Биткойн-утилита растет во время медвежьего рынка

Данные по цепочке показывают, что текущий рыночный цикл уникален: все больше биткойнеров совершают одноранговые транзакции и вне сферы бирж.

Одним из основных аспектов ончейн-анализа является изучение транзакций в сети. В отличие от транзакций с участием бирж, которые часто приводят к волатильности цен, транзакции вне бирж демонстрируют сетевую полезность как возможные платежи между пользователями. Это вносит положительный вклад в развитие сети в долгосрочной перспективе, если пользователи взаимодействуют друг с другом. Поэтому важно изучить поведение транзакций в сети.

Что касается суммы всех внутренних транзакций биржи, количество транзакций, циркулирующих в кошельках бирж, имеет тенденцию к снижению по сравнению с пиковым значением в мае 2021 года. Это означает, что на рынке не так много операций по передаче. Это выглядит иначе, чем в предыдущих ценовых циклах, когда это число сильно коррелировало с поведением цены.

Между тем, общее количество депозитов и выводов на биржи и с бирж резко сократилось, демонстрируя, что люди могут быть менее вовлечены в биржи.

Кроме того, количество транзакций со всех бирж на биржи деривативов резко упало, что свидетельствует о том, что торговля деривативами в данный момент не очень привлекательна.

В то же время больше нет возможности кумулятивного давления со стороны продавцов из-за существенного сокращения количества транзакций со всех бирж на спотовые биржи. Это предлагает малейшее поощрение и смягчает медвежьи настроения среди заинтересованных сторон.

В то же время сумма транзакций увеличилась, в отличие от нисходящего тренда в транзакциях, связанных с обменом. Это подразумевает повышенный спрос/предложение за пределами бирж, что приводит к высокому использованию сети Биткойн.

Стоимость сети на транзакцию (NVT) — это отношение рыночной капитализации к объему транзакций. Это помогает оценить относительность между ценностью сети и использованием сети, поскольку объем транзакций отражает использование сети. Падение NVT доказывает, что скорость обращения монет в биткойн-экономике выросла, а стоимость сети относительно недооценена по сравнению с ее высокой полезностью.

Понятно, насколько быстро и пропорционально проводятся транзакции в сети на биржах и вне их. Следует обратить внимание на сумму уникальных активных адресов, включая как отправителей, так и получателей. Сумма активных адресов постепенно увеличивалась с момента дна июля 2021 года. Это хороший показатель развития сетевой активности с момента создания Биткойна.

В конечном счете, долгосрочные инвесторы обеспокоены цифровыми атрибутами скорости использования биткойнов в экономике, а не их торговой ценой. При ограниченном предложении и растущем спросе увеличение количества транзакций и активных адресов с течением времени демонстрирует рост полезности сети Биткойн.

Ключевой особенностью ончейн-анализа является поведение долгосрочных инвесторов в режиме HODLing. Одним из самых надежных индикаторов являются диапазоны значений UTXO, которые иллюстрируют распределение всех UTXO по их размеру. Все изученные диапазоны UTXO здесь представляют собой общую стоимость всех UTXO в диапазоне от 10 до более чем 10,000 XNUMX биткойнов, что фокусируется на поведении китов. Как видно на следующем рисунке, в огромных количествах хранится больше UTXO, что позволяет предположить, что киты не распределяют монеты, а вместо этого накапливают их.

Кроме того, возрастные группы UTXO отображают количество UTXO, которые в последний раз перемещались в течение заданного периода времени. Все рассматриваемые полосы (за полгода) сохранялись и постепенно расширялись. Это означает, что больше инвесторов держат и накапливают больше монет.

Возрастные и стоимостные диапазоны подсчета UTXO предполагают, что краткосрочная ликвидность доминирует на всем рынке, тогда как долгосрочная ликвидность все еще практически неактивна и немного увеличивается. Проще говоря, давние ходлеры спокойно уверены в себе, независимо от краткосрочной волатильности цены биткойна.

В целом полезность сети Биткойн росла в течение последних полумедвежий рынок. Поведение транзакций за пределами бирж было реализовано как возможный платежный процесс, и сообщество Биткойн приняло позицию HODLing.

Это гостевой пост Данг Куан Выонг. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Биткойн-журнал.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-utility-grows-during-the-bear-market