Анализ текущего рыночного цикла биткойнов

Рассмотрение различных показателей может помочь определить место биткойна в традиционном рыночном цикле и то, как макроэкономика может повлиять на цену биткойна.

Посмотрите эту серию на YouTube or Грохот

Слушайте Эпизод здесь:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• облачный

В этом выпуске подкаста «Fed Watch» мы с Кристианом беседуем с Диланом Леклером, главой отдела маркетинговых исследований в Биткойн Журнал Pro. Каждую неделю он и Сэм Рул пишут почти ежедневные обновления для подписчиков, а раз в месяц выпускают большой отчет по рынку биткойнов. Биткойн Журнал Pro Отчет за май 2022 г.” это то, что мы освещаем по большей части в сегодняшнем выпуске.

Вы можете найти набор слайдов, который мы использовали для этого эпизода. здесь, или вы можете увидеть все графики в конце этого поста.

«Fed Watch» — макроподкаст для биткойнеров. В каждом выпуске мы обсуждаем текущие макроэкономические события со всего мира, уделяя особое внимание центральным банкам и валютным вопросам.

Рыночный цикл

Прежде чем мы перейдем к потрясающим диаграммам, которые привел Леклер, я хочу получить представление о том, где он видит биткойн во времени его рыночного цикла. Я несколько шутливо спрашиваю, не находимся ли мы на медвежьем рынке, потому что мы определенно не находимся в типичной просадке 80-90%.

Леклер отвечает, говоря, что мы находимся на классическом медвежьем рынке, не обязательно классическом. Bitcoin медвежий рынок. Он указывает, что у подъема этого цикла не было типичной параболической вершины, которую мы видели ранее в биткойнах, а также была более техническая и фундаментальная поддержка в середине от 20,000 30,000 до XNUMX XNUMX долларов — так что просадка давление также, вероятно, будет ограничено. Леклер также добавляет, что базовая средняя стоимость пользователя упала до недавних минимумов. В целом, при текущей цене существует значительная поддержка, и еще неизвестно, будет ли достаточно медвежьего импульса, чтобы пробиться к новым минимумам.

Наконец, что касается вопросов о времени рыночного цикла, Леклер указывает на очень недооцененное развитие рынка: тип обеспечения на биржах в основном переключился с биткойнов в предыдущих циклах на стабильные монеты, такие как Tether (USDT) и USDC. Другими словами, доминирующие торговые пары и денежные депозиты на биржах сменились с биткойнов на стейблкоины. В прошлом самой важной торговой парой для любого альткойна была биткойн, который изменился на стабильную монету, такую ​​как USDT. Это монументальный сдвиг в динамике рынка, который, вероятно, приведет к гораздо более стабильным ценам на биткойн, потому что меньшее количество биткойнов будет вынуждено ликвидироваться в гиперспекулятивных пузырях дерьмовых монет.

Биткойн Журнал Про Чарты

«Это спотовый объем Coinbase, который является доминирующей американской биржей, и объем Perp [бессрочных фьючерсов], агрегированный по множеству различных бирж деривативов. Мы видим различные всплески громкости. Исторически сложилось так, что когда биткойн торгуется руками такого размера, это сигнализирует о какой-то вершине или дне рынка, о каком-то значительном изменении в структуре рынка». — Дилан Леклер

Следующий график показывает разницу в структуре рынка из-за стейблкоинов. Леклер говорит, что 70% рынка деривативов все еще было обеспечено биткойнами во время летней распродажи 2021 года. Сегодня он намного меньше, чем это. Таким образом, мы должны ожидать, что биткойн будет меньше ликвидирован, когда лопнут шиткойн-пузыри, и это именно то, что мы видим.

Что хорошего в Биткойн Журнал Pro информационные бюллетени, они не только смотрят на рынок биткойнов, но и на то, как макроэкономические факторы могут повлиять на биткойн. Следующие два графика посвящены индексу потребительских цен и процентным ставкам. Леклер отлично справляется с этим во время подкаста.

Я спрашиваю Леклера о его взглядах на денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы, и он фокусирует свой анализ на реальных процентных ставках. Он говорит, что реальные ставки должны будут оставаться отрицательными, чтобы уменьшить огромное глобальное долговое бремя. Таким образом, если ФРС поднимет ставку даже до 3.5%, чтобы реальные ставки оставались отрицательными, ИПЦ должен оставаться выше этой отметки.

Далее следует любимый индикатор CK, Mayer Multiple, или 200-дневная скользящая средняя цена, деленная на текущую цену. Когда цена ниже 200-дневной скользящей средней, это отношение меньше 1, и исторически это был хороший способ определить время рынка.

Один из самых плотных информационных графиков на Биткойн Журнал Pro следующий, и это резервный риск.

«График резервного риска в основном взвешивает убежденность Ходлера, будь то сильная или слабая, с ценой».

Наш последний график за день — «Реализованная цена», и это любимый график Леклера. Это отличный способ убрать большую часть шума и волатильности цены биткойна и сосредоточиться на тренде.

«Одна из замечательных особенностей прозрачности этой сети заключается в том, что мы можем видеть, когда каждый биткойн когда-либо перемещался или когда-либо был добыт. Мы также можем [назначить каждому UTXO цену последнего движения], чтобы получить то, что мы называем Реализованной ценой. […] Мы можем видеть, когда в среднем все находятся под водой». - Леклер

Регулирование биткойнов от сенатора Луммиса

В конце шоу мы завершаем обсуждением недавно предложенного законопроект, написанный сенатором Ламмисом, в котором излагается новая структура для биткойнов и того, что в законопроекте называется «цифровыми активами». Фактически, они вообще не используют термины биткойн, эфириум, блокчейн или даже криптовалюта в черновике.

Достаточно сказать, что мы выслушиваем некоторые мнения от Леклера и ходим туда-сюда с командой прямой трансляции, но вам придется слушать, чтобы получить всю эту проницательную дискуссию! Мы погружаемся в влияние на рынок биткойнов, биржи и будущий спотовый биткойн-ETF!

Это все на этой неделе. Спасибо читателям и слушателям. Если вам нравится этот контент, пожалуйста, подпишитесь, просмотрите и поделитесь!

Это гостевой пост Ансела Линднера. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Биткойн-журнал.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle.