Обнаружение вершины/дна цикла: использование концепций сверления в анализе по цепочке

---

Пульс рынка

Market Pulses — это набор премиум-контента для стеклянных узлов, который еженедельно выпускается для продвинутых и профессиональных участников на Стеклянный форум. Эта часть была выпущена бесплатно в поддержку выпуска новый верстак, который мы развиваем в анализе ниже.

Серия Market Pulse направлена ​​на демонстрацию уникальных концепций и методологий анализа рынков биткойнов и криптовалют с упором на пошаговые руководства по использованию инструментов Workbench и Glassnode.

---

Введение

Оценка твердости/прочности горных пород на произвольной глубине во время буровых работ является серьезной проблемой для геологов и инженеров-нефтяников, также известной как Измерение во время бурения (MWD). Основная концепция в ММР заключается в отслеживании неравномерности подразумеваемой силы (давления) в процессе бурения, а затем связывании колебаний давления с изменением твердости/прочности породы на текущей глубине бурения.

Аналогия между рынком и бурением

В этом Market Pulse мы используем принципы, используемые в поведенческом анализе биткойнов, для разработки структуры, аналогичной ММР. Цель состоит в том, чтобы оценить устойчивость инвесторов к волатильности цен.

Цель этой статьи — провести аналогию в оценке устойчивости инвесторов к волатильности цен. Другими словами, сопоставив следующие переменные;

• Изменение цены ≡ Изменение давления
• Процент предложения в изменении прибыли ≡ Изменение скорости проникновения
• Истощение продавцов ≡ Твердость/прочность породы

Мы можем проследить корреляцию между изменением цены и изменением % предложения в прибыли, пытаясь оценить Исчерпание продавца опыт на протяжении всей фазы формирования дна рынка.

Логика этой метафоры основана на случайном прерывании конвергенции между ценой и изменением рентабельности предложения. Следующий график подтверждает слияние между доходностью предложения 🟠 и изменением спотовой цены 🟣 по отношению к последнему ATH.

Несмотря на заметную корреляцию между этими двумя показателями в долгосрочной перспективе, на микроуровне существует много переходных интервалов, когда рентабельность предложения не отслеживает тенденцию изменения цены.

Другими словами, когда рынок проходит через продолжительный медвежий (или бычий) рынок, истощение продавцов (или покупателей) приводит к тому, что краткосрочная корреляция цены с долей предложения в прибыли отклоняется от своего типичного диапазона (~0.9). к 1).

---

Любопытная корреляция

На следующем рисунке представлена ​​7-дневная корреляция между ценой и процентным предложением прибыли и максимумом 🟩 (0.9).

???? Функции верстака:
m1 = Цена
m2 = Процент предложения в прибыли
f1 = 7-дневная корреляция = corr(m1, m2, 7)

Как показано на графике выше, обсуждаемая корреляция постоянно остается в диапазоне от 0.9 до 1 в течение значительной части типичного рыночного цикла. Однако, когда макротренд переживает переходную фазу между бычьим и медвежьим рынком (или наоборот), эта корреляция многократно падает до значений ниже 0.75.

Это поведение может быть представлено в одном из следующих сценариев:

• Переход от медвежьего к бычьему рынку 🟩, где медвежий рынок находится на поздней стадии, а продавцы истощены. Это разочарование заставляет оставшегося участника неохотно перемещать свои средства, поэтому корреляция между ценой и доходностью предложения выходит за пределы диапазона 0.9-1.
• Переход от бычьего к медвежьему рынку 🟥, где бычий рынок параболический, и почти 100 процентов предложения находится в прибыли из-за того, что цена торгуется выше предыдущего ATH. Следовательно, корреляция между ценой и прибыльностью на этой фазе уменьшается, пока рынок не войдет в медвежью стадию после ATH.

Применение: медвежьи рынки

В настоящее время рынок имеет много признаков фазы открытия дна. Следовательно, переход от медвежьего к бычьему рынку является интересным периодом. Чтобы выделить неравномерность корреляции, мы выделили только те дни, когда эта корреляция меньше 0.75.

Далее, мы можем объяснить нарушения, содержащиеся исключительно в тренде медвежьего рынка. Для этого мы рассматриваем входы только тогда, когда рыночная цена ниже цены реализации. т.е. в то время как более широкий рынок находится в совокупных, нереализованных убытках. Еще одним более широким вариантом может быть фильтрация цен ниже 200-дневной скользящей средней.

???? Функции верстака:
m1 = Цена
m2 = Процент предложения в прибыли
m3: Индикатор медвежьего рынка = Реализованная цена (или 200DMA)
f1: 7-дневная корреляция = корр(m1, m2, 7)
-----------------
Чтобы построить индикатор модели пола, показанный в ⚫, мы будем умножать комбинацию двух if-then заявления для получения AND заявление.

Первый Если: Если корреляция < 0.75, вернуть 1, иначе вернуть 0.
A) if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
Второй Если: Если цена < реализованной цены, верните 1, иначе верните 0.
B) if(m1, "<=", m3, 1, 0)
Комбинируется, если:
A * B * m1 --> это вернет 1*1*Цена при выполнении условий True. Обязательно установите ось Y на ценовой график, а стиль диаграммы на бар.

Окончательный вывод
f2= if(f1, "<", 0.75, 1, 0)   *  if(m1, "<=", m3, 1, 0)   *   m1

Применение: Бычьи рынки

Мы также можем использовать эту же технику для определения формирования вершины цикла, используя известную 200-дневную скользящую среднюю и производный осциллятор. Майер несколько как экстремум нашего бычьего цикла. Исторически, Майер несколько значения выше 2.4 сигнализируют об относительно перегретом рынке биткойнов, когда цена торгуется с премией 240% к 200-дневной скользящей средней.

Теперь мы можем установить эквивалентный переход от бычьего к медвежьему циклу, заменив условный тест, связанный с Реализованной ценой, на минимальное значение Множителя Майера.

???? Функции верстака:
m1 = Цена
m2= Процент предложения в прибыли
m3: Индикатор медвежьего рынка = Реализованная цена (или 200DMA)
f1: 7-дневная корреляция = корр(m1, m2, 7)
f2: Модель обнаружения пола = if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: Несколько Майера = m1/sma(m1,200)
------------------
Конструкция идентична f2, однако мы заменим условие в части B) проверкой того, равен ли Множитель Майера ≥ 2.4.
Окончательный вывод
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0)   *   m1

Заключение

Используя аналоги методологий из индустрии бурения горных пород в анализе цепочки, мы представили метод для отслеживания потенциальных переходных периодов между медвежьим и бычьим рынками.

Корреляция между прибыльностью и ценой была исследована для определения переходных фаз в цикле. Результат показал, что цена и прибыльность рынка сильно коррелируют, когда макротренды полностью установлены (корреляция ~ 0.9 к 1).

Однако на переходном этапе корреляция между этими двумя показателями падает до уровня ниже 0.75. Это означает, что рентабельность предложения близка к крайним точкам перегиба, изменение поведения инвесторов и что изменение цены не приводит к соответствующему изменению прибыльности. Эта структура идеальна для разворота макротренда.

Окончательная модель обнаружения пола по существу фиксирует следующие события, используя If-then-and конструкция заявления:

• Цена ниже цены реализации, что свидетельствует о вероятной структуре медвежьего рынка на поздней стадии.
• Корреляция между ценой и процентным предложением в прибыли ниже 0.75.
• Ухудшение корреляции означает повышенную вероятность того, что ходлеры не перемещают свои средства.

---