Čakanje na zoro… Ko izbira med vložkom in LP postane nočna mora

Poglobitev v temeljne nadgradnje arhitekture, ki prihajajo z Bancor 3– od uvedbe nove vrste skupnih žetonov do sprostitve sestavljive likvidnosti.

Bancor, zgrajen na Ethereumu, je decentralizirana borza (DEX), ki je v DeFi že leta 2017 uvedla koncepte likvidnostnega bazena, žetonov bazenov in avtomatiziranega ustvarjalca trga (AMM).

Enostranski žeton za bazen

Bancor uvaja vrsto nadgradenj, ki bodo uvedene v treh fazah – imenovanih 'Dawn', 'Sunrise' in 'Daylight'.

Začnimo z uvedbo novega, enostranskega žetona bazena, ki je v središču remakea Bancor 3.

Z novo arhitekturo bosta možnost enostranskega vložka in zaščita pred nestalno izgubo (IL) kmalu postali neločljivi elementi sistema, v nasprotju z upravljanjem druge plasti pogodb.

Prvotna zasnova standardnih žetonov skupine uporablja dve vrednosti za izračun vrednosti posameznih žetonov v združenju: celotno ponudbo žetonov skupine in stanje žetonov znotraj likvidnostnega bazena Bancor 3 enostranski žetoni bazena so zasnovani tako, da so agnostični do resnična stanja žetonov v omrežju in se namesto tega sklicujejo na knjigo vložkov v celotnem protokolu, ki ne pozna IL.

Kot taka IL ne vpliva na vrednotenje žetonov združenja Bancor 3, medtem ko so provizije, zaslužene z dejavnostmi oblikovanja trga, priložene knjigovodstvu vložkov, kar omogoča, da se žetoni skupine povečajo.

S tem v mislih, v nasprotju z Bancor v2.1, kjer se popolna zaščita IL kopiči z vstavljanjem žetonov v skupino za 100 dni ali več, Bancor 3 uvaja popolno zaščito IL od začetka (»Takojšnja zaščita IL«).

"Superfluid" DeFi likvidnost

Z odpravo IL je Bancor našel rešitev za protokole, ki ne sprejemajo »žetonov združenja« kot zavarovanja za vlaganje.

Zaradi zaščite IL in obračunavanja provizij za trgovanje – žetoni enostranskega združenja se dvigajo le glede na vrednost HODL osnovnega sredstva –, zaradi česar so idealna oblika domačega zavarovanja za vlaganje.

Po besedah ​​Natea Hindmana, vodje oddelka za rast pri Bancor Protocol, Bancorjeva predlagana rešitev prihaja, ko več protokolov DeFi uvaja funkcijo domačega vložka, zaradi česar imajo imetniki žetonov težko izbiro: zagotoviti likvidnost v izvornem žetonu na DEX ali nativno vložiti žeton v protokolu.

Z Bancor 3 uporabnikom morda ne bo treba izbirati, in tu v celoti zasije nova zasnova enostranskega žetona bazena.

»Ideja je preprosta: likvidnost v verigi se lahko uporablja hkrati za več namenov. Do zdaj primitivi niso obstajali, da bi ga podpirali, vendar se to morda spremeni s prihajajočo izdajo enostranskih žetonov skupine Bancor 3 – in to bi lahko utrlo pot povsem novemu pristopu k sestavljivi likvidnosti – takšnemu, v katerem LP se vam ni treba odločati med ustvarjanjem donosa v AMM in domačim vlaganjem njihovih žetonov. Zmorejo oboje,« je pojasnil Hindman.

Po njegovem mnenju se vse začne s protokoli tretjih oseb, ki sprejemajo Bancorjeve enostranske žetone bazena kot domače zavarovanje za vlaganje. Synthetix bi lahko na primer sprejel bnSNX (enostranski žeton združenja, ustvarjen, ko uporabnik deponira SNX v bazenu Bancor 3) kot zavarovanje za vlaganje v protokol Synthetix.

»Synthetix bi teoretično lahko podpiral bnSNX kot lastno zavarovanje za vlaganje v Synthetix. Posledično bi lahko uporabniki deponirali SNX v zbirko SNX na Bancorju, ustvarili žetone skupine bnSNX in nato zastavili bnSNX v Synthetix,« je pojasnil Hindman.

To v bistvu omogoča uporabnikom DeFi-ja, da hkrati odklenejo donos na obeh straneh – zbirajo provizije za trgovanje od Bancorja, hkrati pa izkoristijo domače nagrade za vlaganje iz protokola tretjih oseb.

"Omnipool" in "Infinity Pools"

Poleg Staking Ledger, nova arhitektura uvaja tudi organizacijo protokola v slogu trezorja.

V prihodnje bo Bancor Network vse žetone iz celotnega omrežja, vključno s svojim BNT, hranil v eni pogodbi, namesto da bi svoje žetone shranil v likvidnostne skupine. Vendar pa bo iluzija posameznih likvidnostnih skladov ostala – ki ne bodo vsebovala nič drugega kot logiko bazena.

Bancor te funkcije imenuje "Omnipool" in "Infinity Pools" v fazi Dawn.

V nasprotju s prejšnjo različico, ki je zahtevala obdelavo poslov prek BNT, ustvarjanje dodatne transakcije in dodane stroške plina, bo Omnipool nove različice omogočil, da se vsa trgovanja v omrežju zgodijo v eni transakciji – zmanjšal stroške plina, kar poveča likvidnost stavil na protokol, ki je kapitalsko učinkovitejši.

V trenutni različici Bancorja morajo uporabniki počakati, da se v bazenu odpre prostor, preden jim je dovoljeno deponirati svoje žetone, vendar z uvedbo neskončnih bazenov teh omejitev ni več in vsak lahko prispeva, kolikor želi.

V trenutni različici bi lahko samo Bancor spodbudil svoje likvidnostne sklade z nagradami BNT. V Bancorju 3 lahko vlagatelji izkoristijo dvostranske nagrade v Bancorju 3, saj lahko protokoli tretjih oseb ponudijo tudi nagrade v lastnem izvornem žetonu v svojih skupinah.

Poleg tega uporabnikom ne bo treba ročno znova dodajati svojih nagrad v združenje, kar jih vsakič stane plina, saj se v Bancor 3 tako provizije za trgovanje kot nagrade za rudarjenje likvidnosti samodejno seštevajo.

To pomeni, da se zaslužek takoj znova doda v skupino – izboljša likvidnost omrežja in poveča potencial uporabnikov, da pasivno zaslužijo več provizij in nagrad.

Končno, s predlagano nadgradnjo BancorDAO pridobi pooblastilo, da ne samo zagotovi BNT v lasti protokola svojim skupinam in ustvari pristojbine za protokol, temveč tudi glasuje o krčenju BNT v lasti protokola v katerem koli naboru, ki je premalo uspešen, in preusmeri likvidnost protokola v donosnejše skupine.

Med drugimi vrhunskimi funkcijami, ki jih je uvedla Bancorjeva največja predlagana posodobitev do zdaj, vključujejo tudi podporo za več verig in nivoja 2 ter integracijo Chainlink Keepers, da se omogoči učinkovitejše zapisovanje in dvigovanje žetonov.

Radikalno preoblikovanje bo spremljal prenovljen sprednji del, ki bo omogočal prehod z enim klikom z Bancor V2.1 na Bancor 3.

Pošta Čakanje na zoro… Ko izbira med vložkom in LP postane nočna mora pojavil prvi na CryptoSlate.

• Coinsmart. Najboljša evropska borza bitcoinov in kriptovalut.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. PROST DOSTOP.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Brezplačen preizkus.
• Vir: https://cryptoslate.com/waiting-for-the-dawn-when-choosing-between-staking-and-lp-becomes-a-nightmare/