Биткойн и акции растут на слухах о развороте ФРС

Биткойн снова поднялся выше 19,000 18,700 долларов после кратковременного падения до 1.5 0.3 долларов, в то время как акции выросли примерно на XNUMX% после того, как открылись с небольшим снижением на XNUMX%.

Главной причиной, по-видимому, является новый отчет Ника Тимираоса, которого ZeroHedge называет «рупором ФРС».

Он фактически говорит, что еще одно повышение на 0.75% в значительной степени гарантировано в этот момент XNUMX ноября, но впоследствии чиновники ФРС «вероятно, будут обсуждать, как сигнализировать о планах одобрить меньшее повышение в декабре». Тимираос говорит:

«Некоторые чиновники начали сигнализировать о своем желании как замедлить темпы повышения в ближайшее время, так и прекратить повышать ставки в начале следующего года, чтобы увидеть, как их действия в этом году замедляют экономику.

Они хотят снизить риск возникновения излишне резкого замедления. Другие говорят, что для этих дискуссий еще слишком рано, потому что высокая инфляция оказывается более устойчивой и широкой».

Первоначально рынки ожидали этих дебатов по поводу ноябрьского повышения, но решение ОПЕК+ сократить добычу на два миллиона баррелей положило конец этим спекуляциям.

Нефть все еще немного растет в боковом направлении, но природный газ впервые с марта упал ниже 5 долларов.

Это огромный крах из-за стабилизации ситуации с газом в Европе, что должно значительно снизить инфляцию, возможно, на целых 5%.

Это неожиданное и внезапное изменение должно заставить ФРС задуматься даже на ноябрь, но полуофициальная позиция состоит в том, что этого не произойдет, а вместо этого возникает вопрос:

«Во-первых, повышают ли они ставки на меньший шаг в полпункта в декабре? И если да, то как они объясняют общественности, что не отступают в своей борьбе за то, чтобы инфляция не закрепилась?»

Лучше задать вопрос, с какой стати им подняться еще на полбалла и почему они обсуждают этот вопрос за два месяца до начала, когда они должны смотреть на данные и быть проворным.

Ответ, вероятно, заключается в том, что банки сделали 100 миллиарда долларов прибыли от повышения процентной ставки, и это только за один квартал, и, поскольку банки являются акционерами ФРС, они хотят сохранить эту прибыль или даже увеличить ее.

Потому что там, где речь идет об инфляции, нисходящий тренд а падение цен на газ означает, что все ожидают дальнейшего падения.

Предполагая, что рано или поздно нам может понадобиться вмешательство избранного ФРС, поскольку эти процентные ставки выходят на неустойчивую территорию даже на текущих уровнях, не говоря уже о 4.5% в декабре.

Таким образом, лучший способ убедить общественность в том, что процентные ставки не будут просто снижаться в ближайшее время, может состоять в том, чтобы повысить их на полпроцента в ноябре, на 0.25% в декабре, а затем сделать паузу и посмотреть.

Вместо того, чтобы все еще повышать кризис, когда кризиса уже нет, и повышать полпроцента в декабре, когда процентные ставки уже слишком высоки, что может заставить всех думать, что рецессия приближается, и, следовательно, они могут сократить.

Существует также вопрос о том, насколько председатель ФРС Джером Пауэлл выполняет приказы республиканцев, идя вперед и назад, в то время как аналитики приходят к единому мнению, что ФРС просто не может идти дальше.

«Я бы сказал, что ФРС сейчас рассматривает возможность смягчения масштабов или замедления повышения ставок, что подчеркивает ее кампанию по стабилизации цен», — сказал Джо Брусуелас, главный экономист RSM, американской консалтинговой фирмы.