ФРС закончила повышать ставки или рынкам следует беспокоиться о возобновлении роста инфляции?

Переиздано Платоном

Читают: 0

ФРС закончила повышать ставки или рынкам следует беспокоиться о возобновлении роста инфляции? PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальный поиск. Ай.

Мало элементов
так же важны, как выбор и политика центрального банка. Федеральная резервная система,
также известный просто как ФРС, играет решающую роль в мировой финансовой системе.
Его решения, особенно касающиеся процентных ставок, имеют
значительное влияние на различные активы, а также на более широкую экономическую ситуацию.
ситуацию.

Вопрос
которая засела в умах как участников рынка, так и экономистов,
завершила ли ФРС повышение процентных ставок или существует вероятность
инфляция возобновляется.

Понимание
Двойная роль Федеральной резервной системы

ФРС
по поручению Конгресса добиться максимальной занятости, сохраняя при этом
стабильные цены, что известно как инфляционный мандат. Для достижения этих целей,
ФРС использует различные меры, включая операции на открытом рынке и
изменения ставки по федеральным фондам.

В последнее время
лет акцент в основном делался на инфляционном компоненте мандата.
ФРС имеет дело с устойчиво низкой инфляцией, вызывая опасения, что
экономика вступит в дефляционную зону. Чтобы бороться с этим, центральный банк
реализовали политику почти нулевых процентных ставок и провели серию
программы количественного смягчения, которые влекут за собой покупку финансовых активов, таких как
в качестве облигаций для накачки ликвидности в финансовую систему.

Повышение ставок
Эпоха

Экономический
однако ситуация изменилась. США, как и большинство остальных стран
земного шара, переживает быстрое экономическое развитие, с
безработица достигла исторического минимума. В результате ФРС запустила серию
повышение процентных ставок, чтобы удержать экономику от перегрева и инфляцию от
превысил целевой показатель в 2%.

Рынок был
тщательно информированы о постепенном повышении ставок, а центральный банк
подчеркивая свой подход, основанный на данных. Это означало, что ФРС сделает
выбор и меняет свою политику в зависимости от самых последних экономических данных.

Недавние
Хеппенинги

в качестве 2022
Приближаясь, ФРС начала нормализовать свою денежно-кредитную политику. Началось
сократить покупки облигаций, что означает уменьшение денежно-кредитной политики.
Рынки искали подсказки о сроках и темпах повышения процентных ставок.
походы.

ФРС
в конечном итоге обеспечил ожидаемое повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов в
Декабрь 2022 года, открывающий новую главу в денежно-кредитной политике. Это действие
было широко ожидаемо, но ключевым вопросом оставался: продолжит ли ФРС продолжать
повысить процентные ставки, и если да, то как быстро?

Опасения по поводу
Инфляция

Обеспокоенность
Рост инфляции был одним из ключевых мотивов недавних мер ФРС.
В течение нескольких месяцев инфляционное давление нарастало, чему способствовали факторы
такие как сбои в цепочках поставок, нехватка рабочей силы и рост цен на энергоносители.
Эти инфляционные силы, стимулирующие издержки, способствовали росту цен на
продуктов и услуг, снижающих покупательную способность потребителей.

ФРС
инфляционный мандат в сочетании с растущим ценовым давлением заставил многих поверить в то, что
что центральному банку, возможно, придется ускорить повышение ставок, чтобы бороться с
инфляция. Некоторые эксперты говорят, что для закрепления необходима более решительная поза.
инфляционные ожидания и избежать длительного периода высоких цен.

Инфляция в США
на правильном пути, последствия для следующего повышения ставок

Инфляция в США
данные за сентябрь показали немного
более высокий, чем ожидалось, рост в общих ценах, что означает увеличение на 0.4%
в месячном исчислении и на 3.7% больше, чем в прошлом году. Консенсусный прогноз был
немного ниже – 0.3% в месячном сопоставлении и 3.6% в годовом сопоставлении. В то же время основная скорость,
без учета продуктов питания и энергоносителей, что соответствует ожиданиям на уровне 0.3% в месячном сопоставлении и 4.1% в годовом сопоставлении.
Рост цен на бензин, составивший за месяц 2.1%, уже намекал на
этот исход.

Хотя эти
цифры вызвали небольшой рост доходности казначейских облигаций, мы не должны упускать из виду
более широкий контекст. Стоимость жилья продолжает расти, увеличившись на 0.6% за месяц, однако, учитывая
корреляции с данными об арендной плате за жилье, в ближайшем будущем этот темп, вероятно, замедлится.

Супер ядро
инфляция, мера, исключающая жилье и энергию, остается относительно высокой,
с ростом на 0.6% за месяц. Однако такие области, как медицинское обслуживание,
образование/коммуникация, одежда и подержанные транспортные средства демонстрируют положительные признаки.
Некоторые сегменты, например отдых, могут быть привязаны к сезонным видам деятельности и
ожидается снижение, что повлияет на дискреционные расходы потребителей.

Восхождение
цены на отели и страхование автотранспортных средств, входящие в супербазовую ставку,
сыграли значительную роль в этом увеличении. Федеральная резервная система внимательно
отслеживает эту цифру, но, как ожидается, эта тенденция не сохранится.

На рынке есть
немного скорректировал свои ожидания относительно повышения ставок к декабрю, но
вероятность остается сомнительной. Представители ФРС подчеркивают важность роста
Казначейские облигации приносят доход в условиях ужесточения финансовых условий, что потенциально сводит на нет
необходимость очередного повышения ставок. Учитывая нынешние высокие ставки по ипотечным кредитам и
стоимость заимствования по кредитной карте, денежно-кредитная политика кажется достаточно ограничительной.
Кроме того, исследования корпоративных цен намекают на предстоящее смягчение, что приведет к
Мы ожидаем постепенного замедления инфляции в течение следующих нескольких кварталов.

Игра в перетягивание
войны

ФРС
в настоящее время находится в деликатном балансе. С одной стороны, он должен реагировать на
инфляционное давление путем постепенного повышения процентных ставок с целью охлаждения
Экономика. Однако он должен избегать препятствий экономическому росту и производства
чрезмерная нестабильность рынка.

Ассоциация
коммуникация центрального банка будет иметь решающее значение в формировании рынка
ожидания. За темпами и масштабами будущего повышения ставок будут внимательно следить.
поскольку любые неожиданности могут вызвать нестабильность рынка. Более того, ФРС
способность эффективно прогнозировать траекторию инфляции и занятости
будет иметь решающее значение в его политических решениях.

Значение
для рынка

Как
финансовые рынки управляют неопределенностью вокруг решений ФРС, они
находятся в состоянии повышенной готовности. Инвесторы ждут каких-либо указаний от ФРС
о сроках будущего повышения ставок. Решение ФРС о том, как быстро
Повышение процентных ставок окажет прямое влияние на различные классы активов.

Фондовые рынки,
которые имели длительную выигрышную серию благодаря низким процентным ставкам, могут
сталкиваются с препятствиями при повышении ставок. Более высокие затраты по займам могут снизиться
прибыльность бизнеса и сделать акции менее привлекательными по сравнению с
активы с фиксированной доходностью.

Цены на облигации,
с другой стороны, имеют тенденцию падать по мере роста процентных ставок. Инвесторы в долгосрочные облигации
могут увидеть снижение стоимости своих портфелей по мере роста процентных ставок.

Изменения в
Разница в процентных ставках также влияет на валютный рынок. Более
Активная деятельность ФРС может привести к укреплению доллара США, что повлияет на динамику торговли
и потенциально создать препятствия для международных компаний.

Заключение

Как финансы
Приближается саммит магнатов в Лондоне, денежно-кредитная политика ФРС и ее
Ожидается, что в центре внимания будут последствия для финансовых рынков.
Функция центрального банка в балансировании двойной цели максимальной занятости
Стабильные цены имеют решающее значение для определения экономического ландшафта.

Следующий шаг ФРС
шаги потребуют тщательной оценки меняющихся экономических условий и
инфляционное давление. Решения ФРС, несомненно, будут иметь далеко идущие последствия
последствия для рынков и инвесторов. В результате рыночные инвесторы будут
внимательно изучить каждое движение и заявление ФРС в ближайшие месяцы.
чтобы спрогнозировать направление процентных ставок и более широкую экономическую ситуацию.
пейзаж.