Насколько агрессивно центральные банки будут повышать ставки?
Это была невероятная пара недель на рынках, в течение которых мы наблюдали очередные ястребиные действия со стороны нескольких центральных банков, большие колебания акций на фоне доходов и усиление напряженности вокруг Украины. В результате рынки оказались очень волатильными, и, хотя предстоящая неделя выглядит немного менее рискованной, нет особых оснований ожидать, что рынки внезапно успокоятся.
Только потому, что центральные банки, в том числе ФРС, ЕЦБ и Банк Англии, уже заложили основу для более агрессивного ужесточения в этом году, многие вопросы остаются без ответов, и сохраняется огромная неопределенность в отношении перспектив инфляции. Трейдеры будут уделять очень пристальное внимание поступающим данным и комментариям политиков, чтобы лучше понять, позиционируются ли рынки слишком агрессивно или все же недостаточно.
Очевидно, что Россия уже много недель находится в заголовках газет, поскольку войска сосредоточены на границе с Украиной, а Запад выдвигает обвинения в возможном надвигающемся вторжении. Хотя это останется в центре внимания инвесторов на следующей неделе, центральный банк также соберется позже на этой неделе и, как ожидается, снова повысит процентные ставки, поскольку инфляция продолжает расти даже после года ужесточения.
ФРС говорят посмотрел после сильного отчета о рабочих местах
Россия снова повысит процентные ставки?
Министр финансов Турции надеется, что инфляция не достигнет 50%
US
Трейдеры были ошеломлены после того, как январский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе показал ускорение найма. В прошлом месяце работодатели добавили 467,000 XNUMX рабочих мест, что почти вдвое превышает самые высокие оценки экономистов. Декабрьское значение также было существенно пересмотрено в сторону повышения, а это означает, что волна Омикрон не стала временным препятствием для восстановления рынка труда. Средняя почасовая заработная плата продолжала расти, и это подкрепляет тему инфляции и вызывает ожидания того, что ФРС станет еще более ястребиной.
Предстоящие данные по инфляции — это все, что имеет значение, и они могут привести к тому, что рынки полностью рассчитывают на повышение ставки ФРС на полпункта на мартовском заседании по вопросам политики. Ожидается, что отчет об инфляции за январь будет очень горячим, поскольку омикронная волна усилила ограничения предложения, а потребительский спрос оставался высоким. Уолл-стрит ожидает, что уровень инфляции в январе вырастет на 7.0–7.6% по сравнению с прошлым годом.
Выступление ФРС будет включать выступления Мишель Боуман и Лоретты Местер в среду. Боуман из ФРС не комментировала денежно-кредитную политику с октября, поэтому инвесторы будут внимательно следить за тем, не останется ли она среди ястребов. Местер из ФРС уже поддержал мартовский взлет, а также максимально быстрое сокращение баланса без потрясения рынков.
EU
После того, как на этой неделе ЕЦБ развернулся на ручном тормозе, внимание на следующей неделе будет сосредоточено на комментариях политиков относительно того, как скоро мы можем ожидать прекращения покупок чистых активов и, что более важно, как это повлияет на процентные ставки в этом году. Рынки оценивают повышение примерно на 40-50 базисных пунктов в этом году после выступления Кристин Лагард после встречи, и есть много возможностей для большего, если другие центральные банки будут что-то делать. Инфляция в Германии в пятницу также будет внимательно отслеживаться.
UK
Нам нужно дождаться конца недели, чтобы получить большую часть данных из Великобритании, а ВВП за четвертый квартал будет во главе релизов. Но на следующей неделе это будет второе выступление политиков Банка Англии: Хью Пилл выступит в среду, а губернатор Эндрю Бейли — в четверг. Банк явно разделился во мнениях относительно темпов ужесточения, если исходить из результатов голосования на этой неделе (4-5). Хотя их взгляды кажутся более согласованными, чем MPC, с рынками, которые в этом году планируют еще четыре повышения, несмотря на комментарии Бейли на пресс-конференции после принятия решения.
Борис Джонсон держится на волоске, поскольку ключевые помощники продолжают бросать его, а все больше сторонников настаивают на вотуме недоверия. Полицейское расследование может стать последним гвоздем в крышку гроба премьер-министра.
Россия
Ожидается, что инфляция вырастет до 8.8% в январе по сравнению с 8.4% в декабре и более чем вдвое превысит целевой показатель в 4%. Это произошло даже тогда, когда ЦБ агрессивно поднял ставки за последний год с 4.25% в феврале прошлого года до 8.5% в декабре. Ожидается, что в пятницу они продолжат работу, подняв ключевую ставку еще на 100 базисных пунктов до 9.5%. Данные по безработице также будут опубликованы в среду.
Напряженность в отношениях с Западом остается высокой, а риск вторжения и санкций возрастает. Эскалация сказалась на рубле, а более высокие цены на нефть, возможно, в последнее время ослабили эту боль. Поскольку Запад предупреждает о планах России организовать фальшивую атаку на российскую территорию или на русскоязычных жителей Восточной Украины, чтобы оправдать вторжение, кажется, что ситуация может вскипеть в любую минуту.
Южно-Африканская Республика
Пара примечательных данных на следующей неделе, включая горнодобывающую промышленность и производство в обрабатывающей промышленности в четверг.
Турция
Инфляция достигла 48.7% в январе, как сообщил на этой неделе Турецкий статистический институт, который был обвинен в фальсификации данных, чтобы успокоить президента Эрдогана, а некоторые утверждают, что реальная инфляция намного выше. Эрдоган уволил главу института за несколько дней до публикации, что только усилило заявления о недостоверности данных. Возникает вопрос: если 48.7% — это сфальсифицированное число, насколько высока реальная ставка?
Новый министр финансов и казначейства Нуреддин Небати заявил на этой неделе, что он не думает, что инфляция достигнет 50% в этом году и достигнет пика в апреле, добавив, что он надеется, что не ошибается. Когда ниже 50 % — это наилучший из возможных и потенциально ненадежный сценарий, вы знаете, что есть проблема. Он также подтвердил, что от этой политики нет пути назад.
Китай
Ожидается, что китайские банки зафиксируют рост кредитования после того, как Народный банк Китая дважды снизил базовую ставку по годовому кредиту в январе до 3.7%. Всплеск кредитования должен помочь оживить экономику, которая замедлилась из-за политики Китая по борьбе с коронавирусом.
Несмотря на пандемию Covid и кризис с недвижимостью, будущее экономики выглядит радужным. На прошлой неделе Евростат сообщил, что ВВП Китая впервые в 2021 году превысил ВВП всего ЕС.
Индия
Резервный банк Индии проводит заседание по процентной ставке в среду. Ожидается, что RBI сохранит ключевую ставку по кредитам на уровне 4.0%, при этом потенциально повысив ставку обратного репо.
Австралия
Австралия публикует отчет NAB Business Confidence за январь в понедельник. В декабре индекс упал на 24 пункта до -12, так как волна Омикрона сказалась на деловых настроениях.
Во вторник будет опубликован отчет Westpac Consumer Confidence за февраль. Индекс показал последовательное снижение, что указывает на пессимизм среди потребителей.
Ожидания потребительской инфляции Мельбурнского института за февраль будут опубликованы в четверг. Индекс замедлился до 4.4% в январе по сравнению с 4.8% ранее. Тем не менее, это намного выше целевого диапазона РБА в 2-3%. Выпуск будет внимательно отслеживаться, поскольку инфляционные ожидания могут превратиться в реальную инфляцию.
Новая Зеландия
Инфляционные ожидания Новой Зеландии на 2 года за первый квартал будут опубликованы во вторник. Инфляция в Новой Зеландии продолжает расти, и в четвертом квартале 1 года индекс вырос до 2.96% кв/кв по сравнению с 2021% ранее. Более высокое значение в первом квартале поддержит ожидания повышения ставки на заседании РБНЗ 4 февраля.
Производственный сектор продолжает расширяться, но ему мешают сбои в цепочках поставок и производства. BusinessNZ Manufacturing PMI будет опубликован в четверг.
Япония
В Японии наблюдается рост инфляционного давления, хотя и в меньшей степени, чем в США и Великобритании. Рост цен на продукты питания и газ привел к снижению потребительских расходов, ключевой движущей силы экономики. В ноябре расходы домашних хозяйств составили -1.3%. Консенсус по декабрьскому релизу, который выйдет в понедельник, остается на уровне 0.0%.
Таиланд
Банк Таиланда проводит совещание по вопросам политики в среду. Центральный банк назвал Omicron основным риском, когда он оставил ставки на декабрьском заседании и, как ожидается, сохранит ставки на уровне 0.50%.
Экономический календарь
Суббота, 5 февраля
Энергетический совет ЕС-США: глава ЕС по внешней политике Боррелл беседует с госсекретарем Блинкеном
Воскресенье, 6 февраля.
Королева Елизавета II отмечает платиновый юбилей
Понедельник, 7 февраля.
Новогодние каникулы по лунному календарю заканчиваются, рынки материкового Китая вновь открываются
Шольц из Германии встречается с Байденом в Вашингтоне
Неформальная встреча министров сельского хозяйства ЕС в Страсбурге
Экономические данные / События
Китай Caixin услуги PMI, валютные резервы
Германия Промышленное производство
Валовые и чистые резервы ЮАР
Швейцария Иностранная валюта
Баланс бюджета Швеции
Баланс бюджета Турции
Официальные резервы России
Безработица в Швейцарии, депозиты до востребования
Вторник, 8 февраля
Министерство энергетики Норвегии обновляет информацию о нефтяной деятельности
Председатель Банка Франции Виллеруа выступает в Финансовом комитете Национальной ассамблеи Франции
Экономические данные / События
Торговля в США
Решение по ставке в Польше: ожидается повышение базовой ставки на 50 базисных пунктов до 2.75%
Швеция Промышленное производство
Франция Торговля
Расходы домохозяйств в Японии
Розничные продажи в Италии
Среда, 9 февраля
Президент ФРС Местер выступает на мероприятии Европейского экономического и финансового центра
Главный экономист Банка Англии Пилл выступает на ежегодной конференции Общества профессиональных экономистов на тему «Взгляд на денежно-кредитную политику Великобритании».
Министры иностранных дел и здравоохранения ЕС встречаются в Лионе, Франция, с целью разработки политики блока в области здравоохранения.
Швеция снимает ограничения на Covid, ссылаясь на более высокий уровень вакцинации и управляемую ситуацию в больницах.
Экономические данные / События
Оптовые запасы в США
Решение Центрального банка Индии (RBI) по процентной ставке: ожидается повышение ставки обратного репо на 40 базисных пунктов до 3.75%
Решение Центрального банка Таиланда (BOT) по процентной ставке: ожидается, что процентная ставка останется неизменной на уровне 0.50%
Губернатор BOC Маклем разговаривает с Канадской торговой палатой
Местер из ФРС выступает на мероприятии Европейского экономического и финансового центра
Главный экономист Банка Англии Пилл выступает на ежегодной конференции Общества профессиональных экономистов на тему «Взгляд на денежно-кредитную политику Великобритании».
Министры иностранных дел и здравоохранения ЕС встречаются во Франции, чтобы обсудить политику блока в области здравоохранения.
Швеция вновь открывает и снимает ограничения Covid
ИПЦ Мексики
ИПЦ России
Доверие потребителей Австралии
Деловая уверенность в ЮАР
Германия Торговля
Промышленное производство Италии
Денежная масса Японии M2
Международные резервы Мексики
Безработица, розничная торговля, реальная заработная плата в России
Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA
Четверг, 10 февраля
Экономические данные / События
ИПЦ США, первичные заявки на пособие по безработице
Решения по ставке в Мексике: ожидается повышение ставки овернайт на 50 базисных пунктов до 6.00%
Швеция Решения по процентным ставкам: ожидается сохранение процентных ставок на уровне 0.00%
Ставка по недельному депозиту в Венгрии
Еврокомиссия публикует обновленные экономические прогнозы.
BOE Gov Bailey выступает на ежегодном ужине The CityUK
Нацбанк Польши опубликовал протокол решения по ставке
Рамафоса из ЮАР выступил с обращением к нации
Япония PPI
Производство в Южной Африке
Производство, добыча полезных ископаемых, золото и платина в Южной Африке
Безработица в Турции
Золотовалютные резервы России
Баланс цен на недвижимость UK RICS
Пятница, 11 февраля
Экономические данные / События
Потребительские настроения Мичиганского университета США
ИПЦ Германии
ИПЦ Венгрии
ИПЦ Швейцарии
Решения по ставке в России: ожидается повышение ключевой ставки на 100 б.п. до 9.50%
ВВП Великобритании, промышленное производство, торговля
Промышленное производство Индии
Промышленное производство Мексики
Промышленное производство Турции
Россия торговля
Индекс деловой активности Новой Зеландии
Текущий счет Турции, промышленное производство, ожидаемая инфляция
Обновление суверенного рейтинга
Турция (Фитч)
Венгрия (S&P)
Швейцария (S&P)
Дания (Moody's)
Германия (Moody's)
Бельгия (DBRS)
Эта статья предназначена только для общих информационных целей. Это не инвестиционный совет или решение купить или продать ценные бумаги. Мнения авторов; не обязательно корпорации OANDA или ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Торговля с использованием кредитного плеча сопряжена с высоким риском и подходит не для всех. Вы можете потерять все свои депонированные средства.
- 000
- 100
- 7
- 9
- Учетная запись
- Действие
- совет
- Африка
- сельское хозяйство
- Все
- уже
- Несмотря на то, что
- среди
- анализ
- аналитик
- годовой
- Другой
- апрель
- около
- гайд
- активы
- Авторы
- в среднем
- Банка
- Банк Китая
- Банк Индии
- Банки
- основа
- BBC
- ЛУЧШЕЕ
- Биден
- Bloomberg
- Банк Англии
- граница
- Бот
- Коробка
- бизнес
- купить
- канадские
- Центральный банк
- Центральные банки
- главный
- Китай
- китайский
- требования
- приход
- Комментарии
- комиссии
- Конференция
- доверие
- Консенсус
- потребитель
- Потребители
- продолжать
- продолжается
- может
- Совет
- Пара
- Covid
- кредит
- кризис
- Текущий
- данным
- Спрос
- развивающийся
- DID
- обсуждать
- Нарушение
- не
- двойной
- удвоившись
- вниз
- водитель
- Заработок
- ослабление
- восточный
- ЕЦБ
- Экономические
- Экономика
- экономику
- окончания поездки
- энергетика
- имущество
- оценка
- EU
- Европейская кухня
- События
- Расширьте
- ожидаемый
- надеется
- опыт
- не настоящие
- БЫСТРО
- ФРС
- финансы
- финансовый
- Финансовый рынок
- Financial Times
- First
- Впервые
- Фокус
- питание
- Форекс
- Франция
- Французский
- пятница
- полный
- средства
- будущее
- ГАЗ
- ВВП
- Общие
- будет
- Золото
- Губернатор
- GUEST
- Последние новости
- хедлайнерами
- Медицина
- помощь
- High
- Выделенные
- Наем
- Вилла / Бунгало
- домашнее хозяйство
- Как
- Как высоко
- HTTPS
- огромный
- предстоящий
- В том числе
- индекс
- Индия
- промышленность
- инфляция
- информация
- интерес
- Процентные ставки
- Мультиязычность
- инвентаризация
- ходе расследования,
- инвестиций
- Инвесторы
- IT
- январь
- Джобс
- Джонсон
- присоединился
- Основные
- труд
- вести
- кредитование
- Лондон
- основной
- производство
- Март
- рынок
- Области применения:
- Вопросы
- Мельбурн
- Горнодобывающая промышленность
- понедельник
- деньги
- двигаться
- национальный
- сеть
- Новый год
- Новая Зеландия
- Новости
- Официальный представитель в Грузии
- Масло
- Мнения
- заказ
- Другое
- Outlook
- боль
- пандемия
- ОПЛАТИТЬ
- Люди
- Народный банк Китая
- возможно
- Много
- Польша
- Полиция
- политика
- расположены
- Блог
- президент
- нажмите
- цена
- цены
- Проблема
- Производство
- производство
- профессиональный
- Покупка
- целей
- Q1
- вопрос
- повышение
- Стоимость
- RBI
- Reading
- недвижимость
- запись
- выздоровление
- публикации
- отчету
- резервный банк
- Резервный банк Индии
- розничный
- Reuters
- обратный
- Снижение
- главная
- санкции
- сектор
- Ценные бумаги
- продаем
- настроение
- Услуги
- So
- Общество
- Говорит
- Расходы
- раскол
- Этап
- Область
- Акции
- улица
- сильный
- поставка
- поддержка
- Поддержанный
- возникает
- цель
- Технический
- Технический анализ
- временный
- Таиланд
- The Financial Times
- тема
- время
- Трейдеры
- Торговцы
- Торговля
- tv
- Uk
- Украина
- безработица
- Университет
- Обновление ПО
- us
- Голос
- ждать
- Уолл-стрит
- Wave
- неделя
- запад
- Что
- оптовая
- без
- год
- лет