Cikel zaznavanja zgoraj/spodaj: uporaba konceptov vrtanja v analizi v verigi

---

Tržni utrip

Market Pulses je zbirka vrhunskih vsebin glassnode, ki se izdajajo vsak teden za napredne in profesionalne člane Forum Glassnode. Ta del je bil izdan brezplačno v podporo izdaji a nova prednastavitev delovne mize, ki ga razvijamo v spodnji analizi.

Serija Market Pulse želi pokazati edinstvene koncepte in metodologije analiziranja trgov bitcoinov in kriptovalut, s poudarkom na vodnikih po korakih za uporabo orodij Workbench in Glassnode.

---

Predstavitev

Ocenjevanje trdote/trdnosti kamnine na poljubni globini med vrtanjem je pomemben izziv med geoznanstveniki in naftnimi inženirji, znan tudi kot Merjenje med vrtanjem (MWD). Osnovni koncept v MWD je spremljanje nepravilnosti v implicirani sili (tlaku) med postopkom vrtanja in nato povezovanje nihanja tlaka z variacijo trdote/trdnosti kamnine pri trenutni globini vrtanja.

Analogija med trgom in vrtanjem

V tem Tržnem utripu izkoriščamo načela, uporabljena v analizi vedenja bitcoinov, da razvijemo okvir, ki je podoben MWD. Cilj je oceniti odpornost vlagateljev na nestanovitnost cen.

Cilj tega dela je razviti podobno analogijo pri ocenjevanju odpornosti vlagateljev na nestanovitnost cen. Z drugimi besedami, z ujemanjem naslednjih spremenljivk;

• Sprememba cene ≡ Sprememba tlaka
• Odstotek ponudbe v spremembi dobička ≡ Sprememba stopnje prodora
• Izčrpanost prodajalcev ≡ Trdota kamnine/trdnost

Sledimo lahko korelaciji med spremembo cene in spremembo % ponudbe v dobičku, da bi ocenili glede na Izčrpanost prodajalca izkušen v fazi oblikovanja dna trga.

Logika za to metaforo temelji na občasni prekinitvi konvergence med ceno in spremembo dobičkonosnosti ponudbe. Naslednji grafikon potrjuje sotočje med donosnostjo ponudbe 🟠 in spremembo promptne cene 🟣 glede na najnovejši ATH.

Kljub izraziti korelaciji med tema dvema meritvama na dolgi rok, na mikro lestvici, obstaja veliko prehodnih intervalov, kjer donosnost ponudbe ne sledi trendu spremembe cen.

Z drugimi besedami, ko gre trg skozi razširjen medvedji trg (ali bikovski trg), izčrpanost prodajalcev (ali kupcev) povzroči, da kratkoročna korelacija cene z odstotkom ponudbe v dobičku odstopa od običajnega razpona (~0.9 do 1).

---

Nenavadna korelacija

Naslednja slika predstavlja 7-dnevno korelacijo med ceno in odstotkom ponudbe v dobičku ter najvišjo vrednostjo 🟩 (0.9

💡 Funkcije delovne mize:
m1 = Cena
m2 = Odstotek ponudbe v dobičku
f1 = 7-dnevna korelacija = corr(m1, m2, 7)

Kot je prikazano v zgornjem grafu, obravnavana korelacija dosledno ostaja v razponu od 0.9 do 1 med precejšnjim delom tipičnega tržnega cikla. Ko pa makro trend doživlja prehodno fazo med bikovskim in medvedjim trgom (ali obratno), ta korelacija večkrat pade na vrednosti pod 0.75.

To vedenje je lahko predstavljeno v enem od naslednjih scenarijev:

• Prehod iz medvedjega v bikovski trg 🟩, kjer je medvedji trg v zadnji fazi in so prodajalci izčrpani. Zaradi te frustracije preostali udeleženec ne želi premakniti svojih sredstev, zato korelacija med ceno in donosnostjo ponudbe odstopa od razpona 0.9-1.
• Prehod z bikovskega na medvedji trg 🟥, kjer je bikovski trg paraboličen in je skoraj 100 odstotkov ponudbe v dobičku zaradi trgovanja s cenami nad prejšnjim ATH. Zato se korelacija med ceno in dobičkonosnostjo v tej fazi zmanjša, dokler trg ne preide v medvedjo fazo po ATH.

Uporaba: Medvedji trgi

Trenutno ima trg številne značilnosti faze odkrivanja dna. Zato je prehod iz medvedjega v bikovski trg zanimivo obdobje. Da bi poudarili korelacijske nepravilnosti, smo izpostavili samo dneve, kjer je ta korelacija nižja od 0.75.

Nato lahko pojasnimo nepravilnosti, vsebovane izključno v trendu medvedjega trga. Pri tem razmišljamo le o vstopih, ko je tržna cena pod realizirano. tj. medtem ko je širši trg v skupni nerealizirani izgubi. Druga širša možnost bi lahko bila filtriranje cen pod 200-dnevnim drsečim povprečjem.

💡 Funkcije delovne mize:
m1 = Cena
m2 = Odstotek ponudbe v dobičku
m3: kazalnik medvedjega trga = realizirana cena (ali 200 DMA)
f1: 7-dnevna korelacija = corr(m1, m2, 7)
-----------------
Za izdelavo indikatorja modela tal, prikazanega v ⚫, bomo pomnožili kombinacijo dveh if-then izjave za izdelavo an AND izjavo.

Najprej Če: Če je korelacija < 0.75, vrni 1, sicer vrni 0.
A) if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
Drugič, če: Če je cena < Realizirana cena, vrni 1, sicer vrni 0.
B) if(m1, "<=", m3, 1, 0)
Kombinirano, če:
A * B * m1 —> to bo vrnilo 1*1*Cena, ko so pogoji resnični. Prepričajte se, da ste os Y nastavili na grafikon cen in slog grafikona na Bar.

Končna Izhodna
f2= if(f1, "<", 0.75, 1, 0)   *  if(m1, "<=", m3, 1, 0)   *   m1

Uporaba: bikovski trgi

To isto tehniko lahko uporabimo tudi za identifikacijo oblikovanja vrha cikla z uporabo dobro znanega 200-dnevnega drsečega povprečja in izpeljanega oscilatorja Mayerjev večkratnik kot naš ekstrem bikovskega cikla. Zgodovinsko gledano, Mayerjev večkratnik vrednosti nad 2.4 so signalizirale razmeroma pregret trg bitcoinov, s trgovanjem s cenami pri 240-odstotni premiji glede na 200-dnevni MA.

Zdaj lahko vzpostavimo enakovreden cikel prehoda med bikom in medvedom, tako da zamenjamo pogojni test, povezan z realizirano ceno, za najmanjšo vrednost Mayerjevega večkratnika.

💡 Funkcije delovne mize:
m1 = Cena
m2= Odstotek ponudbe v dobičku
m3: kazalnik medvedjega trga = realizirana cena (ali 200 DMA)
f1: 7-dnevna korelacija = corr(m1, m2, 7)
f2: Model zaznavanja tal = if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: Mayer Multiple = m1/sma(m1,200)
------------------
Konstrukcija je enaka f2, vendar bomo pogoj v delu B) zamenjali s testom, ali je Mayerjev večkratnik ≥ 2.4
Končna Izhodna
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0)   *   m1

zaključek

Z uporabo analogij metodologij iz industrije vrtanja skal v verižni analizi smo uvedli metodo za sledenje potencialnim prehodnim obdobjem med medvedjimi in rastočimi trgi.

Korelacija med dobičkonosnostjo in ceno je bila proučena, da se določijo prehodne faze v ciklu. Rezultat je pokazal, da sta cena in dobičkonosnost trga močno povezani, ko so makro trendi popolnoma vzpostavljeni (korelacija ~ 0.9 do 1).

Vendar pa med prehodno stopnjo korelacija med tema dvema meritvama pade na ravni pod 0.75. To pomeni, da je donosnost ponudbe blizu svojih skrajnih prelomnih točk, spremembe v vedenju vlagateljev in da sprememba cene ne vodi k povezani spremembi donosnosti. Ta struktura je idealna za preobrat makro trenda.

Končni model zaznavanja tal v bistvu zajame naslednje dogodke z uporabo If-then-and konstrukcija izjave:

• Cena je pod realizirano ceno, kar kaže na verjetno pozno fazo medvedje tržne strukture.
• Korelacija med ceno in odstotkom ponudbe v dobičku je pod 0.75
• Poslabšanje korelacije pomeni večjo verjetnost, da HODLerji ne premikajo svojih sredstev.

---