Современная теория портфеля и ваши инвестиции в криптовалюту

Каково идеальное сочетание традиционных инвестиций и инвестиций в криптовалюту?

Хотя инвестиции в биткойны и другие криптовалюты предлагают потенциал огромной прибыли, они также несут в себе огромный риск. В Биткойн Маркет Журнал, мы стремимся к сбалансированной инвестиционной стратегии, которая максимально минимизирует риски.

Чтобы помочь нам найти идеальное портфолио, мы обращаемся к Современная теория портфеля (MPT).

МПТ - это о достижении оптимального баланса между риском и вознаграждением посредством диверсификации. Вместо того, чтобы идти ва-банк на биткойны, мы уравновешиваем дикие колебания криптовалюты более традиционными инвестициями. MPT помогает нам найти правильное сочетание.

В этой статье мы рассмотрим два типа личности инвестора: сбалансированный инвестор и крипто братан. Кто победитель? Спойлер: это тот, кто использует подход MPT.

Что такое современная теория портфеля?

В двух словах, MPT предполагает, что диверсификация является ключом к максимизации прибыли при минимизации рисков..

Вы можете думать об этом как о подготовке к долгому путешествию, где вы должны быть готовы к любой погоде. Вы должны взять с собой зонтик, солнцезащитный крем и теплую куртку.

Аналогичным образом, диверсификация вашего инвестиционного портфеля с использованием стратегии MPT означает подготовку к различным экономическим «климатам»: от горячих крипто-быков до холодных крипто-зим.

Распределяя активы по разным классам, вы можете увеличить доходность волатильных активов, таких как биткойны, и одновременно защититься от ожидаемого рыночного спада.

Кто создал МПТ?

Современная портфельная теория была предложена американским экономистом Гарри Марковицем в 1952 году. документ под названием «Выбор портфеля». Позже Марковиц получил Нобелевскую премию за работу по этому инвестиционному подходу.

Он призвал к диверсификации портфеля, который позволил бы получить доступ к различным классам активов, таким как акции компаний, облигации, недвижимость, сырьевые товары и хедж-фонды.

Если бы он знал о криптовалюте, он, вероятно, выделил бы некоторую часть диверсифицированного портфеля этому новому классу активов. Это потому, что низкая корреляция криптовалюты с традиционными инвестициями помогает снизить риск.

Возьмем, к примеру, корреляцию BTC с индексами S&P 500, индексом NASDAQ и золотом:

На графике выше мы видим, что индексы S&P и NASDAQ сильно коррелируют, поэтому они предлагают небольшую диверсификацию. Золото, однако, не коррелирует с акциями, поэтому может служить защитой: когда акции падают, золото может расти (и наоборот).

Марковиц утверждал, что методы диверсификации могут различаться. Например, портфель может опираться на модели распределения активов, модели распределения по секторам, модели распределения по отраслям или модели географического распределения.

Основная цель МПТ – максимизировать прибыль при одновременном снижении рисков.

Многие взаимные фонды в США следуют рекомендациям MPT, чтобы максимизировать эффективность своих портфелей.

Наше видение сбалансированного портфеля с небольшой суммой, выделенной на криптовалюту, основано на современной теории портфеля.

Современная теория портфеля в действии

Давайте рассмотрим двух примеров инвесторов и посмотрим, кто выиграет в долгосрочной перспективе:

Сбалансированный инвестор

Представьте себе Алису, сбалансированного инвестора. Она опытный капитан, путешествующий по спокойному и бурному морю на хорошо оборудованном корабле.

Например, она использует наш «Сторонники блокчейна«портфельная стратегия», которая распределяет средства на традиционные акции (65%), облигации (32.5%) и небольшую долю биткойнов (2.5%).

Такое сочетание позволяет ей использовать потенциальный рост цифровых валют, привязывая свой портфель к стабильности традиционных активов.

Этот подход имеет множество преимуществ, таких как:

• Стабильность на фоне высокой волатильности и турбулентности рынка криптовалют.
• Сглаживание волатильности портфеля.
• Сосредоточьтесь на долгосрочном росте.

Крипто Бро

С другой стороны, у нас есть Боб, криптовалютный брат, спекулирующий на цене криптоактивов, пытающийся найти следующую большую монету. Хотя его портфель разнообразен, в нем много рискованных активов. Почти треть посвящена мемкоинам, таким как DOGE, Shibu Inu, Dogwifhat. Таким образом, хотя активы различаются, риска нет, и, кроме большой доли ETH, они не способны поглотить волатильность.

В лучшем случае львиная доля его портфеля будет принадлежать Ethereum. Тем не менее, многие криптоинвесторы гонятся за быстрой прибылью, делая ставку на более рискованные криптоактивы, такие как мем-монеты, которые не имеют никакой полезности и фундаментальных оснований, поддерживающих их.

Кто победит в долгосрочной перспективе?

Диверсифицированный портфель Алисы имеет меньшую волатильность. Стабильность традиционных инвестиций компенсирует ее потери во время спадов на рынке криптовалют. Между тем, ее влияние на криптовалюту обеспечивает существенный потенциал роста во время восстановления рынка и бычьего роста.

С другой стороны, Бобу предстоит поездка на американских горках. Стоимость его портфеля выросла во время бума на рынке криптовалют, но в конечном итоге резко упала во время цикла спада, уничтожив предыдущие достижения. Это показывает, что могут существовать более эффективные долгосрочные стратегии, чем складывать все яйца в одну корзину, как в случае с криптовалютами.

Применение MPT к криптовалютным инвестициям

Рынок криптовалют предоставил огромные возможности ранним инвесторам, которые придерживались «ходлинга», а не спекуляций.

Например, биткойн вырос более чем на 10,000 XNUMX% за последнее десятилетие.

Однако он пережил резкие колебания цен, и у большинства инвесторов возникло искушение продать его, чтобы либо зафиксировать прибыль, либо выйти во время многомесячных медвежьих тенденций. Ходлером быть непросто.

Напротив, стоимость традиционных рынков также выросла, но они стали гораздо более стабильными и сбалансированными. Индекс S&P 500 (SPY) за тот же период вырос более чем на 150%.

Инвестиции с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, в основном обеспечивали отрицательную доходность в течение последнего десятилетия, но они по-прежнему обеспечивают стабильность диверсифицированного портфеля. Например, SPDR Портфель долгосрочных казначейских ETF (SPTL) за тот же период снизился на 15%, но не демонстрирует крайней волатильности.

Мы считаем, что лучший подход для инвесторов, не склонных к риску, — это учитывать принципы MPT и создавать диверсифицированный портфель, включающий криптоактивы. Наш предпочтительный подход:

• Примерно 2/3 в ETF на фондовый индекс.
• Примерно 1/3 индекса облигаций ETF.
• Просто часть (2–10%) биткойнов или криптоактивов.

Этот микс направлен на то, чтобы извлечь выгоду из роста фондового рынка, безопасности облигаций и взрывного потенциала биткойнов.

Современная теория портфеля и портфель верующих в младенцев

Мы протестировали свою версию Портфолио Baby Believers в качестве эксперимента. Мы использовали данные за последние пять лет для SPY (акции), SPTL (облигации) и BTC (биткойн), чтобы найти «оптимальный» портфель, используя формулу MPT для балансировки риска и доходности.

В «оптимальном распределении» (показано красным крестиком) мы имеем:

• Ожидаемая годовая доходность: 32.6%
• Годовая волатильность: 2.3%
• Коэффициент Шарпа: 13.34

По любым меркам годовая доходность в 32.6% является звездной, особенно если вы подвергаетесь годовой волатильности портфеля всего лишь в 2.3%. Это очень хорошее соотношение риск/прибыль, о чем свидетельствует относительно высокий коэффициент Шарпа: как правило, чем выше коэффициент Шарпа, тем более привлекательна доходность с поправкой на риск.

Однако давайте посмотрим на распределение портфеля, рекомендуемое этой моделью MPT:

• BTC: 72.5% портфеля
• SPY: 27.5% портфеля
• SPTL: 0.0% от портфеля

Это сильно отличается от нашего стандартного подхода, при котором почти три четверти приходится на криптовалюту! Однако годовая волатильность этого очень насыщенного BTC портфеля осталась бы разумной.

Помните: это ретроспективная модель, основанная на исторических результатах, а прошлые результаты не указывают на будущие результаты.

У большинства инвесторов просто нет убежденности вкладывать 75% своих сбережений в биткойны, поэтому наша Сторонники блокчейна модели представляют собой альтернативу, которая поможет вам лучше спать по ночам.

Вывод инвестора

Современная теория портфеля — это стратегия, которая работает с различными классами активов, особенно для долгосрочных инвестиций. Это подчеркивает силу диверсификации в достижении оптимального баланса между риском и вознаграждением.

Хотя «оптимальный» портфель за последние пять лет мог бы состоять из 75% биткойнов и 25% акций, мы придерживаемся нашей более консервативной стратегии инвестирования, заключающейся в лишь небольшом кусочке криптоактивов, что по-прежнему превосходит традиционного инвестора. намного.

Подпишитесь на информационный бюллетень журнала Bitcoin Market. чтобы регулярно получать обновления о производительности нашего портфолио Blockchain Believers.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/