Povzetek
- Z opazovanjem sprememb ravnovesja različnih subjektov v verigi izoliramo kite (1k+ BTC) kot eno od primarnih kohort, ki so v zadnjih tednih sodelovale z borzami.
- Prevladujoči obseg pritoka kitov na borze je precejšen in predstavlja 41 % skupnega. Od tega je več kot 82 % prilivov kitov namenjenih Binance, največji borzi v industriji.
- Ugotovimo lahko tudi, da je veliko teh aktivnih kitovskih subjektov razvrščenih kot kratkoročni imetniki, z opazno aktivnostjo okoli lokalnih tržnih vrhov/padov.
- Na podlagi tega razvijemo nabor kazalnikov za pomoč pri spremljanju njihovega vedenja v verigi, s čimer poskušamo opaziti obdobja prevelikega dobička ali izgube.
🪟 Oglejte si vse lestvice, zajete v tem poročilu v Tedenska nadzorna plošča v verigi.
Gledanje kitov
Ko je sredi aprila trg prvič poskušal preseči 30 $, je bilanca večine kohort velikosti denarnice prešla v režim distribucije, ki je trajal do sredine junija. Ta vzorec se je začel spreminjati med drugim dvigom na 30 $ konec junija.
O Rezultat akumulacije trenda po kohorti spodaj kaže, da so najmanjši subjekti (<100 BTC) v zadnjem mesecu upočasnili svojo porabo. Po drugi strani so pododdelki kitov (>1k BTC) pokazali različno vedenje, pri čemer se >10k BTC kitov distribuira in 1k-10k kopiči z bistveno višjo stopnjo.
V našem nedavnem poročilu z naslovom smo raziskali dolgoročno vedenje kitov Pomivalno korito za kozice. V tem delu smo pokazali, da so subjekti Whale opazili upad njihovega skupnega stanja skozi zgodovino bitcoinov. Spodnja tabela to potrjuje, pri čemer subjekti Whale predstavljajo 46 % celotne ponudbe, kar je manj od 63 % v začetku leta 2021.
Pomembno je omeniti, da bodo tukaj subjekti Whale vključevali borze, pa tudi velike centralizirane deleže, kot so izdelki ETF, GBTC, WBTC, in korporativne deleže, kot je Microstrategy.
Če želite odstraniti izmenjave iz nabora podatkov, lahko izoliramo samo kovance, ki tečejo med entitetami in borzami Whale. Spodnji grafikon prikazuje, da se je skupno stanje Whale od 255. maja zmanjšalo za 30k BTC.
To je največje mesečno zmanjšanje stanja v zgodovini, ki je doseglo -148k BTC/mesec. To kaže, da se znotraj kohorte Bitcoin Whale dogajajo omembe vredni premiki, v katere se je vredno poglobiti.
Preoblikovanje kitov
Da bi raziskali razlike znotraj kohorte kitov, lahko opazujemo spremembe v ponudbi, ki jo ima vsaka podkohorta v zadnjih 30 dneh:
- 🔴 Kiti z > 100K BTC so opazili povečanje stanja za +6.6k BTC.
- 🔵 Kiti z 10k-100k BTC so zmanjšali svoje stanje za -49.0k BTC.
- 🟢 1k-10k kitov so opazili povečanje stanja za okoli +33.8k BTC.
V vseh skupinah kitov (vključno z borzami) lahko opazimo neto zmanjšanje za samo -8.7k BTC v zadnjem mesecu. Kljub ekstremnim vrednostim, prikazanim v Trend akumulacijske ocene, entitete kitov so bile v zadnjih mesecih nekoliko nevtralne.
Imamo primer, ko:
- Priliv kitov na borze je zgodovinsko velik, saj 255 tisoč BTC teče od kitov na borze.
- Notranje podkohorte kitov opažajo, da se bilance spreminjajo v velikosti med -49k in +33.8k BTC.
- Skupaj je skupina kitov zabeležila samo -8.7k BTC v neto odlivih.
Ker je agregatna sprememba bilance razmeroma enaka, vendar pa obstajajo pomembne spremembe, ki se dogajajo tako znotraj kot prek menjalnih tokov, je zelo verjetno, da ti kitovi subjekti premikajo sredstva znotraj. To bomo imenovali 'Whale Reshuffling.'
Za preizkus te hipoteze o prerazporeditvi kitov lahko raziščemo 30-dnevno spremembo položaja za pododdelke kitov (>10K BTC 🟥 in 1k-10k BTC 🟦). Naš cilj je najti obdobja, v katerih ena skupina vidi povečanje ravnotežja, medtem ko druga vidi podobno zmanjšanje lestvice.
V spodnjem grafikonu smo poudarili obdobja, v katerih je mogoče ugotoviti močno inverzno korelacijo -0.55 ali manj 🟩. Vidimo lahko, da je tak interval sovpadal z nedavnim skokom trga proti razponu 30 $.
To kaže na to, da so kiti v zadnjem času dejansko pokazali razmeroma nevtralno spremembo ravnovesja, pri čemer se je večina njihove nedavne dejavnosti preusmerila prek menjalnic.
Kiti in menjave
S tem vedenjem kitov v mislih lahko zdaj poskušamo opazovati morebitne vplive na trg, s poudarkom na izmenjavah. Naslednjo tabelo je mogoče uporabiti za analizo razmerja med entitetami kitov in izmenjavami prek dveh sledi:
- 🟪 Menjalni prilivi, denominirani v BTC, pripisani kitom
- 🔵 Odstotek vseh pritokov, pripisanih kitom.
Med nedavnim dvigom se je obseg priliva kitov na borze precej povečal in dosegel +16.3k BTC/dan. To je prevlada kitov v višini 41 % vseh menjalnih prilivov, kar je primerljivo z zrušitvijo LUNA (39 %) in neuspehom FTX (33 %).
Analizo Whale Netflow to Exchanges je mogoče uporabiti kot približek za njihov vpliv na ravnotežje med ponudbo in povpraševanjem. Neto tokovi od kitov do borze so v zadnjih petih letih ponavadi nihali med ±5k BTC/dan.
Vendar pa je v letošnjem juniju in juliju dotok kitov vzdrževal povečano pristranskost dotoka med 4.0k in 6.5k BTC/dan.
Vrnili se bomo k preprostemu korelacijskemu orodju za identifikacijo obdobij, v katerih kiti prevladujejo v svetovnem menjalnem netotoku na borze. Spodnji grafikon prikazuje obdobja z visoko korelacijo (0.75 ali več) med neto tokovi Whale in neto tokovi svetovne izmenjave 🟥 (kar kaže na prevlado kitov), pri čemer so vidna tri ključna obdobja:
- Bik 2017 v medvedji trg 2018 (prehod trga in zorenje).
- Obdobje po marcu 2020 (institucionalno sprejetje in širitev GBTC).
- Konec leta 2021 v leto 2022 (nesrečna zloraba subjekta FTX/Alameda).
Iz tega pogleda lahko spet vidimo, da se vedenje Whale (močna pristranskost dotoka) precej razlikuje od preostalega trga (skromna pristranskost odtoka).
Verjetno najzanimivejši del te zgodbe je cilj kitovih kovancev. Če razčlenimo količine pritoka kitov, lahko vidimo, da se okoli 82 % tokov kitov do borze usmeri v Binance 🟨, medtem ko Coinbase 🟦 predstavlja 6.8 %, vse druge borze pa 11.2 %.
To pomeni, da je bilo skoraj 34 % prilivov kitov med julijsko rastjo poslanih v Binance, pri čemer je bil v zadnjih 12 mesecih viden izreden dvig prevlade Binance. To govori tudi o nekaterih regionalnih razlikah, ki smo jih opazili v prejšnjih tednih (WoC 26).
Kratkotrajni kiti
Ko smo ugotovili, da kitovi subjekti trenutno prevladujejo v menjalni dejavnosti, lahko ta opažanja povežemo s poročilom prejšnjega tedna, kjer smo ugotovili, da je bila večina menjalne dejavnosti povezana s kratkoročnimi imetniki (WoC 29).
Prevlada kratkoročnega imetnika v menjalnih prilivih je eksplodirala na 82 %, kar je zdaj drastično nad dolgoročnim razponom v zadnjih petih letih (običajno 55 % do 65 %). Iz tega lahko sklepamo, da velik del nedavne trgovalne dejavnosti poganjajo kiti, ki so aktivni na trgu leta 2023 (in so zato razvrščeni kot STH).
Če pogledamo stopnjo dobička/izgube, ki jo ustvari obseg kratkoročnih imetnikov, ki teče na borze, postane očitno, da ti novejši vlagatelji trgujejo z lokalnimi tržnimi pogoji. Vsak dvig in popravek od padca FTX je povzročil dvig dobička ali izgube STH za 10k+ BTC.
To vedenje lahko vidimo še jasneje, če pogledamo pristranskost neto dobička/izgube za kovance, ki jih kohorta STH pošilja na borze. Tukaj lahko vidimo lokalne tržne skrajnosti in vidimo, da STH beležijo visoko stopnjo dobička 🟥 ali izgube 🟩, kar nakazuje to metrično trgovanje nad ali pod ±0.3.
Short-Term Holder SOPR 🟠 je še eno močno orodje za zagotavljanje sotočja za to lokalno trgovalno vedenje na promptnih trgih. SOPR spremlja razmerje med povprečno ceno porabe (odprodaja) in ceno pridobitve za kovance kratkoročnih imetnikov.
Naslednji grafikon uporablja standardne pasove odstopanja (90 dni) za obdobja, v katerih se ustvari presežni dobiček ali izguba. Vidimo lahko več primerov, ko so bili ti cenovni razredi prekoračeni okoli lokalnih tržnih ekstremov leta 2023.
Končno lahko ta opažanja združimo z uporabo Workbench, da razvijemo orodje, ki poudarja, kdaj sta izpolnjena oba pogoja:
- STH SOPR trguje nad povprečjem + 1sd band (90-dnevno).
- Relativna pristranskost neto dobička/izgube STH glede na borze presega 0.3.
To orodje lahko pomaga ugotoviti, kdaj kohorta STH beleži visoko stopnjo dobička glede na nedavno zgodovino. V letu 2023 je bilo več takšnih dogodkov, mnogi pa so dosegli lokalne tržne vrhunce.
Povzetek in sklepi
Kitovi subjekti za Bitcoin se pogosto navajajo kot ključnega vpliva na gibanje cen na trgu. Čeprav je sledenje in spremljanje teh subjektov precej zahtevno, se zdi, da so v zadnjih mesecih vse bolj aktivni. Zlasti 42 % menjalnih prilivov je povezanih s subjekti kitov, pri čemer je velika večina teh namenjenih Binanceu.
Prav tako lahko sklepamo, da je večina aktivnih subjektov kitov razvrščenih kot kratkoročni imetniki. Z združevanjem teh opazovanj lahko razvijemo zbirko orodij za sledenje obdobjem visoke realizacije dobička in izgube te kohorte. Iz tega lahko razvijemo nabor orodij za pomoč pri krmarjenju skrajnosti lokalnega trga z uporabo podatkov v verigi.
Zavrnitev odgovornosti: To poročilo ne vsebuje nobenih naložbenih nasvetov. Vsi podatki so zgolj informativni in izobraževalni. Nobena naložbena odločitev ne bo temeljila na tukaj navedenih informacijah in sami ste odgovorni za svoje naložbene odločitve.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Avtomobili/EV, Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- BlockOffsets. Posodobitev okoljskega offset lastništva. Dostopite tukaj.
- vir: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-30-2023/
- :ima
- : je
- :ne
- :kje
- $GOR
- 100
- 100k
- 10K
- 11
- 12
- 12 mesecev
- 2%
- 2000
- 2017
- 2018
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 30
- 30 dni
- 75
- 8k
- a
- nad
- Račun
- računovodstvo
- računi
- akumulacija
- pridobitev
- čez
- Ukrep
- aktivna
- dejavnost
- Sprejetje
- napredno
- nasveti
- spet
- vsi
- Prav tako
- an
- analizirati
- in
- Še ena
- kaj
- zdi
- SE
- okoli
- AS
- At
- poskus
- povprečno
- Ravnovesje
- tehtnice
- bend
- temeljijo
- BE
- Nosijo
- Bear Market
- postane
- bilo
- začel
- vedenje
- počutje
- spodaj
- med
- pristranskosti
- binance
- Bitcoin
- Bitkoini
- tako
- Break
- BTC
- Kiti BTC
- bull
- by
- CAN
- primeru
- centralizirano
- izziv
- spremenite
- Spremembe
- Graf
- Charts
- praksa
- razvrščeni
- bolj jasno
- Kohorta
- coinbase
- sovpadal
- Kovanci
- združujejo
- združevanje
- primerljiva
- komponenta
- Pogoji
- Connect
- Corporate
- Korelacija
- zajeti
- Crash
- Armaturna plošča
- datum
- Odločitev
- odločitve
- Zavrni
- zmanjša
- globlje
- Stopnja
- Povpraševanje
- Dokazano
- Kljub
- destinacija
- namenjeno
- Razvoj
- odstopanje
- distribucijo
- distribucija
- Razhajanja
- ne
- Prevlada
- Prevladujejo
- navzdol
- drastično
- vozi
- med
- vsak
- Zgodnje
- izobraževalne
- povišana
- zaposluje
- Motor
- vneseno
- subjekti
- entiteta
- vzpostaviti
- ustanovljena
- vzpostavitev
- ETF
- Tudi
- dogodki
- očitno
- presega
- presežek
- Izmenjava
- Izmenjave
- Širitev
- raziskuje
- Raziskano
- izredno
- ekstremna
- skrajnosti
- Napaka
- padavin
- Najdi
- prva
- stanovanje
- Teče
- Tokovi
- Osredotočite
- po
- za
- iz
- FTX
- Izpad FTX
- Skladi
- GBTC
- stekleno vozlišče
- Globalno
- Cilj
- skupina
- Skupine
- strani
- Zgodi se
- Imajo
- Postavka
- pomoč
- tukaj
- visoka
- več
- Poudarjeno
- Poudarki
- zelo
- Zgodovinsko
- zgodovina
- hitting
- imetnika
- imetniki
- Holdings
- HTTPS
- identificirati
- identificirati
- if
- Vplivi
- Pomembno
- in
- vključujejo
- Vključno
- Povečajte
- vedno
- prav zares
- naveden
- označuje
- kazalniki
- Industrija
- prilivi
- vplivajo
- Podatki
- Institucionalna
- Institucionalno sprejetje
- medsebojno delovanje
- Zanimivo
- interno
- v
- razišče
- naložbe
- Vlagatelji
- IT
- julij
- junij
- samo
- Ključne
- velika
- Največji
- Zadnja
- Pozen
- manj
- kot
- povezane
- lokalna
- dolgoročna
- Poglej
- si
- off
- Luna
- več
- Tržna
- tržnih pogojih
- Prisotnost
- Maj ..
- pomeni
- pol
- meritev
- mikrostrategija
- moti
- skromen
- monitor
- mesec
- mesečno
- mesecev
- več
- Najbolj
- premikanje
- veliko
- Krmarjenje
- net
- Nevtralna
- Naslednja
- št
- opazen
- opozoriti
- vredno omeniti
- zdaj
- opazujejo
- of
- pogosto
- on
- Na verigi
- podatki o verigi
- ONE
- samo
- or
- Ostalo
- naši
- odtoki
- več
- lastne
- v lasti
- zlasti
- Vzorec
- odstotkov
- Obdobje
- obdobja
- izbrali
- kos
- Kraj
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- Stališče
- mogoče
- močan
- predstaviti
- Cena
- CENA AKCIJA
- cenitev
- primarni
- Predhodna
- Izdelki
- strokovni
- Dobiček
- zagotavljajo
- če
- proxy
- namene
- rally
- območje
- Oceniti
- razmerje
- realizacija
- realizirano
- nedavno
- Zmanjšana
- Zmanjšanje
- Režim
- regionalni
- okrepi
- povezane
- Razmerje
- relativna
- relativno
- odstrani
- poročilo
- oziroma
- odgovorna
- REST
- vrnitev
- s
- Lestvica
- rezultat
- drugi
- glej
- videnje
- iskanju
- videl
- vidi
- poslan
- nastavite
- več
- premik
- Izmene
- kratkoročno
- Kratkoročni nosilec
- pokazale
- Razstave
- pomemben
- bistveno
- Podoben
- Enostavno
- saj
- Velikosti
- Izključno
- nekaj
- nekoliko
- SOPR
- Govori
- Poraba
- Komercialni
- standardna
- Zgodba
- močna
- pododdelki
- taka
- Predlaga
- apartma
- dobavi
- Ponudba in povpraševanje
- prenapetost
- ob
- Test
- da
- O
- informacije
- njihove
- Tukaj.
- te
- jih
- ta
- letos
- 3
- skozi
- vsej
- Tako
- z naslovom
- do
- orodje
- orodja
- Skupaj za plačilo
- proti
- sledenje
- Trgovanje
- Prehod
- poskusite
- dva
- tipično
- nesrečno
- Rabljeni
- uporabo
- Vrednote
- različnih
- preko
- Poglej
- vidna
- Obseg
- prostornine
- denarnica
- je
- gledanju
- wBTC
- we
- teden
- Weeks
- Dobro
- so bili
- Whale
- kiti
- kdaj
- ki
- medtem
- Medtem ko
- bo
- z
- v
- vredno
- leto
- let
- še
- Vi
- Vaša rutina za
- zefirnet