Каково идеальное сочетание традиционных инвестиций и инвестиций в криптовалюту?
Хотя инвестиции в биткойны и другие криптовалюты предлагают потенциал огромной прибыли, они также несут в себе огромный риск. В Биткойн Маркет Журнал, мы стремимся к сбалансированной инвестиционной стратегии, которая максимально минимизирует риски.
Чтобы помочь нам найти идеальное портфолио, мы обращаемся к Современная теория портфеля (MPT).
МПТ - это о достижении оптимального баланса между риском и вознаграждением посредством диверсификации. Вместо того, чтобы идти ва-банк на биткойны, мы уравновешиваем дикие колебания криптовалюты более традиционными инвестициями. MPT помогает нам найти правильное сочетание.
В этой статье мы рассмотрим два типа личности инвестора: сбалансированный инвестор и крипто братан. Кто победитель? Спойлер: это тот, кто использует подход MPT.
Что такое современная теория портфеля?
В двух словах, MPT предполагает, что диверсификация является ключом к максимизации прибыли при минимизации рисков..
Вы можете думать об этом как о подготовке к долгому путешествию, где вы должны быть готовы к любой погоде. Вы должны взять с собой зонтик, солнцезащитный крем и теплую куртку.
Аналогичным образом, диверсификация вашего инвестиционного портфеля с использованием стратегии MPT означает подготовку к различным экономическим «климатам»: от горячих крипто-быков до холодных крипто-зим.
Распределяя активы по разным классам, вы можете увеличить доходность волатильных активов, таких как биткойны, и одновременно защититься от ожидаемого рыночного спада.
Кто создал МПТ?
Современная портфельная теория была предложена американским экономистом Гарри Марковицем в 1952 году. документ под названием «Выбор портфеля». Позже Марковиц получил Нобелевскую премию за работу по этому инвестиционному подходу.
Он призвал к диверсификации портфеля, который позволил бы получить доступ к различным классам активов, таким как акции компаний, облигации, недвижимость, сырьевые товары и хедж-фонды.
Если бы он знал о криптовалюте, он, вероятно, выделил бы некоторую часть диверсифицированного портфеля этому новому классу активов. Это потому, что низкая корреляция криптовалюты с традиционными инвестициями помогает снизить риск.
Возьмем, к примеру, корреляцию BTC с индексами S&P 500, индексом NASDAQ и золотом:
На графике выше мы видим, что индексы S&P и NASDAQ сильно коррелируют, поэтому они предлагают небольшую диверсификацию. Золото, однако, не коррелирует с акциями, поэтому может служить защитой: когда акции падают, золото может расти (и наоборот).
Марковиц утверждал, что методы диверсификации могут различаться. Например, портфель может опираться на модели распределения активов, модели распределения по секторам, модели распределения по отраслям или модели географического распределения.
Основная цель МПТ – максимизировать прибыль при одновременном снижении рисков.
Многие взаимные фонды в США следуют рекомендациям MPT, чтобы максимизировать эффективность своих портфелей.
Наше видение сбалансированного портфеля с небольшой суммой, выделенной на криптовалюту, основано на современной теории портфеля.
Современная теория портфеля в действии
Давайте рассмотрим двух примеров инвесторов и посмотрим, кто выиграет в долгосрочной перспективе:
Сбалансированный инвестор
Представьте себе Алису, сбалансированного инвестора. Она опытный капитан, путешествующий по спокойному и бурному морю на хорошо оборудованном корабле.
Например, она использует наш «Сторонники блокчейна«портфельная стратегия», которая распределяет средства на традиционные акции (65%), облигации (32.5%) и небольшую долю биткойнов (2.5%).
Такое сочетание позволяет ей использовать потенциальный рост цифровых валют, привязывая свой портфель к стабильности традиционных активов.
Этот подход имеет множество преимуществ, таких как:
- Стабильность на фоне высокой волатильности и турбулентности рынка криптовалют.
- Сглаживание волатильности портфеля.
- Сосредоточьтесь на долгосрочном росте.
Крипто Бро
С другой стороны, у нас есть Боб, криптовалютный брат, спекулирующий на цене криптоактивов, пытающийся найти следующую большую монету. Хотя его портфель разнообразен, в нем много рискованных активов. Почти треть посвящена мемкоинам, таким как DOGE, Shibu Inu, Dogwifhat. Таким образом, хотя активы различаются, риска нет, и, кроме большой доли ETH, они не способны поглотить волатильность.
В лучшем случае львиная доля его портфеля будет принадлежать Ethereum. Тем не менее, многие криптоинвесторы гонятся за быстрой прибылью, делая ставку на более рискованные криптоактивы, такие как мем-монеты, которые не имеют никакой полезности и фундаментальных оснований, поддерживающих их.
Кто победит в долгосрочной перспективе?
Диверсифицированный портфель Алисы имеет меньшую волатильность. Стабильность традиционных инвестиций компенсирует ее потери во время спадов на рынке криптовалют. Между тем, ее влияние на криптовалюту обеспечивает существенный потенциал роста во время восстановления рынка и бычьего роста.
С другой стороны, Бобу предстоит поездка на американских горках. Стоимость его портфеля выросла во время бума на рынке криптовалют, но в конечном итоге резко упала во время цикла спада, уничтожив предыдущие достижения. Это показывает, что могут существовать более эффективные долгосрочные стратегии, чем складывать все яйца в одну корзину, как в случае с криптовалютами.
Применение MPT к криптовалютным инвестициям
Рынок криптовалют предоставил огромные возможности ранним инвесторам, которые придерживались «ходлинга», а не спекуляций.
Например, биткойн вырос более чем на 10,000 XNUMX% за последнее десятилетие.
Однако он пережил резкие колебания цен, и у большинства инвесторов возникло искушение продать его, чтобы либо зафиксировать прибыль, либо выйти во время многомесячных медвежьих тенденций. Ходлером быть непросто.
Напротив, стоимость традиционных рынков также выросла, но они стали гораздо более стабильными и сбалансированными. Индекс S&P 500 (SPY) за тот же период вырос более чем на 150%.
Инвестиции с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, в основном обеспечивали отрицательную доходность в течение последнего десятилетия, но они по-прежнему обеспечивают стабильность диверсифицированного портфеля. Например, SPDR Портфель долгосрочных казначейских ETF (SPTL) за тот же период снизился на 15%, но не демонстрирует крайней волатильности.
Мы считаем, что лучший подход для инвесторов, не склонных к риску, — это учитывать принципы MPT и создавать диверсифицированный портфель, включающий криптоактивы. Наш предпочтительный подход:
- Примерно 2/3 в ETF на фондовый индекс.
- Примерно 1/3 индекса облигаций ETF.
- Просто часть (2–10%) биткойнов или криптоактивов.
Этот микс направлен на то, чтобы извлечь выгоду из роста фондового рынка, безопасности облигаций и взрывного потенциала биткойнов.
Современная теория портфеля и портфель верующих в младенцев
Мы протестировали свою версию Портфолио Baby Believers в качестве эксперимента. Мы использовали данные за последние пять лет для SPY (акции), SPTL (облигации) и BTC (биткойн), чтобы найти «оптимальный» портфель, используя формулу MPT для балансировки риска и доходности.
В «оптимальном распределении» (показано красным крестиком) мы имеем:
- Ожидаемая годовая доходность: 32.6%
- Годовая волатильность: 2.3%
- Коэффициент Шарпа: 13.34
По любым меркам годовая доходность в 32.6% является звездной, особенно если вы подвергаетесь годовой волатильности портфеля всего лишь в 2.3%. Это очень хорошее соотношение риск/прибыль, о чем свидетельствует относительно высокий коэффициент Шарпа: как правило, чем выше коэффициент Шарпа, тем более привлекательна доходность с поправкой на риск.
Однако давайте посмотрим на распределение портфеля, рекомендуемое этой моделью MPT:
- BTC: 72.5% портфеля
- SPY: 27.5% портфеля
- SPTL: 0.0% от портфеля
Это сильно отличается от нашего стандартного подхода, при котором почти три четверти приходится на криптовалюту! Однако годовая волатильность этого очень насыщенного BTC портфеля осталась бы разумной.
Помните: это ретроспективная модель, основанная на исторических результатах, а прошлые результаты не указывают на будущие результаты.
У большинства инвесторов просто нет убежденности вкладывать 75% своих сбережений в биткойны, поэтому наша Сторонники блокчейна модели представляют собой альтернативу, которая поможет вам лучше спать по ночам.
Вывод инвестора
Современная теория портфеля — это стратегия, которая работает с различными классами активов, особенно для долгосрочных инвестиций. Это подчеркивает силу диверсификации в достижении оптимального баланса между риском и вознаграждением.
Хотя «оптимальный» портфель за последние пять лет мог бы состоять из 75% биткойнов и 25% акций, мы придерживаемся нашей более консервативной стратегии инвестирования, заключающейся в лишь небольшом кусочке криптоактивов, что по-прежнему превосходит традиционного инвестора. намного.
Подпишитесь на информационный бюллетень журнала Bitcoin Market. чтобы регулярно получать обновления о производительности нашего портфолио Blockchain Believers.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- ][п
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 13
- 15%
- 27
- 32
- 400
- 500
- 600
- 72
- 800
- a
- О нас
- О криптографии
- выше
- достижение
- через
- против
- цель
- Алиса
- Все
- выделять
- выделено
- выделяет
- распределение
- почти
- причислены
- альтернатива
- американские
- Американский экономист
- Среди
- количество
- an
- и
- годовой
- любой
- подхода
- МЫ
- продемонстрировав тем самым
- гайд
- AS
- активы
- распределение активов
- класс активов
- Активы
- At
- привлекательный
- Baby
- назад
- Баланс
- balanced
- Балансировка
- основанный
- корзину
- BE
- медвежий
- ударов
- , так как:
- было
- верующие
- Преимущества
- ЛУЧШЕЕ
- Лучшая
- Ставки
- между
- большой
- Bitcoin
- Биткойн-рынок
- Биткойн Маркет Журнал
- Черный
- блокчейн
- Синии
- зерно
- связь
- Облигации
- бум
- BTC
- строить
- бык
- бюст
- но
- by
- рассчитанный
- под названием
- CAN
- капитализировать
- График
- погоня
- класс
- классов
- Монета
- Coins
- Сырьевые товары
- Компания
- консервативный
- Рассматривать
- контраст
- убеждение
- Корреляция
- может
- создали
- крипто-
- криптовые инвестиции
- Криптовые инвесторы
- Криптографический рынок
- крипто-активы
- валюты
- цикл
- данным
- точки данных
- десятилетие
- преданный
- различный
- Интернет
- цифровые валюты
- направление
- Разное
- диверсификация
- многоотраслевой
- диверсифицированный портфель
- приносит
- не
- Doge
- Dont
- вниз
- Спад
- спады
- в течение
- Рано
- легко
- Экономические
- Экономист
- эффективный
- яйца
- или
- позволяет
- особенно
- имущество
- ETF
- ETH
- Эфириума
- со временем
- пример
- существовать
- Выход
- ожидаемый
- опытные
- Впечатления
- эксперимент
- Больше
- подвергаться
- Экспозиция
- экстремальный
- лица
- Найдите
- 5
- колебания
- следовать
- Что касается
- формула
- от
- Граница
- Основы
- средства
- будущее
- получила
- Доходы
- географический
- получить
- Дайте
- Go
- цель
- будет
- Золото
- ушел
- хорошо
- Правительство
- Государственные облигации
- Рост
- методические рекомендации
- Есть
- he
- живая изгородь
- Хедж-фонды
- помощь
- помогает
- ее
- High
- высший
- основной момент
- очень
- его
- исторический
- держать
- ГОРЯЧИЙ
- Однако
- HTTPS
- идеальный
- иллюстрирует
- in
- расширились
- индекс
- указывать
- промышленность
- пример
- в
- выпустили
- ин
- инвестирование
- инвестиций
- инвестиционный портфель
- Инвестиционная стратегия
- Вложения
- инвестор
- Инвесторы
- IT
- журнал
- JPG
- всего
- Основные
- виды
- большой
- Фамилия
- новее
- Кредитное плечо
- такое как
- линия
- мало
- Длинное
- долгосрочный
- посмотреть
- потери
- серия
- Низкий
- ниже
- Главная
- многих
- рынок
- рыночный спад
- Области применения:
- макс-ширина
- Максимизировать
- максимизации
- Май..
- означает
- Между тем
- проводить измерение
- мем
- Мем Монеты
- Мемкойны
- методы
- может быть
- сводит к минимуму
- минимизация
- смягчающим
- смешивать
- модель
- Модели
- Модерн
- Современная теория портфолио
- БОЛЕЕ
- самых
- в основном
- много
- взаимное
- ПИФы
- Nasdaq
- навигационный
- отрицательный
- Новые
- следующий
- ночь
- нет
- нобелевская торговая точка
- ореховая скорлупа
- of
- предлагают
- смещения
- on
- ONE
- только
- Возможности
- оптимальный
- or
- Другое
- наши
- внешний
- за
- собственный
- Упаковывать
- особенно
- мимо
- пирсон
- производительность
- период
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- пунктов
- «портфель»
- портфели
- часть
- возможное
- потенциал
- мощностью
- привилегированный
- подготовка
- представить
- предыдущий
- цена
- Колебания цен
- Принципы
- приз
- вероятно
- доходы
- защищающий
- защиту
- при условии
- приводит
- положил
- Полагая
- быстро
- скорее
- соотношение
- достигнув результата
- готовый
- реальные
- недвижимость
- разумный
- получила
- Управление по борьбе с наркотиками (DEA)
- выздоровление
- Red
- уменьшить
- регулярный
- относительно
- полагаться
- остались
- соответственно
- Итоги
- возвращают
- Возвращает
- Предложение
- Ездить
- правую
- Risen
- Снижение
- с поправкой на риск
- рискованными
- рисках,
- рискованный
- горки
- работает
- s
- S & P
- S & P 500
- Сохранность
- то же
- образец
- экономия
- сценарий
- сектор
- посмотреть
- стремится
- выбор
- продаем
- служить
- Поделиться
- она
- КОРАБЛЬ
- должен
- показывать
- показ
- показанный
- Шоу
- сторона
- просто
- одинарной
- спать
- Ломтик
- небольшой
- So
- некоторые
- Источник
- Стабильность
- стабильный
- стандарт
- Stellar
- По-прежнему
- акции
- фондовый рынок
- Акции
- стратегий
- Стратегия
- прочность
- существенный
- такие
- Предлагает
- хлынули
- взять
- срок
- проверенный
- чем
- который
- Ассоциация
- их
- Их
- теория
- они
- think
- В третьих
- этой
- три
- Через
- титулованный
- в
- традиционный
- традиционные рынки
- казначейство
- огромный
- Тенденции
- путешествие
- пытается
- турбулентность
- ОЧЕРЕДЬ
- два
- Типы
- зонтик
- Updates
- Потенциал роста
- us
- используемый
- использования
- через
- утилита
- ценностное
- разнообразный
- различный
- меняться
- Versa
- версия
- очень
- вице
- видение
- летучий
- Изменчивость
- теплый
- законопроект
- we
- Погода
- когда
- , которые
- в то время как
- КТО
- зачем
- Дикий
- победитель
- Победы
- женщина
- Работа
- работает
- бы
- даст
- X
- лет
- доходность
- Ты
- ВАШЕ
- себя
- зефирнет