Stranke BlockFi so bile zaskrbljene, da je morda podjetju 3AC posodil preveč bitcoinov

Stranke BlockFi so zaskrbljene, da bi bile njihove pozicije v bitcoinu lahko znatno oslabljene zaradi njegovih vezi s hedge skladom Three Arrows Capital (3AC). Govorice o množičnih likvidacijah podžigajo strahove pred popolna insolventnost pri 3AC - medtem ko govorice pravijo, da je BlockFi podjetju posodil ogromne vsote bitcoinov.

Razmere v 3AC se hitro poslabšujejo. Poleg zaskrbljujočega portfelja je ena od strank obtožila upravitelje skladov poneverbe. 8BlocksCapital zahteva 3AC vzel milijon dolarjev svojih sredstev brez pojasnila odgovoriti na njegove zahteve po kritju.

Na svojem vrhuncu je Three Arrows Capital uspelo $ 10 milijarde glede na analitično podjetje blockchain Nansen. Danes ostaja nejasno, ali bo hedge sklad obdržal glavo nad vodo.

Težavne naložbe 3AC vključujejo BlockFi, GBTC in stETH

Konec lanskega leta je 3AC SEC vložil obrazec 13-F, v katerem je razkril lastništvo nad 38 milijonov delnice Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Če še vedno drži te delnice, je v tem položaju od leta do datuma izgubil 785 milijonov dolarjev. Obstajajo tudi govorice, da je 3AC izgubil $ 400 milijonov več ta mesec v prisilni likvidaciji.

Hedge sklad je tudi glavni imetnik žetona stETH. Navidezno 1:1 ETH vezan derivat podjetja Lido je zlomil klin in trguje pri a 6% popust.

3AC je tudi glavni delničarja v BlockFi, ki je pravkar odpustil ena petina svojega osebja in znižala njegovo vrednotenje -80% od 5 do 1 milijarde dolarjev. BlockFi ima podoben poslovni model kot Celsius, ki je ustavil dvige, da bi se izognil lastnemu potencialu plačilne nesposobnosti.

Veliko zavrnitev 3AC s strani vodilnih pri BlockFi in Tether

Tether zanika finančne vezi s 3AC. Čeprav je bil Tether lastniški delež v Celsiusu, zdaj trdi, da je »likvidiral brez izgub« vso svojo izpostavljenost Celsiusu. Še več, to terjatve da "ni izpostavljen 3AC."

Vendar je BlockFi posodil bitcoin podjetju Three Arrows Capital. Ko je GBTC trgoval s premijo glede na svojo neto vrednost sredstev (NAV), je 3AC zaslužil dobiček z arbitražo te premije tako, da je položil bitcoin neposredno pri Grayscale in čakal nekaj mesecev, da je pridobil skrbniške enote GBTC. Zdaj, ko GBTC trguje po a -29% popust na NAV, GBTC 3AC donosnosti arbitraže je konec.

Še huje, govorice so, da je BlockFi precejšen upnik na 3AC. Če 3AC postane insolventen in vstopi v stečaj ali sodni postopek, bo BlockFi morda moral čakati mesece ali leta, da povrne domnevno velike vsote bitcoinov, ki jih je posodil hedge skladu, od likvidacijskega upravitelja, ki ga imenuje sodišče ⏤, če ostane kaj bitcoinov.

BlockFi ni potrdil obseg njegovega finančnega poslovanja s kripto hedge skladom. Ni natančno znano, koliko posojil v bitcoinih je trenutno neporavnanih med BlockFi in 3AC. Podjetje vzdržuje politiko Anonimnost glede poslovanja s strankami.

Preberite več: Nezadovoljni uporabniki BlockFi spodbujajo skupinsko tožbo po rekordni poravnavi SEC

Barry Silbert iz Grayscale ima ne ta teden komentiral BlockFi ali 3AC.

Znatna količina bitcoinov, ki so jih stranke položile pri BlockFi, je bila usmerjena v GBTC ali 3AC. Posledično je veliko bitcoinov BlockFi nelikvidnih.

Ker plačilna nesposobnost grozi nad Three Arrows Capital ⏤ in GBTC-jevo premium-to-NAV se je poslabšalo v discount-to-NAV ⏤ Stranke BlockFi se bojijo, da bi lahko bile njihove pozicije v bitcoinih bistveno oslabljen.

BlockFi je že znižal svojo izklicno vrednost za -80%. Če bo moral zbrati več kapitala za izpolnitev denarnih obveznosti ali če bo 3AC vložil zahtevo za stečaj, koliko nižje je lahko vrednotenje BlockFi?

Za več informacij nas spremljajte Twitter in Google News ali poslušajte naš raziskovalni podcast Inovirano: Blockchain City.