Инвестор FOMO может стоить вам целое состояние. Просто спросите сэра Исаака Ньютона.

Что приходит на ум, когда вы думаете о сэре Исааке Ньютоне? Для меня это изображение его, сидящего подn яблоню, получившую удар по голове падающими фруктами и внезапно обнаружившую закон гравитации. (я сделал кое-что проверка фактов и обнаружил, что концепция гравитации действительно приходила в голову Ньютону, когда яблоки время от времени падали, когда он сидел под яблоней, находясь в созерцательном настроении, и что знаменитая яблоня до сих пор растет в доме его детства, поместье Вулстроп близ Грэнтэма, Англия - но нет никаких доказательств того, что яблоко действительно ударило его по голове!) Менее известно, что Ньютон также был заядлым инвестором. И каким бы блестящим человеком он ни был, он страдал от ужасного инвестиционного недуга, который сегодня поражает многих: FOMO.

Ньютон сделал невероятную карьеру как известный математик, физик и астроном, разработавший законы движения, в том числе свой третий закон, гласящий, что каждому действию есть равное и противоположное противодействие. Он также увлекался алхимией. После того как он ушел со своей академической должности в Кембриджском университете, он стал магистром Королевского монетного двора. Тем не менее, его страдание FOMO, страх упустить выгоду, дорого обошлось ему в 1720 году — по оценкам, потери варьируются от 3 до 20 миллионов долларов в эквиваленте сегодня (в зависимости от корректировки стоимости жизни). Мы сможем извлечь важные уроки, если лучше поймем, что такое FOMO, и злоключения Ньютона, связанные с FOMO. Я дам несколько советов о том, как избежать FOMO.

Что такое FOMO?
В 2013 Исследование опубликованной в Компьютеры в поведении человека Объявленный как первое эмпирически и теоретически обоснованное исследование феномена FOMO, FOMO определяется как «всепроникающее опасение, что у других может быть полезный опыт, которого нет у вас». Исследователи рассмотрели FOMO в контексте социальных сетей, которые предоставляют множество интерактивных возможностей, но слишком многие из них можно использовать. Они провели опросы и обнаружили, что люди с более высокими показателями FOMO, как правило, также имеют более низкий уровень удовлетворения потребностей в компетентности, автономии и связях, а также, как правило, имеют более высокий уровень активности в социальных сетях.

Термин FOMO был добавлен в Оксфордские словари онлайн в 2013. Его часто приписывают писателю Патрику Дж. Макгинессу, который популяризировал этот термин в обзорных он написал в 2004 году, посещая Гарвардскую школу бизнеса, описывая чувства студента HBS, который принимает многочисленные социальные приглашения до изнеможения из-за страха упустить сетевые возможности. Но этот термин восходит к более древним временам, по крайней мере, к исследователю маркетинга Дэну Херману, который использовал этот термин в публикация в 2000 году, чтобы описать потребителей, которые хотели бескомпромиссных комбинаций продуктов, таких как предложения «2-в-1» и «3-в-1», опасаясь упустить один тип атрибута в одном продукте по сравнению с другим атрибутом в другой продукт.

Мы также можем испытать FOMO при инвестировании. Предположим, вы купили актив — например, акцию или криптовалюту — и цена растет, поэтому вы решаете его продать. Вы могли бы подумать, что можете быть счастливы, потому что только что получили прибыль. Но ваши чувства часто зависят от того, что произойдет дальше с точки зрения цены актива, который вы только что продали. Вы можете решить продолжить отслеживать его. Если цена упадет, вы объясните свою удачу безупречным выбором времени и знанием того, когда продавать. Но что, если цена продолжит расти? Вы, вероятно, подумаете обо всех прибылях, которые упускаете, и будете бояться, что пропустите вечеринку, которая все еще продолжается. Именно в такой ситуации оказался Ньютон.

Ньютон и запас Южного моря
Тот факт, что мы даем чему-то новое запоминающееся имя, например, FOMO, не означает, что это новый феномен. Давайте посмотрим, что происходило с Ньютоном в 18 веке. Новое исследование помог нарисовать картину инвестора Ньютона. Он был богатым и активным инвестором, а также выступал одним из распорядителей поместья Томаса Холла. Холл был государственным служащим, который работал с Ньютоном над великой перечеканкой монет в Великобритании в 1690-х годах, чтобы заменить чеканные серебряные монеты. Он был долгосрочным инвестором и не вносил особых изменений в портфель, за исключением 1720 года, который теперь известен как год пузыря. И Ньютон, и поместье были вложены в акции Южного моря. Как я упоминал в Предыдущая статьяКомпания Южных морей была акционерной компанией, учрежденной в 1711 году постановлением британского парламента с целью снизить стоимость государственного долга в обмен на обеспечение монопольной торговли в Южной Америке и вокруг нее. Несмотря на сомнительные перспективы прибыльности, акции выросли со 128 фунтов стерлингов за единицу или акцию в январе 1720 года до почти 1,000 фунтов стерлингов в августе того же года.

Для инвестора, придерживающегося принципа «купи и держи», любой, кто купил акции Южных морей еще в середине 1719 года и ничего не делал в течение следующих четырех лет, помимо дивидендов получил бы 50-процентный прирост капитала. В 1720 году существовала возможность купить акции на рынке, а также во время четырех отдельных подписок — то, что мы сейчас называем «выдержанными» предложениями акций. Записи показывают, что Ньютон владел тысячами акций еще в 1712 году и в течение следующих нескольких лет увеличил свою долю в несколько раз.

Лопнувший пузырь

В начале 1720 года Ньютон, очевидно, владел примерно 10,000 13,000 акций компаний Южных морей на сумму около 1721 16,300 фунтов стерлингов. К середине 1720 года он владел 20,000 XNUMX акциями. Примерно в апреле XNUMX года, как показано на диаграмме ниже, он ликвидировал большую часть своих владений в Южных морях, получив прибыль в размере XNUMX XNUMX фунтов стерлингов. За считанные недели цена акций выросла вдвое, и, почувствовав чувство упущенной выгоды, он забрал всю свою прибыль, обналичил другие инвестиции и выкупил акции South Sea по двойной цене. Он продолжал покупать как для себя, так и для имущества Холла, даже несмотря на пиковую цену акций. Акции завершили год по той же цене, что и в начале.

По Андрей Одлызкоисследователя, который обнаружил новую информацию о Newton и акциях South Sea, наиболее интересные сделки, показанные на графике, произошли в середине сентября, когда акции находились в свободном падении. Одлызко пришел к выводу, что такие покупатели, как Ньютон, «могли быть мотивированы только глубоким убеждением в том, что изменение взглядов рынка на компанию Южных морей было просто временная иррациональная паника [курсив добавлен], и это предприятие имело реальную ценность». Ньютон, очевидно, стал истинно верующим и пошел ва-банк. Несчастье «вход-затем-уход-затем снова-вход», очевидно, обошлось Ньютону в 13,000 XNUMX фунтов стерлингов.

Что думал Ньютон об этой поездке на американских горках? Известно, что он сказал: «Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие людей» (хотя упоминание о небесных телах, вероятно, было приукрашиванием его размышлений). Говорят, что катастрофа в Южных морях преследовала Ньютона всю оставшуюся жизнь, и он не хотел об этом говорить.

FOMO и криптовалюты: пример Dogecoin
Это возвращает нас в сегодняшний день, где мы видим, что, как и в 1720 году, условия для инвестирования FOMO созрели. Мы видели это на примере GameStop, а недавно и на криптовалютах — резкий рост цен на активы за короткий период времени. В качестве примера давайте посмотрим на dogecoin, на графике ниже показана его цена с апреля.

Вы, вероятно, знаете хотя бы немного о Dogecoin. История. Он был запущен в 2013 году Джексоном Палмером и Билли Маркусом как пародия на биткойн с собакой сиба-ину в качестве талисмана. Он был создан исключительно для того, чтобы посмеяться. Он приобрел известность отчасти благодаря твитам Илона Маска и других знаменитостей.

В начале 2021 года он торговался менее чем за цент. Что меня поразило в графике, так это поразительное сходство с ценой акций Южных морей в 1720 году с ее резким взлетом и падением. Мы можем видеть всплески объема торгов, в то время как цена dogecoin растет (что неудивительно), но мы также видим всплески на недавнем пике около 68.5 центов и после него. Возможно, этот объем частично отражает торговлю инвесторов с FOMO. Интересно, если бы Ньютон был жив сегодня, вошел бы он раньше, продал бы акции по цене около 30 центов, а затем снова вышел на рынок и вложил всю свою прибыль по цене около 60 центов?

Что вы можете сделать, чтобы избежать FOMO

Итак, как можно избежать сожалений и страхов, которые испытал Ньютон? Вот контрольный список для ваших инвестиций:

• Будьте дисциплинированы: составьте хорошо продуманный инвестиционный план и придерживайтесь его.
• Рассмотрите план усреднения долларовых затрат, который может уменьшить FOMO, последовательно инвестируя небольшую сумму каждый месяц.
• Избегайте давления со стороны сверстников и поддавайтесь горячим советам из социальных сетей.
• Как только вы продадите актив, все готово — перестаньте отслеживать, как обстоят дела с этим активом.
• Думайте о своем портфеле в долгосрочной перспективе — тогда не будет необходимости проверять, как идут дела с вашими инвестициями несколько раз в день.

Ньютон умер богатым в 1727 году, имея поместье стоимостью 30,000 6 фунтов стерлингов, которое сегодня оценивается в 30–XNUMX миллионов долларов. Но основная причина, по которой он умер богатым, заключается в том, что он уже был богат. до его неудача в пузыре Южного моря. Как говорится, самый простой способ заработать небольшое состояние — это вложить большой состояние в [вставьте сюда последнее увлечение инвестированием]. Если вы сопротивляетесь FOMO, ваше состояние может быть больше, чем если бы вы действовали в соответствии с FOMO, как это сделал Ньютон. И помните: бояться нечего, кроме самого FOMO.

- - - -

Стивен Ферстер является соавтором вместе с Эндрю Ло книги В погоне за идеальным портфелем: истории, голоса и ключевые идеи пионеров, которые сформировали наш способ инвестирования, Princeton University Press (17 августа 2021 г.).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency