Модели PlanB S2F/S2FX являются научно недействительными и имеют фундаментальные проблемы, которые могут ввести инвесторов в заблуждение.
В марте 2019 года анонимное лицо под псевдонимом «PlanB» удивило инвесторов, опубликовав «Моделирование стоимости биткойнов с дефицитом», и представил свою ныне известную модель Stock-to-Flow (S2F). Модель предсказывала экспоненциальный рост рыночной стоимости биткойнов с помощью надежных научных методов. Год спустя он представил модель Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX), которая включает данные о золоте, серебре, бриллиантах и недвижимости. Как мы увидим ниже, модели PlanB несостоятельны с научной точки зрения и не имеют того уровня достоверности, о котором он заявляет.
Согласно его веб-сайту, PlanB — «бывший институциональный инвестор с 25-летним опытом работы на финансовых рынках. У него есть опыт работы в области юридических и количественных финансов, и его всегда интересовало моделирование риска и доходности». Обратите внимание, что он не утверждает, что обладает опытом моделирования риска и доходности. Вскоре это станет важным, так как мы быстро увидим, что модели S2F/S2FX не могли быть сформулированы кем-либо, обладающим глубокими познаниями в статистическом моделировании.
Согласно статье PlanB за март 2019 года:
«Функция линейной регрессии: ln(рыночная стоимость) = 3.3 * ln(SF)+14.6.
.. можно записать в виде степенной функции: рыночная стоимость = exp(14.6) * SF ^ 3.3
Возможность степенного закона с 95% R2 более 8 порядков добавляет уверенности в том, что основной драйвер стоимости биткойнов правильно зафиксирован с помощью SF».
Как бы впечатляюще это ни звучало, PlanB исправила здесь ошибку. Обратите внимание, как функция говорит, что «рыночная стоимость» равна функции Stock-to-Flow? Это тавтология и, следовательно, статистически недействительная модель по той простой причине, что «рыночная стоимость» разлагается на «запас * цена», а «запас / поток» находится на другой стороне уравнения.
С точки зрения непрофессионала, PlanB, по сути, утверждает, что «Акции — это функция Акций». Тавтология — это тривиальное утверждение, верное при любых обстоятельствах. Это все равно, что сказать, что банан — это разновидность банана. Конечно, Запас — это функция Запаса. Вот почему данные подходят, но бесполезны с научной точки зрения. Тавтологии верны, но не говорят нам ничего полезного. Скорее, они истинны из-за значений терминов.
Это означает, что модель является автокоррелированной (т.е. недействительной). Когда вы делаете поправку на это, значение R-Squared (R2) равно нулю. Таким образом, с научной точки зрения, Stock-to-Flow не имеет смысла и не может использоваться для моделирования цены.
«Он показывает высокую корреляцию, [потому что] использует один и тот же термин на каждой оси (акции), и когда вы берете журнал двух терминов с одной и той же переменной, вы ДОБАВЛЯЕТЕ его. Когда один из них (акции) гораздо более волатильный, он доминирует. Модель автокоррелирована. S2F вообще не нужен. Просто цена/время».Кори Клиппстен
Кроме того, архитектура его моделей показывает непонимание статистического моделирования, не говоря уже о том, что модель даже не учитывает спрос. Чтобы сделать модели действительными, ему пришлось бы исключить тренд из временного ряда. Их инновации, небольшие несоответствия, должны содержать информацию о другой стороне уравнения. Без удаления тренда можно получить ложные результаты. Простое сведение двух наклонных линий друг к другу создает видимость корреляции, которой просто нет.
Модель PlanB «Сток-к-потоку» активов (S2FX) страдает от той же основной ошибки и имеет дополнительные проблемы. План б утверждает, что модель S2FX не учитывает время для биткойнов, но это неверно, поскольку его биткойн-фазы зависят от времени, кластеры равны периодам половинного деления и можно уже рисовать следующие фазы по оси X. Другие активы вишни и даже значения для этих активов тщательно подобраны.
Для более подробного анализа плохой математики PlanB, прочитайте btconometrics. Биткойн и акции в движении критика, где он показывает ошибочную статистику, лежащую в основе моделей PlanB, и иллюстрирует ошибочность мошеннической статистики. Это аргументум вербозиум - иначе известный как доказательство по многословию или доказательство запугиванием.
«В этой статье я покажу вам, почему запасы в потоке — это не что иное, как полет фантазии — сказка или фантазия, подкрепленная эмоциональной поддержкой со стороны иррациональных действующих лиц, отсутствием широкомасштабных математических знаний и многословием доказательств». (бтконометрика)
PlanB отверг обоснованную критику, заявив, что модель можно переформулировать с цена с использованием совершенно других параметров, что позволяет избежать тавтологии. Однако эти альтернативные параметры просто произвольные числа, которые он время от времени меняет. Чтобы понять, почему это проблема, мы можем сравнить ее со знаменитой Биткойн Радужная Диаграмма. Радужная диаграмма была создана Убер Хольгер и на нем есть очень заметная оговорка, в которой говорится:
«Цветные полосы следуют логарифмической регрессии (введенной Пользователь Bitcointalk trolololo в 2014 году), но в остальном совершенно произвольны и не имеют под собой никакой научной основы. Но мы никогда их не меняем. Другими словами: это будет правильным только до тех пор, пока однажды оно не перестанет быть таковым».
Хольгер абсолютно честен и откровенен в отношении радужной диаграммы. Это не должно быть чем-то большим, чем дикая догадка. Он не претендует на научность.
Сравните это с PlanB, который изо всех сил старается ложно претендовать на научное обоснование своих моделей в своих трудах и на других сайтах. десятки подкастов. На этих шоу он утверждает, что приветствует критику, но его аккаунт в Твиттере рассказывает другую историю — любой, кто указывает на недостаток, потенциальную проблему, имеет обоснованный вопрос или даже «лайкает» обоснованный запрос на обоснованность его утверждений. заблокирован.
PlanB говорит, что блокирует людей за «контроль шума», но уверяет своих последователей, что он приветствует обоснованные дебаты и критику. Однако его действия в Твиттере говорят о другом. Лица, добросовестно критикующие модели PlanB заблокированы PlanB. Запрос почему фазы S2FX совпадают с халвингами, и поэтому выглядят как временной ряд, быстро приводит к блокировке. PlanB блокирует тех, кто заявляет противоположные мнения. Он блокирует людей, которым нравятся твиты с искренней критикой. Подписчики были заблокированы за личное сообщение ему серьезный вопрос. У него даже заблокировал людей, которые в шутку меняют свое имя в Твиттере на PlanC.
Это не то поведение, которое можно было бы ожидать от человека, обладающего подлинным опытом в области количественных финансов или уважающего научный метод. Если PlanB хочет честно заявить, что его модели имеют научное значение R2 в высоких 90-х, то он не может блокировать и подвергать цензуре обоснованную критику, которая показывает обратное.
Что значит быть «полезной» моделью
PlanB часто повторяет утверждение Джорджа Бокса о том, что «все модели ошибочны, но некоторые из них полезны». Он неправильно использует цитату. Бокс имел в виду научные модели, предлагающие проверяемые гипотезы, а не тавтологии. В статья на эту тему для Nature, Александр Дж. Стюарт объясняет:
«Но цель модели всегда состоит в том, чтобы прояснить наше понимание того, что мы изучаем. Звучит просто, но это не так, потому что ясность понимания можно оценить только задним числом. Модель должна помочь нам сформулировать проверяемые гипотезы таким образом, чтобы продвигать область вперед, возможно, указывая нам на новую идею, которая находит эмпирическую поддержку, позволяя нам отбросить старую идею или делая более точные количественные прогнозы. […] Плохие модели не ошибочны, они тавтологичны».
Ярые последователи PlanB часто возражают: «Но ведь Эйнштейн и Ньютон ошибались! Его модель будет работать до тех пор, пока не перестанет работать». Это упускает суть и оскорбляет таких ученых, как Эйнштейн и Ньютон. Да, это правда, что Ньютон и Эйнштейн ошибался, но как сторонники научного метода они приветствовали критику и признавали свои ошибки. PlanB избегает обоих.
Революционные модели Эйнштейна и Ньютона были новаторскими гипотезами, которые прояснили наше понимание Вселенной. Ни один из них не известен постулированием тавтологии. Ньютон сказал, что на материю действуют силы. Эйнштейн сказал, что материя — это энергия, а энергия — это материя. PlanB сделал бессмысленное заявление о том, что запасы являются функцией запасов. Это не полезная гипотеза или модель. Биткойнеры, которые заявляют, что борются с продажностью змеиного масла и дерьмовой монетой, должны требовать лучшего.
Расскажи мне хорошие новости
Теперь, когда мы знаем, что модели S2F/S2FX — это просто линии на графике без какой-либо научной основы, мы можем отложить эти модели в сторону и двигаться дальше, сосредоточив свою энергию на лучших гипотезах, которые можно проверить и потенциально изменить то, как мы думаем о биткойнах. . Нам не нужно привязывать наши ожидания к произвольному ценовому графику PlanB.
Те, кто поверил в аргументы PlanB verbosium, могут двигаться дальше и по-настоящему убедиться в биткойнах, узнав о его свойствах, его сетевых эффектах и о том, что отличает его от всех других проектов. У Биткойна светлое будущее, и чем раньше мы отойдем от плохих моделей, тем быстрее сможем приблизиться к его пониманию.
Это гостевой пост от Level39. Выраженные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают мнение BTC Inc или Биткойн-журнал.
Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful.
- 2019
- О нас
- Учетная запись
- Действие (Act):
- действия
- дополнительный
- Все
- Позволяющий
- архитектура
- архив
- гайд
- активы
- Активы
- основа
- Bitcoin
- bitcoiners
- Коробка
- BTC
- BTC Inc
- изменение
- требования
- ближе
- доверие
- может
- данным
- день
- дебаты
- различный
- не
- водитель
- энергетика
- имущество
- опыт
- опыта
- ФАНТАЗИЯ
- финансы
- финансовый
- находит
- недостаток
- полет
- поток
- Фокус
- следовать
- вперед
- функция
- будущее
- Юрий
- Золото
- хорошо
- Рост
- GUEST
- Guest Post
- сращивание
- помощь
- здесь
- High
- очень
- Как
- HTTPS
- идея
- важную
- информация
- Институциональная
- институциональный инвестор
- инвестор
- Инвесторы
- вопросы
- IT
- знания
- известный
- закон
- вести
- изучение
- Юр. Информация
- уровень
- Создание
- Март
- рынок
- Области применения:
- математике
- Вопрос
- средний
- обмен сообщениями
- модель
- Модели
- двигаться
- природа
- сеть
- номера
- предлагают
- Масло
- Мнения
- заказы
- Другое
- в противном случае
- Люди
- возможно
- Подкаст
- мощностью
- прогноз
- цена
- Проблема
- проектов
- доказательство
- количественный
- вопрос
- недвижимость
- Итоги
- Снижение
- Сказал
- Ученые
- Серии
- набор
- Серебро
- просто
- Область
- заявление
- статистика
- акции
- поддержка
- говорит
- время
- us
- ценностное
- Вебсайт
- Что
- КТО
- Википедия.
- без
- слова
- Работа
- год
- лет
- нуль