PlanB-jevi modeli S2F/S2FX so znanstveno neveljavni in imajo temeljne težave, ki lahko vlagatelje zavedejo.
Marca 2019 je anonimni posameznik s psevdonimom »PlanB« presenetil vlagatelje, ko je objavil »Modeliranje vrednosti Bitcoina s pomanjkanjem,« in predstavil svoj zdaj slavni model Stock-to-Flow (S2F). Model je napovedal eksponentno rast tržne vrednosti bitcoina z domnevno zanesljivimi znanstvenimi metodami. Leto kasneje je predstavil model Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX), ki vključuje podatke o zlatu, srebru, diamantu in nepremičninah. Kot bomo videli spodaj, so modeli PlanB znanstveno neveljavni in nimajo stopnje zaupanja, za katero trdi, da jo imajo.
Glede na njegovo spletno stran je PlanB »nekdanji institucionalni vlagatelj s 25-letnimi izkušnjami na finančnih trgih. Ima pravno in kvantitativno finančno ozadje in je bil vedno fasciniran nad modeliranjem tveganja in donosa.« Upoštevajte, da ne trdi, da ima strokovno znanje o modeliranju tveganja in donosa. To bo kmalu postalo pomembno, saj bomo hitro videli, da modelov S2F/S2FX ni mogel oblikovati nihče z globokim znanjem statističnega modeliranja.
Glede na članek PlanB iz marca 2019:
»Linearna regresijska funkcija: ln(tržna vrednost) = 3.3 * ln(SF)+14.6
.. lahko zapišemo kot funkcijo potenčnega zakona: tržna vrednost = exp(14.6) * SF ^ 3.3
Možnost potenčnega zakona s 95 % R2 nad 8 redov velikosti dodaja zaupanje, da je glavno gonilo vrednosti bitcoina pravilno zajeto s SF.”
Naj se sliši še tako impresivno, PlanB je tu naredil napako, ki jo je odpravila. Opazite, kako funkcija pravi, da je »tržna vrednost« enaka funkciji Stock-to-Flow? To je tavtologija in zato statistično neveljaven model iz preprostega razloga, ker se »tržna vrednost« razgradi na »zaloga * cena«, medtem ko je »zaloga / tok« na drugi strani enačbe.
Z laičnim izrazom PlanB v bistvu trdi, da je "Stock funkcija Stock." Tavtologija je trivialna izjava, ki je resnična v vseh okoliščinah. To je tako, kot bi rekli, da je banana neke vrste banana. Seveda je zaloga funkcija zaloge. Zato podatki ustrezajo, vendar so znanstveno brez vrednosti. Tavtologije so resnične, vendar nam ne povedo ničesar koristnega. Namesto tega so resnične zaradi pomenov izrazov.
To pomeni, da je model avtokoreliran (tj. neveljaven). Ko to prilagodite, je vrednost R-kvadrata (R2) enaka nič. Zato je z znanstvenega vidika Stock-to-Flow nesmiseln in ga ni mogoče uporabiti za modeliranje cen.
»Kaže visoko korelacijo [ker] uporablja isti izraz v vsaki osi (zaloga), in ko vzamete dnevnik dveh izrazov z isto spremenljivko, jo DODATE. Ko je ena (delnica) veliko bolj volatilna, prevladuje. Model je avtokoreliran. S2F sploh ne potrebuje. Samo cena v primerjavi s časom.«—Cory Klippsten
Poleg tega arhitektura njegovih modelov kaže na pomanjkanje razumevanja statističnega modeliranja, ne glede na to, da model sploh ne vključuje povpraševanja. Da bi bili modeli veljavni, bi moral odstraniti trend časovne vrste. Njihovo novosti, majhne nedoslednosti, bi morale vsebovati informacije o drugi strani enačbe. Brez detrendiranja dobimo lažne rezultate. Samo regresija dveh nagnjenih črt druga proti drugi ustvari videz korelacije, ki je preprosto ni.
PlanBjev model Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) trpi zaradi iste osnovne napake in ima dodatne težave. Načrt B trdi, da model S2FX izpušča čas za bitcoin, vendar je to napačno kot njegove Bitcoin faze so funkcija časa. grozdi enaki razpolovitvenim obdobjem in ena lahko že narišite naslednje faze na X-osi. Druga sredstva so češnje obrane in celo vrednosti za ta sredstva so izbrane.
Za podrobnejšo razčlenitev slabe matematike PlanB preberite btconometrics Bitcoin in Stock to Flow kritiko, kjer prikazuje zmotno statistiko v ozadju modelov PlanB in ponazarja zmoto zavajajoče statistike. To je argumentum verbosium - sicer znano kot dokaz z verbosity oz dokazovanje z ustrahovanjem.
"V tem članku vam bom pokazal, zakaj pretok delnice ni nič drugega kot polet domišljije - pravljica ali fantazija, podkrepljena s čustveno podporo iracionalnih akterjev, pomanjkanjem širokega matematičnega znanja in dokazovanjem z besedičenjem." (btconometrics)
PlanB je zavrnil utemeljene kritike, češ da model se lahko preračuna s cene z uporabo povsem drugih parametrov, ki se izogibajo tavtologiji. Vendar so ti alternativni parametri pravični poljubne številke, ki jih občasno spreminja. Da bi razumeli, zakaj je to težava, ga lahko primerjamo s slavnim Mavrični grafikon Bitcoin. Mavrični grafikon je ustvaril Über Holger in ima zelo vidno zavrnitev odgovornosti, ki pravi:
»Barvni pasovi sledijo logaritemski regresiji (uvedel Uporabnik Bitcointalk trolololo leta 2014), sicer pa so povsem samovoljni in brez kakršnekoli znanstvene podlage. Vendar jih nikoli ne spreminjamo. Z drugimi besedami: Pravilno bo le toliko časa, dokler nekega dne ne bo več.”
Holger je popolnoma iskren in pregleden glede mavrične karte. Ni mišljeno kot nič več kot le ugibanje. Ne pretvarja se, da je znanstveno.
Primerjajte to s PlanB-jem, ki se je zelo potrudil, da bi lažno zahteval znanstveno podlago za svoje modele v svojih spisih in na desetine podcast oddaj. V teh oddajah trdi, da pozdravlja kritike, vendar njegov račun na Twitterju pripoveduje drugačno zgodbo – vsakdo, ki izpostavi napako, potencialno težavo, ima utemeljeno vprašanje ali celo »všečka« utemeljeno poizvedbo o veljavnosti njegovih trditev. je blokiran.
PlanB pravi, da blokira ljudi za "nadzor hrupa”, a svojim sledilcem zagotavlja, da ga pozdravlja utemeljeno razpravo in kritiko. However, his actions on Twitter tell a different story. Individuals who criticize PlanB’s models in good faith jih blokira PlanB. Povpraševanje zakaj so faze S2FX poravnane z razpolovitvami, in se zato zdi, kot da gre za časovno vrsto, hitro povzroči blokado. PlanB blokira tiste, ki navajajo nasprotna mnenja. On blokira osebe, ki imajo »Všeč« tvite z resničnimi kritikami. Sledilci so bili blokirani za mu zasebno sporočilo resno vprašanje. Ima celo blokiral ljudi, ki svoje ime na Twitterju v šali spremenijo v PlanC.
To ni vedenje, ki bi ga pričakovali od posameznika z resničnim strokovnim znanjem o kvantitativnih financah ali ki spoštuje znanstveno metodo. Če želi PlanB pošteno trditi, da imajo njegovi modeli znanstveno vrednost R2 v visokih 90-ih, potem ne more blokirati in cenzurirati utemeljene kritike, ki kaže drugače.
Kaj pomeni biti "uporaben" model
PlanB pogosto ponavlja trditev Georgea Boxa, da so "Vsi modeli napačni, vendar so nekateri uporabni." Zlorabi citat. Box je mislil na znanstvene modele, ki ponujajo hipoteze, ki jih je mogoče preveriti, ne tavtologij. notri članek na to temo za Nature, Alexander J. Stewart pojasnjuje:
»Toda namen modela je vedno razjasniti naše razumevanje tega, kar preučujemo. To zveni preprosto, vendar ni, ker je jasnost razumevanja mogoče oceniti le za nazaj. Model nam mora pomagati oblikovati hipoteze, ki jih je mogoče preizkusiti, na način, ki premakne področje naprej, morda tako, da nas usmeri na novo idejo, ki najde empirično podporo, tako da nam omogoči, da zavržemo staro idejo, ali tako, da naredimo natančnejšo kvantitativno napoved. […] Slabi modeli niso napačni, so tavtološki«
Goreči privrženci PlanB-ja pogosto odvrnejo: »Ampak, Einstein in Newton sta delala napake! Njegov model bo deloval, dokler ne bo več.« To zgreši bistvo in je žaljivo za znanstvenike, kot sta Einstein in Newton. Da, res je, da sta Newton in Einstein je bil zmotljiv, vendar so kot privrženci znanstvene metode sprejeli kritiko in priznali svoje napake. PlanB se izogiba obema.
Einsteinov in Newtonov revolucionarni model sta bili prelomni hipotezi, ki sta razjasnili naše razumevanje vesolja. Nobeden ni znan po postuliranju tavtologij. Newton je rekel, da sile delujejo na snov. Einstein je rekel, da je materija energija in energija materija. PlanB je podal nesmiselno trditev, da je delnica funkcija delnice. To ni uporabna hipoteza ali model. Bitcoinerji, ki trdijo, da se borijo proti preprodaji kačjega olja in sranja, bi morali zahtevati boljše.
Povej mi dobro novico
Zdaj, ko vemo, da so modeli S2F/S2FX le črte na grafikonu brez znanstvene podlage, lahko te modele pustimo ob strani in gremo naprej ter svojo energijo usmerimo v boljše hipoteze, ki jih je mogoče preizkusiti in potencialno spremeniti naš način razmišljanja o bitcoinu. . Naših pričakovanj nam ni treba vezati na poljubni cenovni razpored PlanB.
Tisti, ki so padli na PlanB's argumentum verbosium, lahko gredo naprej in pridobijo resnično prepričanje o bitcoinu tako, da spoznajo njegove lastnosti, njegove omrežne učinke in kaj ga ločuje od vseh drugih projektov. Bitcoin ima svetlo prihodnost in prej ko se oddaljimo od slabih modelov, prej se lahko približamo njegovemu razumevanju.
To je objava za goste Level39. Izražena mnenja so povsem njihova in ne odražajo nujno mnenj BTC Inc oz Bitcoin Magazine.
Vir: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
- 2019
- O meni
- Račun
- Zakon
- dejavnosti
- Dodatne
- vsi
- Dovoli
- Arhitektura
- Arhiv
- članek
- sredstvo
- Sredstva
- Osnova
- Bitcoin
- bitcoinerji
- Pasovi
- BTC
- BTC Inc.
- spremenite
- terjatve
- bližje
- zaupanje
- bi
- datum
- dan
- Razprava
- drugačen
- Ne
- voznik
- energija
- nepremičnine
- izkušnje
- strokovno znanje
- FANTASY
- financiranje
- finančna
- najdbe
- napaka
- let
- Pretok
- Osredotočite
- sledi
- Naprej
- funkcija
- Prihodnost
- George
- Gold
- dobro
- Rast
- Gost
- Gost Prispevek
- Razpolovitev
- pomoč
- tukaj
- visoka
- zelo
- Kako
- HTTPS
- Ideja
- Pomembno
- Podatki
- Institucionalna
- institucionalni vlagatelj
- Investitor
- Vlagatelji
- Vprašanja
- IT
- znanje
- znano
- zakon
- vodi
- učenje
- Pravne informacije
- Stopnja
- Izdelava
- marec
- Tržna
- Prisotnost
- math
- Matter
- srednje
- sporočanje
- Model
- modeli
- premikanje
- Narava
- mreža
- številke
- ponudba
- Olje
- Komentarji
- naročila
- Ostalo
- drugače
- ljudje
- mogoče
- Podcast
- moč
- napoved
- Cena
- problem
- projekti
- dokazilo
- količinsko
- vprašanje
- nepremičnine
- Rezultati
- Tveganje
- Je dejal
- Znanstveniki
- Serija
- nastavite
- Silver
- Enostavno
- Država
- Izjava
- Statistika
- zaloge
- podpora
- pove
- čas
- us
- vrednost
- Spletna stran
- Kaj
- WHO
- Wikipedia
- brez
- besede
- delo
- leto
- let
- nič