Протокол DeFi для вкладчиков Terra сжигает его сберегательный счет.
Anchor — это протокол DeFi, призванный обеспечить безопасный и предсказуемый доход для консервативных инвесторов DeFi. Он широко считается эталоном доходности для всей отрасли и в настоящее время на 19.33%.
Другими словами, Anchor стремится установить минимальную доходность, на которую должны рассчитывать инвесторы, ищущие безопасные и скучные инвестиции в DeFi, которая по-прежнему намного выше, чем на традиционном рынке.
Амбициозный ориентир
Anchor может предложить такую высокую доходность, частично основанную на процентах, выплачиваемых заемщиками, и частично на доходах, полученных от обеспечения этих заемщиков. Тем не менее, в систему поступает слишком много вкладчиков и выдается недостаточно кредитов, поэтому Anchor начал сжигать свои резервы, чтобы соответствовать этому амбициозному ориентиру. Общество заметило и начали обсуждать проблема.
Соучредитель Terraform Labs До Квон кажется многообещающим вливание наличных для поддержки Anchor, но нет указаний на то, откуда поступят средства.
31 октября 1.9 млрд UST были депонированы в сбережения Anchor и 1.1 млрд долларов были взяты взаймы.
По состоянию на вчерашний день дисбаланс вырос до 6.1 млрд долларов депозитов по сравнению с 1.5 млрд долларов заемных средств, что указывает на то, что используется гораздо меньшая часть доступных активов. UST — это стейблкоин Terra, привязанный к доллару.
Неудивительно, что безопасный способ заработать приличную прибыль сейчас популярен.
Для рынок сжимается, инвесторы, которые хотят сохранить свою стоимость в криптовалюте, но не хотят рисковать суматохой рыночного спада, могут продать свои волатильные криптоактивы в стабильные монеты и использовать их в протоколе сбережений, пока все снова не станет веселым. Однако сложная часть этого уравнения заключается в том, что Anchor также полагается на здоровый рынок заимствований, чтобы получать доход от выдачи кредитов.
Установка эталонной ставки на уровне 20% или около того всегда была амбициозной задачей. Другие предприниматели в этой области пытаются установить более простые стандарты с сберегательные продукты которые имеют простой пользовательский интерфейс, но ориентировочные ставки ниже, в диапазоне 5-10%.
Вкладчики в якорном депозите TerraUSD (UST), самом популярном стейблкоине на блокчейне Terra. Эти депозиты сдаются в аренду заемщикам, которые размещают монеты с доказательством доли в качестве залога. Процентные ставки, взимаемые с заемщиков, растут в соответствии со спросом на кредиты. Ставка заимствования устанавливается протоколом Anchor алгоритмически на основе суммы доступного UST.
Боковой рынок
Среда, в которой спрос на депозиты растет, а спрос на кредиты не меняется или падает, снижает стоимость кредитов (и общую доходность Anchor).
Раньше спрос на кредиты был высоким, поскольку трейдеры занимали деньги, чтобы использовать свои позиции на рынке. Когда совокупная доходность по процентам и залоговому доходу превышает то, что Anchor необходимо для выполнения своих обязательств перед вкладчиками, она помещает разницу в Anchor Reserve (по сути, на сберегательный счет сберегательного протокола). Резерв также финансируется за счет 1% любой ликвидации, которая происходит по кредитам. Резерв предназначен для покрытия разницы, если доходов недостаточно для выплаты вкладчикам установленной ставки.
Доходы от обеспечения также не так велики, как раньше, поскольку стоимость монет с доказательством доли остается неизменной или снижается. Это уменьшает значение ЕСН доходности залогового обеспечения.
По данным MirrorTracker, на 73.4 декабря в резерве Anchor было UST на сумму 26 млн долларов. В среду у него было 37.9 млн долларов. Каждый день он падает примерно на 2 миллиона долларов.
Проблема либо в избыточном спросе на сберегательный продукт, либо в дефиците спроса на кредиты, в зависимости от того, как на это посмотреть.
Одним из источников спроса на доход Anchor был Абракадабра. Деньги, которая обеспечила около 25% спроса на депозиты (включая устаревшую стратегию, в которой все еще есть UST на сумму 167 миллионов долларов). 3 ноября он объявил о стратегии включение UST в свою программу Degenbox.
Большинство людей, которые занимают деньги в криптовалюте, делают это для финансирования сделок или инвестиций в других местах. Залоговое кредитование позволяет ходлерам делать долгосрочные ставки на криптовалюту, в которую они верят, а также делать краткосрочные ставки на сделки, которые, по их мнению, могут сработать. Но будет меньше трейдеров, берущих такие кредиты, когда рынок идет боком.
Выбросы АНК
Terraform Labs, компания, стоящая за Anchor, отказалась от дальнейших комментариев The Defiant, но в ее распоряжении есть один механизм, позволяющий попытаться стимулировать больший спрос на кредиты, помимо простого падения ставок.
Как и у большинства протоколов DeFi, у Anchor есть токен управления. Он называется ANC, а Binance просто перечислил во вторник. В течение первых четырех лет существования Anchor свежий ANC будет распространяться среди различных пользователей, чтобы стимулировать рост протокола. Из них 400 миллионов токенов ANC были выделены для распределения среди заемщиков.
Когда доход падает ниже целевого уровня сбережений, Anchor начинает увеличивать выбросы ANC заемщикам, чтобы привлечь новый спрос. ANC торговался на уровне около 3.50 долларов в начале ноября, когда ставки по сбережениям и займам начали резко расходиться. В настоящее время он торгуется на уровне 1.63 доллара, поэтому увеличение выбросов может на самом деле ощущаться как топчется на месте для потенциальных заемщиков.
Какой бы ни была причина, объем заимствований на Anchor практически не изменился, поэтому баланс резервов продолжал падать. В текущие курсы, резерв может быть исчерпан примерно через 20 дней, если его каким-то образом не пополнить или если не возникнет новый спрос на займы.
- О нас
- Учетная запись
- около
- Активы
- в основном
- эталонный тест
- binance
- блокчейн
- стимулирование
- Заимствование
- Наличный расчёт
- заряженный
- соучредитель
- Coins
- приход
- сообщество
- Компания
- содержание
- крипто-
- криптовалюта
- день
- Defi
- Спрос
- распределенный
- не
- вниз
- управляемый
- Рано
- Выбросы
- предприниматели
- Окружающая среда
- опыт
- Во-первых,
- найденный
- свежий
- fun
- фонд
- фундированный
- средства
- получающий
- будет
- управление
- Рост
- High
- Hodlers
- Как
- How To
- HTTPS
- В том числе
- промышленность
- интерес
- Процентные ставки
- инвестиций
- Вложения
- Инвесторы
- IT
- Labs
- кредитование
- Кредитное плечо
- линия
- ликвидаций
- Кредиты
- Длинное
- искать
- Создание
- рынок
- деньги
- самых
- Самые популярные
- Возле
- предлагают
- заказ
- Другое
- ОПЛАТИТЬ
- Люди
- Популярное
- Проблема
- Продукт
- FitPartner™
- Корректор из-кола
- протокол
- ассортимент
- Стоимость
- Возвращает
- доходы
- Снижение
- безопасный
- Сказал
- продаем
- набор
- Короткое
- дефицит
- So
- Space
- stablecoin
- Stablecoins
- доля
- стандартов
- и политические лидеры
- Стратегия
- сюрприз
- система
- цель
- земля
- Через
- знак
- Лексемы
- торговать
- Торговцы
- торги
- Торговля
- традиционный
- пользователей
- ценностное
- Против
- Вода
- КТО
- слова
- Работа
- стоимость
- лет
- Уступать
- YouTube