Izvedeni finančni instrument Ethereum je dosegel trg, ko se je povečala zaskrbljenost zaradi "pomembnega tveganja"

Aave in Oasis.app lansirata ponudbo, ki uporabnikom omogoča večjo izpostavljenost Staked ETH

V potezi, ki bi lahko pospešila rast vstavljenega etra na trgu po združitvi, je Oasis.app, dApp, ki je izšel iz MakerDAO, lansiral izdelek, ki uporabnikom omogoča, da povečajo svojo izpostavljenost donosom vložkov stETH, je podjetje objavilo 24. oktobra. . 

Oasis.app je pri poslu sodeloval s posojilnim velikanom DeFi Aave.

Izdelek omogoča uporabnikom Aave, da si izposodijo ETH proti stETH — Lidov likvidni izvedeni finančni instrument — in nato kupijo dodatne stETH z uporabo izposojenih sredstev v eni transakciji. 

Skrbi

Kljub temu so vidni glasovi v skupnosti Ethereum izrazili zaskrbljenost zaradi vse večje prevlade stETH nad sektorjem izvedenih finančnih instrumentov tekočih stav (LSD).

Med prenosom 15. septembra, ki ga je gostila fundacija Ethereum, je Superphiz, soustanovitelj skupnosti EthStaker, nujno Razvijalci DeFi naj bodo previdni pri inovacijah izvedenih finančnih instrumentov, ki temeljijo na tekočem stakingu. 

"Cilj stakinga ni promovirati DeFi, cilj stakinga je spodbujati varnost in zdravje omrežja Ethereum," je dejal. "Ta dva cilja morate ločiti."

Ponudba aplikacije Oasis.app izpostavlja uporabnike izgubam v smislu ETH, če posojilne obrestne mere za ETH presežejo stETH na Aave. Odvisno je tudi od tega, ali bo stETH trgoval po pariteti z ETH, kar pomeni, da bi lahko imetniki utrpeli izgube, če stETH izgubi vrednost v primerjavi z ETH.

"S to razširitvijo bo protokol Aave uporabnikom omogočil, da si izposodijo sredstva proti svojemu StEthu, hkrati pa obdržijo svoje nagrade za vlaganje v Ethereum," je dejal. Stani Kulečev, ustanovitelj in izvršni direktor Aave. "Obstaja veliko zanimanje za uporabo StEth za pridobivanje dodatnega donosa brez prevzemanja prevelikega tveganja."

Izvršni direktor Oasis.app Chris Bradbury je dejal, da ekipa Oasis čaka na dokončanje Združitev pred lansiranjem novega izdelka zaradi pomislekov glede nestanovitnosti cene stETH.

Previden pristop

"Odločili smo se za previden pristop in počakali na The Merge zaradi pričakovane velike nestanovitnosti s stETH, ki je vodila do dogodka, in tveganja za uspeh forka," je dejal Bradbury. "Zdaj, ko vidimo uspeh Ethereum Proof of Stake, verjamemo, da je zdaj pravi čas za lansiranje te nove strategije na Oasis."

Bradbury je za The Defiant povedal, da namerava Oasis.app lansirati podoben izdelek za rETH, derivat za tekoče vložke podjetja Rocket Pool, če bo Aave začel podpirati žeton.

"Že pričakujemo, da bo [rETH] odobren za Maker Protocol v naslednjih dveh tednih," je dejal Bradbury. "Če gre tudi na Aave, lahko pričakujete enako strategijo za rETH kot za stETH."

Predlog upravljanja, ki poziva Aave, naj podpre rETH opravil junija z več kot 99-odstotno podporo.

Liquid staking izvedeni finančni instrumenti (LSD), kot so Lido in podobni protokoli, so sloj za kartelizacijo in povzročajo znatna tveganja za protokol Ethereum in povezan združeni kapital, ko presežejo kritične pragove soglasja.

Danny Ryan

Superphiz je dejal, da je najboljša stvar za protokol izogibanje koncentriranim tekočim derivatom za vlaganje, ker ponavadi centralizirajo ETH v zelo ozko nadzorovanem okolju. 

"Trenutno obstaja en ponudnik, ki je standard," je dejal Superphiz. "Resnično se veselim, da bom videl pet ali šest teh ponudnikov, ker potrebujemo več različnih različic tega likvidnostnega žetona za nadaljevanje decentralizacije."

Julija je Danny Ryan iz fundacije Ethereum objavil poročilo z naslovom Nevarnosti LSD opozorilo o naraščajoči nevarnosti za Ethereum. 

[Vgrajeni vsebina]

"Liquid staking izvedeni finančni instrumenti (LSD), kot so Lido in podobni protokoli, so sloj za kartelizacijo in povzročajo znatna tveganja za protokol Ethereum in povezani združeni kapital, ko presežejo kritične pragove soglasja," je zapisal Ryan.

Toda Bradbury je trdil, da so pomisleki glede integracije izvedenih finančnih instrumentov za tekoče vložke v DeFi morda precenjeni.

"Mislimo, da dodajanje tega novega izdelka ne bo na kakršenkoli pomemben način poslabšalo trenutnih tveganj centralizacije," je dejal. »Pomembno je tudi vedeti, da stETH in Lido nista en sam operater, zato so tveganja centralizacije bolj razširjena, kot se sprva zdi. 

Ponudniki vložkov

Izvršni direktor Oasis.app je dejal, da bo podvig podpiral raznolik nabor ponudnikov vložkov, zlasti kadar pomaga ali vodi k povečanju decentralizacije v omrežju.

Lido je trenutno največji staker Ether s 30 % vsega ETH, vloženega v Beacon Chain, glede na Ocenjeno omrežje. Sledijo centralizirane borze Coinbase, Kraken in Binance z 12%, 8.5% oziroma 5.3%. Štirje subjekti skupaj nadzorujejo 56 % vloženega etra.

V nedavnem nastopu na Podcast Defiant. Hasu, strateški svetovalec pri Lidu, je zmanjšal tveganje centralizacije, povezano z Lidom. Poudaril je, da Lido obsega 29 različnih operaterjev vozlišč in ne enega samega stakerja, ter trdil, da Lidova prevlada preprečuje centraliziranim borzam, da bi pridobile še večji delež vstavljenega Etherja.

"V beli knjigi Lido piše, da je glavna motivacija za Lido [da] naredi tako, da velike borze ne bodo pridobile likvidnega stakinga za Ethereum," je dejal Hasu. "Imeli bi veliko več [zastavljenega ETH], ki bi ga skrbele borze, imeli bi veliko bolj koncentriran nabor operaterjev vozlišč."