Uganka DeFi: L2 so super, vendar še ne za prava finančna sredstva

Težave pri selitvi digitalnih sredstev, kot so obveznice ali NFT s preostalimi plačili med različnimi verigami L1 ali L2

Avtorji: Andreas Freund, sopredsednik delovne skupine L2, v imenu delovne skupine L2 za projekte skupnosti EGP

Vsi vemo, da bo Web3 vladal svetu, kljub temu, da potrošniki, zasvojeni z načinom takojšnjega zadovoljstva web2, besno pritiskajo gumbe (nazaj) in kričijo na zaslone, ko njihove transakcije Ethereum po 2 sekundah niso dokončane. L2 bo tem potrošnikom dal njihovo hitrost za jutrišnji svet Web3 že danes.

L2 lahko dajo Fortnite piflarjem njihove najljubše, redke preobleke ali orožja v igri kot NFT-je, s katerimi je mogoče trgovati v igri ali zunaj nje, kar ustvarja osupljive dobičke. Prav tako lahko zagotovijo popolno zasebnost pri trgovanju s sredstvi z ezoteričnimi zk-zk-rollupi. Popolna zasebnost so sanje vseh tradicionalnih upravljavcev finančnega premoženja, svetovni davčni organi pa je ne gledajo.

Kaj torej ni ljubiti ali sovražiti ali ljubiti in sovražim L2?

Ker naši upravljavci premoženja navdušeno ustvarjajo trgovalne račune L2, se hitro soočijo z razmeroma skromno izbiro finančnih sredstev, s katerimi je mogoče trgovati na L2. Ali želite katerega koli od svojih dolžniških instrumentov premakniti iz Ethereum's Maker, Aaave, Compound ali Centrifuge? Ne! Anuitete? Ne! Delnice, ki izplačujejo dividende? Ne! Kaj pa, če jih premaknete v druge verige blokov ali jih premaknete iz drugih verig blokov? Ne!

No, lahko naredite preproste NFT ali žetone ali pa ustvarite in trgujete s svojimi dolžniškimi instrumenti neposredno na L2, vendar bodo tam obtičali. Na tej točki naš upravitelj premoženja vzdihne, zapre svoj prenosnik in odide. Ker naš upravitelj premoženja predstavlja približno 40 bilijonov USD poslov na četrtletje po vsem svetu in ker kompleksnejša sredstva obsegajo 95 %+ teh poslov, bodo L2 težko prevzeli tradicionalne finance in tako še naprej eksponentno rasli v daljšem obdobju časa, razen če lahko obravnavajo trg digitalnih sredstev, ki plačujejo ostanke.

Vprašanje je, zakaj so te vrste kompleksnih digitalnih sredstev na voljo na trgih Ethereum, kot je Aave, vendar jih ni mogoče premakniti na L2?

Stopimo korak nazaj in poglejmo trenutno situacijo. Trenutno metoda premostitve digitalnih sredstev, kot so žetoni ERC20 ali NFT med omrežji – na primer Ethereum <> L2, Ethereum <> Zksync, Ethereum <> Polygon – imobilizira sredstva v izvornem omrežju in jih nato instancira v ciljnem omrežju. .

Ta pristop dobro deluje, če digitalno sredstvo nima povezanih poslovnih pravil, ki sklepajo na pravice ali obveznosti do lastnikov sredstev, kot so stabilni kovanci ali preprosti NFT. Primeri pomembnih digitalnih sredstev, ki dajejo pravice lastniku digitalnih sredstev, so preostala plačila/dotacije sredstev, kot so delnice, ki izplačujejo dividende, obveznice, rente, s premoženjem zavarovani vrednostni papirji, digitalna sredstva z licenčninami itd.

Na žalost takih digitalnih sredstev trenutno ni mogoče prenašati med omrežji, ker bi prenos prekinil povezavo med sredstvom in pravicami ali obveznostmi, povezanimi z njim.

Glede na pomen digitalnih sredstev z ostanki v tradicionalnih financah, nastajajoče širjenje sredstev DeFi, ki posnemajo tradicionalna sredstva, kot so obveznice ali s premoženjem zavarovani vrednostni papirji, in vse več vrednosti, zaklenjenih v mostovih in L2, obstaja velika nevarnost, da bodo L2 dosegli planoto rasti, ker ne morejo ponuditi tistega, s čimer večina sveta želi trgovati.

Torej, kakšni bi lahko bili pristopi k rešitvi te uganke?

Odgovor je, da jih ni veliko … vsaj še!

Slika 1: Preprosta vez na verigi blokov L1

Z uporabo preprostega primera obveznice na Ethereum, ki plačuje po urniku v DAI (glejte sliko 1 zgoraj), opisujemo nekatere izzive (na sliki 2 spodaj):

1. Ker Alice, plačnik načrtovanih plačil obveznic, na splošno ne ve, da je Bob, prejemnik plačila, premaknil obveznico iz Ethereuma (L1) v L2, bi Alice poslala plačila na pametno pogodbo L1 Bond z Bobovim naslovom Ethereum. Ker Bob ni več lastnik obveznice, temveč premostitvena pogodba, plačilo ne bi uspelo.
2. Če bi obvezniška pogodba še vedno vedela, da je Bob prejemnik plačila, bi še vedno lahko sprejela plačilo obveznice, vendar bi plačilo pripadalo premostitveni pogodbi.
3. Zato je treba, ko je obveznica zaklenjena v mostu, pričakovana plačila obveznic DAI instancirati na strani L2 v pogodbi Bond, pri čemer je zdaj Bobov naslov L2 lastnik tako žetona Bond kot zavitega DAI
4. To pomeni, da mora biti premostitveno omrežje ob prejemu plačila v pogodbo o obveznici Ethereum obveščeno o plačilu prek dogodka in vnesti znesek plačila kot zavit DAI na premostitveno pogodbo DAI na strani L2 za Boba. To je problematično, ker v mostu na strani Ethereuma ni ustreznega DAI. Navsezadnje je povezan s pogodbo o obveznicah Ethereum (L1). To pomeni, da bi bil Bobov WDAI na L2 ničvreden. Zato je znesek plačila v DAI mogoče skovati samo kot Ethereum IOU v pogodbi L2 Bond, saj DAI ni mogoče vzeti iz premostitvene pogodbe L2. Torej so plačila DAI, ki jih prejme imetnik obveznic, na strani L2 neuporabna. To seveda ni zaželeno.
5. Če se z obveznico trguje s Claire na L2, je Claire zdaj upravičena do plačila obveznice, Bob pa ne več. To pomeni, da mora po tem, ko je Claire kupila Bond, premostitveno omrežje obvestiti pogodbo o obveznici L1 novega lastnika, da bo Claireino plačilo prejelo na strani Ethereuma. To tudi pomeni, da mora Alice vedeti, da mora svoja plačila obveznic poslati indeksirana Claire in ne Bobu. In ko Claire prejme plačilo, mora premostitveno omrežje ustvariti isto Ethereum DAI IOU na strani L2. In tako naprej za vsako spremembo lastništva.

Ta odprta vprašanja so za preprost primer obveznice. Licenčnine so na primer, kjer so plačila večinoma neodvisna od lastništva žetonov in običajno več kot ena stranka prejme del plačila, še bolj zapletene, ker vseh plačil ni treba premostiti. Vendar je (neto sedanja) vrednost digitalnega sredstva odvisna od celotnih plačilnih tokov.

Na splošno ni jasno, kako prenesti zapletena digitalna sredstva med omrežji, ko je vrednost sredstva odvisna od plačil v izvornem omrežju, vendar se s sredstvom trguje v ciljnem omrežju.

Narejen je bil obetaven prvi poskus reševanja tega kompleksnega izziva z protokol GPACT in Crosschain Protocol Stack, ki se trenutno razvija v okviru Delovna skupina za medverižno interoperabilnost EEA.

Novo nastali Delovna skupina za projekte skupnosti EGP L2, s sodelovanjem EEA, Matter Labs, Polygon, Offchain Labs, Accenture, VMWare, ConsenSys, Perun, Connext, Provide in Ethereum Foundation, je prav tako sprejel izziv in objavil Eth Magicians in Eth Research objavi na to temo in poziva skupnost Ethereum, naj pridobi komentarje in se spopade s tem izzivom, ter sodeluje z delovno skupino EEA Crosschain Interoperability, da bi ugotovil, ali je mogoče protokol GPACT uspešno uporabiti v PoC za prenos kompleksnih digitalnih sredstev med omrežji L2.

Vse zainteresirane vabimo, da se nam pridružijo in skupaj rešimo ta pomemben izziv za celoten javni, podjetniški in Blockchain ekosistem!

Več o tem Projekti Skupnosti EGP tukaj Izvedite več o tem, kako postati članica EGP in nas spremljajte naprej Twitter, LinkedIn in Facebook  za vse najnovejše.