Все дело в деньгах (движение): упрощение трансграничных платежей

Пока Илон Маск работает над тем, чтобы отправить людей на Марс, то, как люди и компании переводят деньги на международном уровне, не менялось десятилетиями. В то время как теперь мы можем использовать наши кредитные карты для оплаты товаров и услуг внутри страны, осуществление трансграничных платежей остается неэффективной и громоздкой системой. Это связано с тем, что на самом базовом уровне международные платежи по-прежнему сводятся к двум вещам: фактическому перемещению денег, а затем отправке этих денег через соблюдение и рабочие процессы — оба из которых имеют свои собственные сложности. 

Чтобы лучше понять это, представьте себе банк в Мексике и банк в США, у которых есть клиенты, которые хотят отправлять платежи друг другу. Поскольку эти банки не используют одни и те же локальные платежные сети, эти банки не могут напрямую платить друг другу. Вместо этого, чтобы завершить транзакцию, банки полагаются на корреспондентские отношения и должны объединить общую бухгалтерскую книгу между разрозненными банковскими и платежными сетями.

Эта общая бухгалтерская книга приводит к счетам Ностро, счету денег банка А, которые хранятся в банке Б, и счетам Востро, сумме денег банка Б, которые хранятся в банке А. Эти счета подсчитывают дебет и кредит между банками-корреспондентами. Поэтому вместо того, чтобы фактически «перемещать» деньги из страны в страну, центральные банки используют местные платежные системы для урегулирования задолженности между сторонами. Все это объединяет SWIFT (Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций), защищенная система обмена сообщениями, которая помогает этим заинтересованным сторонам общаться. Эти два аспекта — деньги на самом деле не «перемещаются» и SWIFT фактически никуда не отправляет деньги — являются распространенными заблуждениями, когда речь идет о глобальных платежах. 

Итак, если деньги никогда не перемещаются, почему трансграничные транзакции занимают так много времени и обходятся так дорого? Как нетрудно догадаться, виноват распределенный глобальный реестр.

Во-первых, для завершения транзакции учреждения-инициаторы («плательщики») должны вручную выполнить ряд задач, чтобы убедиться, что они собирают надлежащую документацию и придерживаются методологий соответствия банка-получателя. Поскольку существует несколько способов надежного обмена этой собранной информацией (простой обмен сообщениями SWIFT, например, не может), банки-получатели часто имеют меньше информации о транзакциях, чем им нужно. Это подвергает их различным регуляторным рискам и потенциальной потере их учетной записи Nostro Vostro. 

Каждая транзакция также требует функциональной совместимости платежных сетей и многочисленных посредников для завершения каждой транзакции. Это приводит к тому, что транзакции проходят от 2 до 30+ дней, что замедляет работу как финансовых учреждений, так и клиентов. Кроме того, эти задержки предполагают, что транзакция вообще возможна. Поскольку Nostro Vostro требует банковских счетов, люди, не имеющие банковских счетов, часто не имеют возможности обратиться за помощью, когда хотят перевести деньги через границу. 

Но что, если бы кто-то мог создать другой способ перемещения денег, создав новую сеть за пределами Nostro Vostro? 

Давайте раскроем эту идею. В любой новой сети возникла бы классическая проблема двустороннего рынка, которая потребовала бы значительного масштаба и баланса между отправкой и получением. По достижении зрелости новый сетевой бизнес может объединить достаточное количество конечных точек для воссоздания внутренней версии Nostro Vostro, работающей вне традиционных систем. При этом устранились бы определенные расходы и сократилось бы время перевода средств, при отсутствии каких-либо посредников.

В то время как наша портфельная компания Wise создал это прекрасно для потребительских приложений и приложений для малого бизнеса, мы также видели, как предприятия группируются вокруг трех основных клиньев для создания других типов бизнес-платежей. В частности, мы наблюдаем огромные инновации в области инфраструктуры как для действующих банков, так и для финтех-компаний. Что касается банков, мы видели, как поставщики программного обеспечения работают над тем, чтобы напрямую связать исходные учреждения (плательщиков) с клиринговыми учреждениями (получателями), начиная с уровней регистрации и соответствия. Что касается финтех-компаний, которые во многих отношениях решают одни и те же проблемы, мы видели, как компании создают новые цифровые пути к существующим глобальным корреспондентским банковским сетям, которые, в свою очередь, могут создавать свои собственные платежные сети внутри реестра. Кроме того, мы также видели, что необанки B2B создаются для определенных типов международного бизнеса (например, для крупных экспортеров), где есть потребность в отраслевом программном обеспечении и больших суммах индивидуальных транзакций.

 Ниже мы немного углубимся в то, как эти три клина могут развиваться в ближайшие годы и создавать отличные предприятия, которые улучшат существующий рабочий процесс (независимо от результатов любых новых сетей). 

Предоставление традиционным финансовым организациям возможности лучше обслуживать своих клиентов

При трансграничных платежах значительно увеличился с 2011-2019 гг., количество активных корреспондентов резко упал как в развитых, так и в развивающихся экономиках. Поскольку в обозримом будущем подавляющее большинство объемов платежей будет по-прежнему осуществляться традиционными методами, существует огромная возможность помочь традиционным финансовым учреждениям (ФУ) модернизировать способы, которыми они переводят деньги на международном уровне. Это связано с тем, что эти финансовые учреждения не просто теряют комиссию, связанную с международным движением денег; они также теряют клиентов из-за других финансовых учреждений, которые может помочь бизнесу перевести деньги на международном уровне. Поэтому решение этой проблемы является основным приоритетом для финансовых организаций, особенно в отношении соблюдения требований и доходов. 

А именно, этим банкам необходимо выяснить, как они могут соблюдать требования различных регулирующих органов, выявлять и пресекать финансовые преступления, а также выявлять и пресекать мошенников. Для этого требуется современное соответствие требованиям и стек рабочих процессов, и мы видим, что такие компании, как Payall, решают эту проблему, усиливая надзор KYC/KYB (таким образом угождая регулирующим органам), уменьшая трения и затраты, связанные с транзакцией (таким образом, угождая банкам). 

Если компания сможет создать новый способ связи между отправителями и получателями, весьма вероятно, что она также сможет помочь организовать эти транзакции на обеих сторонах сети и, в свою очередь, снизить затраты и улучшить денежные потоки.

Улучшение вертикализованного трансграничного необанкинга

Хотя в ближайшем будущем большая часть трансграничного объема может по-прежнему поступать от существующих финансовых учреждений, некоторые (часто недостаточно обслуживаемые или игнорируемые) клиенты могут лучше обслуживаться за счет совершенно нового банковского обслуживания. Wise, например, решает эту проблему горизонтально с помощью Wise Business, который позволяет малым международным предприятиям платить поставщикам и сотрудникам, одновременно управляя расходами.

Но даже несмотря на то, что Wise продолжает расширять свои предложения, горизонтальные решения часто не могут помочь всем, и у некоторых международных компаний могут быть уникальные потребности в банковском деле и программном обеспечении, которые могут быть лучше удовлетворены инструментами, более ориентированными на вертикаль. Возьмем отправителя с очень большими объемами, например экспортера, которому необходимо как управлять своим бизнесом, так и переводить большие суммы денег. Этот тип компаний может создать уникальные проблемы с соблюдением требований для традиционных банков, поэтому создание инструментов рабочего процесса соответствия и процессов KYC, разработанных специально для этого, может помочь обслуживать больше предприятий, которые традиционно могут быть отвергнуты банками. Такие компании, как Silverbird и Kapapa, работают на этом ориентированном на экспорт рынке, в то время как другие, такие как Levro, работают над аналогичными решениями, но для стартапов. 

Эти типы международного бизнеса часто взаимодействуют друг с другом — поставщик в Азии может работать с производителем в Европе — и, создавая этот новый вертикальный опыт, новый участник может создать новую сеть. 

Помощь стартапам в создании глобальной платежной инфраструктуры 

Основная причина, по которой мы наблюдаем увеличение активности необанков B2B, заключается в быстром развитии компаний, занимающихся киркой и лопатой, которые обеспечивают этот бизнес. В то время как в прошлом новому необанку, возможно, приходилось создавать собственную интегрированную сеть финансовых учреждений для обеспечения трансграничной работы, теперь компании могут обращаться к таким поставщикам, как Stripe, Airwallex и CurrencyCloud, для глобальных сетей финансовых учреждений, начиная с дня. 0. Эти провайдеры в сочетании с банковскими услугами в качестве партнеров значительно сократили время выхода на рынок новых глобальных необанковских решений и создали финансовую инфраструктуру, необходимую для начала объединения спроса и предложения.

Хотя эти поставщики инфраструктуры не обязательно работают на уровне приложений, они по-прежнему накапливают клиентов с обеих сторон транзакции. В отличие от новых необанков B2B, которые могут быть ориентированы на определенный тип клиентов, эти провайдеры могут быть более горизонтально ориентированы, что может создать возможности для увеличения масштаба, необходимого для построения новой глобальной сети. 

Эти три категории представляют собой несколько способов, с помощью которых бизнес может решить сложности, связанные с трансграничными платежами, в частности, путем решения вопросов соответствия и KYC/KYB. Решив эти трудные проблемы, бизнес может получить право участвовать в трансграничном потоке средств и монетизировать его, независимо от того, создает ли он когда-либо новую сеть. 

Мы писали о как компании будут перемещать деньги в 21 веке и как эти предприятия будут по умолчанию глобальный, а банковские и платежные решения должны быть улучшены, чтобы поддерживать это будущее. Мы рады поддержать предприятия, определяющие категории, которые упрощают трансграничное движение денег.

Мнения, выраженные здесь, принадлежат отдельным цитируемым сотрудникам AH Capital Management, LLC («a16z») и не являются мнением a16z или ее аффилированных лиц. Определенная информация, содержащаяся здесь, была получена из сторонних источников, в том числе от портфельных компаний фондов, управляемых a16z. Хотя информация взята из источников, считающихся надежными, a16z не проводила независимую проверку такой информации и не делает никаких заявлений о неизменной точности информации или ее уместности в данной ситуации. Кроме того, этот контент может включать стороннюю рекламу; a16z не просматривал такие рекламные объявления и не поддерживает какой-либо рекламный контент, содержащийся в них.

 Этот контент предоставляется только в информационных целях и не может рассматриваться как юридическая, деловая, инвестиционная или налоговая консультация. Вы должны проконсультироваться со своими советниками по этим вопросам. Ссылки на любые ценные бумаги или цифровые активы предназначены только для иллюстративных целей и не представляют собой инвестиционную рекомендацию или предложение предоставить консультационные услуги по инвестициям. Кроме того, этот контент не предназначен и не предназначен для использования какими-либо инвесторами или потенциальными инвесторами, и ни при каких обстоятельствах на него нельзя полагаться при принятии решения об инвестировании в какой-либо фонд, управляемый a16z. (Предложение инвестировать в фонд a16z будет сделано только в меморандуме о частном размещении, договоре о подписке и другой соответствующей документации любого такого фонда, и их следует читать полностью.) Любые инвестиции или портфельные компании, упомянутые, упомянутые или описанные не являются репрезентативными для всех инвестиций в транспортные средства, управляемые a16z, и нет никаких гарантий, что инвестиции будут прибыльными или что другие инвестиции, сделанные в будущем, будут иметь аналогичные характеристики или результаты. Список инвестиций, сделанных фондами, управляемыми Andreessen Horowitz (за исключением инвестиций, в отношении которых эмитент не предоставил разрешение на публичное раскрытие информации a16z, а также необъявленных инвестиций в публично торгуемые цифровые активы), доступен по адресу https://a16z.com/investments. /.

Диаграммы и графики, представленные в нем, предназначены исключительно для информационных целей, и на них не следует полагаться при принятии каких-либо инвестиционных решений. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Содержание говорит только по состоянию на указанную дату. Любые прогнозы, оценки, прогнозы, цели, перспективы и/или мнения, выраженные в этих материалах, могут быть изменены без предварительного уведомления и могут отличаться или противоречить мнениям, выраженным другими. Пожалуйста, посетите https://a16z.com/disclosures для получения дополнительной важной информации.