результате они пропорциональны тому, сколько токенов UMA было использовано для голосования. В целом, хранить токены UMA легко с помощью Exodus, Atomi или Trezor и Ledger для аппаратных кошельков.
Основываясь на том факте, что UMA приобрела популярность, когда впервые запустила бесценный токен ETHBTC в 2020 году для отслеживания его производительности, можно с уверенностью предположить, что UMA оценивается на основе его полезности.
Таким образом, ценность токена зависит от того, насколько полезными будут эти новые проекты и насколько широко будет распространяться их популярность. Таким образом, команда разработчиков уже сделала определенные основания, запустив креативный бесплатная раздача сообщества на сумму 60 миллионов долларов среди пяти других сообществ управления DeFi.
Что ждет UMA в будущем?
С развертыванием обновления Ethereum 2.0 протокол UMA также переходит от доказательства работы (POW) к доказательству доли (POS), поскольку он размещен на Ethereum. Поскольку это значительно увеличивает масштабируемость, команда UMA с нетерпением ожидает новой волны принятия синтетических токенов.
«Мы действительно видим, что различные решения для масштабирования должны опережать кривую инноваций, поскольку есть несколько ключевых отраслевых услуг, которые не выигрывают от фрагментации. Такие примеры, как DEX и разделение пулов ликвидности, не выгодны для конечных пользователей », - поясняет команда.
Что касается чумы взломов в пространстве DeFi, они предвидят, что взломов будет больше. Однако их следует опередить за счет внедрения DeFi, частых аудитов кода, поощрений за ошибки и расширения децентрализованных протоколов страхования.
В настоящее время команда UMA заинтересована в развертывании токенов успеха и диапазона. Успех в ближайшее время.
С одной стороны, токены позволяют венчурным фондам инвестировать в DAO (децентрализованные автономные организации) так же, как они владеют акциями.
С другой стороны, Range Tokens похожи на долговые инструменты, защищая DAO от нисходящих тенденций, но не принося такой большой прибыли. UMA уже поднял $ 2.6 миллион с пилотным запуском Range Token в прошлом месяце.
В заключение, редко можно увидеть такой гибкий и многообещающий проект в пространстве DeFi. С таким большим количеством приложений на финансовой арене UMA обязательно даст толчок проекту DeFi, который покорит пространство.
Отказ от ответственности
Вся информация, содержащаяся на нашем веб-сайте, публикуется добросовестно и только для общих информационных целей. Любые действия, которые читатель предпринимает в отношении информации, размещенной на нашем веб-сайте, совершаются исключительно на свой страх и риск.
Источник: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/