EUR/AUD potencialni kratkoročni pritisk navzdol po optimističnih podatkih za Kitajsko – MarketPulse

• Kitajski BDP v tretjem četrtletju, prodaja na drobno in industrijska proizvodnja za september so presegli pričakovanja.
• Kitajski Country Garden je še vedno v nevarnosti neizbežne neplačila, saj se mu danes izteče obdobje odloga zapadlih plačil kuponov obveznic v višini 15.4 milijona USD.
• Devizni trg ignorira tveganje neplačila Country Gardena, saj je offshore juan (CHN) od 28. septembra naprej v nasprotju z ameriškim dolarjem.
• Odpornost CNH proti ameriškemu dolarju je sprožila upadanje gibanja moči ameriškega dolarja v primerjavi s približki CHH (AUD & SGD).

Trio ključnih gospodarskih podatkov za Kitajsko je uspel preseči pričakovanja navzgor, kjer je BDP v tretjem četrtletju dosegel 3 % medletno, nad soglasnimi ocenami 4.9/4 %, vendar pod izpisom v drugem četrtletju 4 % medletno. Rast prodaje v trgovini na drobno se je septembra povečala najhitreje v štirih mesecih; 2 % medletno se je povečalo s 6.3 % medletno avgusta in preseglo pričakovanja 5.5 % medletno.

Industrijska proizvodnja je prav tako uspela rahlo preseči pričakovanja, saj je septembra zrasla za 4.5 % medletno, kar je nad konsenznimi ocenami 4.3 % medletno, vendar nespremenjeno s 4.5 % medletno avgusta.

Na splošno se zdi, da sedanji ciljni pristop ekspanzivne fiskalne in monetarne politike, ki so ga sprejeli najvišji kitajski oblikovalci politik, v tem trenutku deluje in je izničil tveganje deflacijske spirale, ki jo sprožita dolgotrajna kriza nepremičninskega trga in šibko zunanje povpraševanje. Prav tako narašča upanje, da bo Kitajska uspela doseči svoj uradni letni cilj rasti BDP za leto 2023 v višini okoli 5 %.

Na kitajskem nepremičninskem trgu še vedno vlada likvidnostni krč

Vendar pa obala še ni povsem jasna, da bi prinesli šampanjec za zgodnje praznovanje, saj razmere hudega likvidnostnega krča še vedno trajajo na kitajskem nepremičninskem trgu, kjer je zdaj kanarček v rudniku premoga Country Garden, največji zasebni razvijalec nepremičnin.

Country Gardenu se izteka čas za prestrukturiranje svojih zapadlih kuponskih plačil v višini 15.4 milijona ameriških dolarjev javne dolarske obveznice, saj se njegovo obdobje odloga poteče danes, 18. oktobra, in neplačilo sproži klavzulo o neplačilu. Tudi če Country Gardenu danes uspe izogniti se "privzetemu krogu", ima še vedno kopico zapadlih kuponskih plačil dolarskih obveznic, kjer se njihova obdobja odloga kmalu iztečejo z naslednjim 27. oktobrom za zapadla plačila kuponov, ki znašajo 40 USD milijonov.

Devizni trg ignorira povečano tveganje neplačila Country Gardena

Slika 1: 5-dnevna uspešnost glavnih parov USD od 18. oktobra 2023 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Zanimivo je, da trenutna kratkoročna cenovna gibanja, prikazana na deviznem trgu, ne določajo cen v morebitnem neizbežnem neplačilu Country Gardena, ki lahko sproži sistemsko tveganje na Kitajskem in celo po svetu. Offshore juan (CNH) je bil odporen proti nedavni moči ZDA v primerjavi z evropskimi valutami (EUR in GBP). Tečaj USD/CNH je od 7.3280. septembra uspel ostati stabilen pod manjšim uporom razpona 28.

Trenutni izbruh stranskega gibanja, opažen v USD/CNH, je uspel sprožiti manjšo slabšo donosnost ameriškega dolarja v primerjavi s približki juana, kot sta AUD in SGD. Na podlagi petdnevne drseče osnove uspešnosti od 18. oktobra 2023 se je moč USD v primerjavi z AUD zmanjšala od torka, 17. oktobra, in USD/AUD je v tem času pisanja zabeležil le +0.54-odstotno rast. s približno +1.25 % prej.

Medvedja reakcija EUR/AUD glede na 50-dnevno drseče povprečje

Slika 2: Manjši kratkoročni trend EUR/AUD od 18. oktobra 2023 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Eden od navzkrižnih parov AUD, na katerega vpliva trenutni niz rožnatih ključnih gospodarskih podatkov za Kitajsko, je EUR / AUD.

Z vidika tehnične analize trenutna gibanja cenovnih akcij EUR/AUD nakazujejo nadaljnji potencialni korekcijski upad vsaj kratkoročno.

Pojavilo se je več medvedjih elementov; nedavni odboj +170 pipov od svojega manjšega najnižjega nihanja 12. oktobra 2023 se je ustavil prav pri 50-dnevnem drsečem povprečju, kjer je EUR/AUD v zadnjih štirih tednih trgoval pod njim.

4-urni indikator zagona RSI je uprizoril padec zagona pod vzporedno naraščajočo podporo na ravni okoli 50 in ni dosegel stanja preprodanosti (pod 30).

Ta opažanja kažejo, da se je ponovno pojavil kratkoročni zagon navzdol, kar posledično podpira nadaljnji potencialni premik EUR/AUD navzdol.

Oglejte si kratkoročno podporo pri 1.6550 (tudi 20-dnevno drseče povprečje) in preboj pod njo lahko povzroči nadaljnji zdrs za ponovni preizkus nizkega območja nihanja 29. septembra 2023 1.6360/6320 v prvem koraku.

Vendar razmah nad ključnim kratkoročnim osrednjim odporom 1.6710 razveljavi medvedji ton za stiskanje navzgor proti naslednjemu vmesnemu uporu pri 1.6890 (manjši vrh razpona od 25. avgusta/5. septembra 2023 in 76.4-odstotna Fibonaccijeva korekcija predhodnega manjšega kratkega tečaja). -časna faza padajočega trenda od 17. avgusta 2023 do najnižje vrednosti 29. septembra 2023).

Vsebina je samo za splošne informacije. To ni naložbeni nasvet ali rešitev za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Mnenja so avtorji; ne nujno družbe OANDA Business Information & Services, Inc. ali katere koli njene podružnice, hčerinske družbe, uradnikov ali direktorjev. Če želite reproducirati ali ponovno distribuirati katero koli vsebino, ki jo najdete na MarketPulse, nagrajeni storitvi spletnega mesta z novicami in analizami forexa, blaga in globalnih indeksov, ki jo proizvaja OANDA Business Information & Services, Inc., dostopajte do vira RSS ali nas kontaktirajte na info@marketpulse.com. Obiščite https://www.marketpulse.com/ izvedeti več o utripu svetovnih trgov. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.