Novi hedge sklad je prvi sprejel čeke vlagateljev prek možnosti žetonov

Veteran trgovec z izvedenimi finančnimi instrumenti pripravlja ustanovitev hedge sklada, osredotočenega na kriptovalute, z edinstvenim pridihom, glede na tri vire, ki so seznanjeni z zadevo, in marketinško gradivo, poslano institucionalnim vlagateljem, ki ga je pridobil Blockworks.

Kar je drugače pri startupu, ki ga vodi John Kramer – ki je nazadnje vodil trgovanje na prosti prodaji in izvedenih finančnih instrumentih za podjetje za digitalna sredstva GSR – je to, da podjetje Dual Finance daje svojim bodočim komanditistom zeleno luč, da prispevajo svoje prispevke v izvedenih finančnih instrumentih. . 

Viri pravijo, da bi lahko bila edinstvena ureditev privlačna za vlagatelje z globokimi žepi, ki so navajeni skrbnega pregleda strategij delniških izvedenih finančnih instrumentov. Naložbeni pristop, ki ga je omogočil znaten napredek v globini in širini kripto možnosti, ki so v zadnjem času prišle na trg, bi lahko imel tudi določene davčne in likvidnostne ugodnosti. 

"Običajno, če je ekipa plačana v žetonih, je možno, da bodo posamezniki v svoji jurisdikciji tudi v primeru blokade podvrženi davku na dohodek glede na tržno vrednost v času prejemanja ekonomske koristi," je zapisano v marketinškem gradivu. "Ta model je podoben standardnim dolgoročnim načrtom spodbud za podjetja, ki zaposlenim in vodstvenim delavcem plačujejo v obliki delniških opcij, namesto v delniških delnicah."

Izvaja se prek lastniškega internega žetona podjetja, ki daje prednosti upravljanja in lahko kasneje preide v strukturo decentralizirane avtonomne organizacije (DAO). Začetno zbiranje sredstev je v bistvu podobno krogu začetnih zasebnih žetonov, pri čemer se pričakuje likvidnost v smislu trgovanja na sekundarnem trgu. 

Kramer izdajo žetonov imenuje "prvi in ​​edini" začetek žetonov, ne da bi "neposredno prodal žetone." To bi lahko bilo dobro za izkušene domače vlagatelje v kriptovalute – od katerih viri pravijo, da sestavljajo precejšen del verjetnih komanditnih partnerjev podjetja – ki so že dolgo skeptični do ustanoviteljev prijaznih novih žetonov, ki nimajo nujno koristi zunaj kupci.

Obstaja tveganje. 

»Načela, ki jih bo Dual Finance upošteval, da bi to dosegli, so eksperimentalna in tvegana; predstavljajo spremembo paradigme v tokenomskih zasnovah, a če so uspešni, potencialni načrt za druge projekte, ki jim bodo sledili,« je zapisano v marketinškem gradivu. 

Žetoni, namenjeni sejalnikom, predstavljajo samo 5 % žetona DUAL pri skupni ponudbi 1,000,000,000. Vsi žetoni so nastavljeni tako, da se distribuirajo prek možnosti stakinga - tako se podjetje izogne ​​neposredni prodaji žetonov vlagateljem, ki niso v igri stakinga. 

Vse povedano, zdi se, da se postavitev igra v Kramerjevem ozadju: pred GSR je pomagal zgraditi kripto naložbe Consolidated Trading in preživljal čas s trgovanjem z izvedenimi finančnimi instrumenti pri Wellington Managementu. Kramerju se pridruži soustanovitelj Britt Cyr, njegova nekdanja sošolka na MIT. Cyr je delal kot vodilni razvijalec pri Youtubu, potem ko je delal pri Googlu in Facebooku.

Kramer je po knjigi predlogov specializiran za trgovanje z nelikvidnimi kripto izvedenimi finančnimi instrumenti – nišno področje, ki se širi – ter za oblikovanje posojilnih produktov po meri in s tem povezanih eksotičnih, neobičajnih digitalnih sredstev. Nadziral je vse funkcije tveganja za portfelj več kot 300 nelikvidnih izvedenih žetonov s skupnimi sredstvi v upravljanju, ki znašajo nekje v milijardah. 

Podjetje poleg tega želi zaposliti peščico inženirjev. Znaki kažejo, da se soustanovitelji približujejo razmerjem s parom, pri čemer je celotna sestava osebja prvi dan odvisna od tega, kako poteka zbiranje kapitala. Začelo se bo trgovati nekje proti koncu tretjega četrtletja ali na začetku četrtega četrtletja tega leta. 

Virom je bila odobrena anonimnost za razpravo o občutljivih poslovnih odnosih. Kramer ni želel komentirati.

Vodilni naložbeni produkt Dual Finance, imenovan Dual Investment Pools (DIP), je sestavljen iz strukturiranih produktov, zgrajenih na različnih kriptosredstvih – in Kramer je po navedbah virov razkril strukturo, saj ima znatne izboljšave izvajanja trenutnih trezorjev možnosti DeFi za digitalna sredstva (DOV). 

Podjetje ima tudi zasuk tokenomike, pri čemer Dual prejema priporočila od podjetij tveganega kapitala, da podprejo tokenomiko svojih portfeljskih podjetij, ki potrebujejo prilagoditev, ki se posledično pridružijo ekosistemu Dual Finance.

Trženjsko gradivo navaja ureditev, ki omogoča startupom, da "preoblikujejo svojo tokenomiko." 

Decentralizirani naložbeni skladi ponujajo določanje cen v živo prek API-ja, kot tudi prilagodljive funkcije opcij in zapadlosti na opcijah. Izvršilna cena opcije ali izvedenega finančnega instrumenta predstavlja prodajno mesto, medtem ko zapadlost označuje, kako dolgo ostane dvostransko trgovanje odprto. V primeru vodilnega vozila Dual Finance bi vlagatelji običajno kupili dvoletno opcijo in bi lahko to trgovino izvedli kadar koli prej. 

Nastavitev, ki je na voljo brez provizij za upravljanje ali skrbnika sklada, uporablja fizično poravnavo kripto instrumentov. Še ena prednost: opcije na staking ali nov strukturiran produkt Kramer, zasnovan za spodbujanje likvidnosti v protokolih decentraliziranega financiranja (DeFi) za dobiček. 

Viri pravijo, da se podjetje zdaj približuje številnim partnerstvom z ustvarjalci trga, da bi izpeljalo to in s tem povezane investicijske igre. Za zagotovitev njihove udeležbe so vzpostavljene številne spodbude. 

Ko gre za te protokole, si Kramer in Cyr že prizadevata, da bi se vključila v upravljanje – vse večje zanimanje za institucionalne vlagatelje, ki sega pred kratkim v kriptovaluto Terra's Anchor. Medtem ko je aktivizem že dolgo strategija na delniškem trgu, je veliko bolj nov za kripto.

"To je veliko lažje - v redu, morda ni enostavno, vendar je tam ostalo več alfe kot delnic," je dejal vir, ki pozna uvedbo. »Okno se bo zaprlo, vendar je kripto za zdaj neučinkovito. In to je plus.”

Kramer pripravlja tudi sistem posojanja zavarovanj DIP določenim komanditistom, ki morajo posojilo odplačati do izteka pogodb. Zasnovan je tako, da deluje kot varovanje pred glavno strategijo sredi široke nestanovitnosti trga.

Udeležite se DAS, najljubše institucionalne kripto konference v industriji. Uporabite kodo NYC250 za 250 USD popusta na vstopnice (na voljo samo ta teden) .