Каков справедливый процент для начинающего инвестора?

Решение о том, какую долю вашего стартап-проекта предложить стартап-инвестору, является важным решением, поскольку оно зависит от тонкого баланса.

С одной стороны, вы хотите сделать сделку привлекательной для инвестора. С другой стороны, вы не хотите предлагать слишком много, так как рискуете слишком быстро размыть свою долю в бизнесе (учитывайте, что потребуются дополнительные раунды инвестиций и дальнейшее размывание вашей доли в случае успеха), что может демотивировать вас, чтобы сделать все возможное для проекта.

Из-за этого решение о том, какой процент вашего бизнеса продавать инвесторам, должно быть тщательно продумано.

Основание решения на оценке и потенциальной доходности

Прежде всего, вам нужно смотреть на этот вопрос как на простую математическую задачу.

В конце концов, потенциальная прибыль для инвестора должна более чем оправдывать риск, чтобы сделать это предложение привлекательным, иначе он просто не стал бы инвестировать.

Есть две ключевые ценности, которые вы должны уметь отстаивать перед инвесторами:

Шаг 1: Оценка стартапа

Первый — это оценка вашего стартапа — сколько сейчас стоит ваш проект?

Это важный вопрос, потому что если вы собираете 100 тысяч долларов и предлагаете 10%, то, по сути, вы говорите, что ваш проект в настоящее время стоит 1 миллион долларов. (Говоря точнее, у вашего стартапа есть 1 миллион долларов после покупки и 900 тысяч долларов до покупки.)

Можете ли вы защитить эту цифру, когда предлагаете сделку инвесторам?

Вообще говоря, есть два способа получить оценку.

Первый состоит в том, чтобы основываться на сравнении. Были ли подобные недавние сделки в экосистеме стартапов? Существует ли стандартный процент, который определенный тип инвесторов получает от вашего конкретного типа стартапа в определенном раунде (подробнее об этом ниже)? Этот способ определения оценки и предлагаемого капитала отлично подходит для стартапов на ранней стадии, у которых нет значимых денежных потоков.

Второй способ - рассчитать стоимость вашего стартапа математически. Обычно это делается на основе денег, которые вы в настоящее время зарабатываете. Например, вы можете сделать прогноз доходов и использовать метод дисконтированных денежных потоков. Кроме того, вы можете взять свой (средний или последний) ежемесячный доход и применить мультипликатор. Например, на момент написания этой статьи компании технологического сектора, котирующиеся на фондовой бирже, обычно продавали акции с 30-кратным годовым доходом. Вы можете использовать это как аргумент при оценке вашего стартапа.

Использование любого метода даст вам число, которое вы сможете защитить перед инвесторами, которым вы продаете акции. После определения оценки вашей компании и суммы, которую вы пытаетесь собрать, процент, который вы предлагаете, будет ясен.

Однако, чтобы сделать сделку привлекательной, вам нужно уметь защищать еще один номер:

Шаг 2: Выход из потенциала

В конце концов, стартап-инвесторы покупают акции вашей компании, чтобы заработать деньги. Поскольку стартапы чрезвычайно рискованны, большинство инвестиций в стартапы терпят неудачу. Это означает, что успешные инвестиции должны с лихвой компенсировать неудачные.

Поскольку у стартапов примерно 90% отказов, это означает, что 10% должны компенсировать остальные 90%. Другими словами, самый минимум, на который рассчитывают стартап-инвесторы, — это 10-кратная окупаемость своих инвестиций через три-пять лет.

Другими словами, если вы продаете 10% за 100 10 долларов, инвесторы должны верить, что у вашей компании может быть событие выхода (например, приобретение у другой компании) как минимум на 1 миллионов долларов, чтобы инвестор получил XNUMX миллион долларов.

На самом деле, выходные мультипликаторы, которые ищут инвесторы, намного выше, потому что в действительности именно 1% лучших компаний делают инвестиции в стартап достойными, а не 10% лучших. Итак, относитесь к 10X как к отправной точке. В идеале у вашей компании должен быть возможный путь стать единорогом и приносить 100-кратную прибыль.

Теперь это «голова в небе» не должно обескураживать вас. Потенциал выхода, который вы продаете, маловероятен, он просто возможен, если все пойдет идеально.

Чтобы получить убедительный потенциал выхода, вы можете еще раз использовать те же два метода.

Во-первых, вы можете основываться на сравнении — Был ли недавно приобретен стартап на этом же рынке за внушительную сумму денег? Или кто-то сделал IPO?

Во-вторых, каков ваш TAM (общий адресный рынок) и что будет означать для вашей компании 10-процентная доля на этом рынке с точки зрения дохода, а затем какая потенциальная оценка будет основана на мультипликаторе дохода? В любом случае, демонстрация впечатляющего потенциала выхода — ключевой шаг к успешный стартап по сбору средств в целом.

Какую долю требуют разные стартап-инвесторы?

Хотя вам необходимо подготовить вышеупомянутые цифры, чтобы звучать компетентно для инвесторов, вы не сможете предложить что-то, что далеко от стандартной сделки в стартап-экосистеме, особенно если вы являетесь проектом на ранней стадии и вы у вас нет стабильных и растущих доходов, чтобы защитить свой аск.

Процент раунда предварительного финансирования

Предварительные раунды обычно варьируются от 10-15 тысяч долларов (обычно от друзей и семьи) до 1 миллиона долларов, хотя предварительные раунды выше 250 долларов встречаются редко.

Поскольку стартапы на предварительной стадии обычно не имеют значимых цифр, предложение здесь наиболее стандартизировано. Например, Y Combinator предлагает всем своим стартапам 7% за 125 тысяч долларов. Это означает, что они автоматически дают всем стартапам предварительную оценку в 1.66 миллиона долларов, вместо того, чтобы утруждаться расчетом оценки для каждого проекта.

Другие инкубаторы и акселераторы обычно находятся в том же диапазоне, от 2% до 15%.

Индивидуальные ангелы-инвесторы могут хотеть более высокий процент (например, 25%), но это потому, что бизнес-ангелы с хорошими связями на ранней стадии придают своим проектам большую ценность, помимо денег, которые они предлагают — наставничество и советы, связи для партнеров и самое главное – связи для дальнейших раундов финансирования.

Круглые проценты начального финансирования

Посевные раунды варьируются от 250 5 до XNUMX XNUMX XNUMX долларов, и они обычно аналогичны предварительным раундам бизнес-ангелов с точки зрения процентов, которые получают инвесторы. Тем не менее, поскольку сумма финансирования выше, компания должна быть в состоянии защитить значительно более высокую оценку.

Венчурное финансирование округляет долю капитала

Серия А и выше — это совсем другой зверь, поскольку компании, привлекающие такие раунды, находятся на стадии роста и имеют гораздо более солидную финансовую историю.

Следовательно, точная оценка обычно основана больше на расчетах и ​​прогнозах, чем на стандартных методах, таких как Y Combinator. Поскольку венчурные капиталисты инвестируют значительную (и постоянно растущую) сумму денег в проекты, которые они поддерживают, у них есть возможность купить большую долю в акционерном капитале и даже в некоторых случаях стать контролирующими акционерами (что дает им возможность силой вмешиваться в дела компании). траектории компании больше, чем у инвесторов на ранней стадии).

Резюме получения справедливого процента

Чтобы произвести хорошее впечатление на ваших инвесторов, вам нужно знать:

1. Сумма денег, которую вы собираете
2. Оценка вашей компании
3. Выходной потенциал

Если вы знаете эти цифры, значит, вы стоите на твердой почве в переговорах с потенциальными инвесторами.

Для масштабируемых проектов на ранней стадии, которые трудно оценить, хорошим началом будет сделка с Y Combinator на 7% за 125 тысяч долларов.

Совет дня от InnMind

InnMind также предлагает отличный инструмент, с помощью которого вы можете быстро рассчитать стоимость вашего стартапа за несколько простых шагов с помощью простых вопросов. Перейдите по ссылке, чтобы получить доступ к бесплатному калькулятору стоимости стартапа от InnMind: https://calculator.innmind.com

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://blog.innmind.com/fair-percentage-for-investor/