Ali je pravi čas za nakup digitalnih delnic Marathon?

Vrednost delnice rudnika bitcoinov Marathon Digital, s katerim se trguje javno, je padla skupaj z bitcoini. Torej, ali je to dober nakup?

Cena bitcoina se je znižala z najvišjih vrednosti vseh časov, doseženih 10. novembra 2021, in številne delnice rudarjev bitcoinov, s katerimi se javno trguje, so padle skupaj s cenami. Marathon Digital Holdings (MARA) ni bil izjema od tega pravila.

Korporativna rast

Njegovi zadnji dve poročili o zaslužku nista bili najbolj uspešni, vendar je imel Marathon leto 2021 na splošno dobro. 3. januarja 2022 je Marathon izdan posodobitve za celotno leto 2021 in decembrske posodobitve, vključno s temi pomembnimi poudarki:

• V proračunskem letu 3,197 pridobil 2021 bitcoinov, ki jih sam izkopal (846-odstotno povečanje v primerjavi z letom prej)
• Skupno imetje bitcoinov se je povečalo na približno 8,133 BTC
• Dosegel je skupno gotovino v višini približno 268.5 milijona dolarjev
• Dodanih 72,495 rudarjev ASIC v letu 2021 (trenutna rudarska flota je sestavljena iz 32,350 aktivnih rudarjev, ki proizvajajo približno 3.5 eksahašev na sekundo [EH/s]) 

Zgoraj je palični grafikon Marthonove stopnje zgoščevanja, njegovega odstotka globalne stopnje zgoščevanja in njegovih napovedi za leti 2022 in 2023. Zmanjšanje Marathonovega odstotka globalne stopnje zgoščevanja ob povečanju njegove lastne stopnje zgoščevanja nakazuje, da so se njegovi konkurenti bolj agresivno širili kot je bilo v tem času. Medtem ko Marathon še naprej sprejema rudarje iz svoj dogovor z Bitmainom, bo morda moral biti bolj agresiven pri svojih prizadevanjih za širitev.

Maraton uspešno zgradili nov rudarski objekt v Hardinu v Montani, kar je povzročilo povečanje njegove stopnje zgoščevanja z 0.2 EH/s januarja 2021 na 3.5 EH/s decembra 2021. Njegov naslednji rudarski objekt, namenjen zahodnemu Teksasu, bo pripravljen za delovanje v prvem četrtletju leta 1. Če bo vsa gradnja potekala po načrtu, bo Marathon do začetka leta 2022 namestil vse svoje kupljene rudarje; operacijo bi sestavljalo 2023 rudarjev bitcoinov, ki bi proizvedli približno 199,000 EH/s, zaradi česar bi bil Marathon eden največjih rudarjev bitcoinov na svetu, s katerimi se javno trguje.

Analiza cene delnic MARA

Tako kot pri mnogih podobnih družbah je bila Marathonova cena delnic tesno povezana s cenami bitcoinov. Marca in aprila sta MARA in bitcoin dosegla nove najvišje vrednosti in ko je cena bitcoina aprila padla, je padla tudi delnica MARA.

Maja in junija se je delnica MARA še naprej gibala z gibanjem bitcoina: med zatiranjem rudarjenja na Kitajskem je cena bitcoina padla pod 33,000 $ in delnica MARA je v tem časovnem okviru padla za skoraj 40 %.

Ta gibanja cen se poleti niso končala – z uvedbo dveh skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), je bitcoin dosegel novo najvišjo vrednost vseh časov in MARA mu je sledila. MARA je ena od edinih lastniških vrednostnih papirjev, ki mejijo na bitcoin, ki je dosegla novo najvišjo vrednost vseh časov, medtem ko je Bitcoin dosegel enako. To bi nakazovalo, da je cena MARA bolj neposredno povezana s ceno bitcoina kot drugih delnic, ki mejijo na bitcoin. Treba je omeniti, da medtem ko je bitcoin padel za približno 40 % od pisanja tega članka, je MARA padel za skoraj 70 % od nedavne najvišje vrednosti vseh časov.

Glavni krivec za upad MARA v Q4 je bil a sodne pozive od ameriške komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC), ki zahteva od Marathona, naj predloži dokumente v zvezi z gradnjo in financiranjem tovarne Hardin. Na dan tega sodnega poziva je delnica MARA padla za 27 %. Čeprav iz tega sodnega poziva ni bilo nič, so trgi izdali svojo sodbo. To je največji svečnik na dnevnem grafikonu MARA in bo nosil veliko količino nadglavni upor, a več o tem kasneje.

Marathon bo podatke o zaslužku v četrtem četrtletju delil marca. Toda pogled nazaj v zadnja tri leta pomaga narisati sliko o tem, kako daleč je maraton že prišel in koliko ga še čaka.

Marathonov zaslužek v tretjem četrtletju je za 3 odstopal od napovedi zaradi širitvenih prizadevanj: gradnje novih objektov, nakupa rudarjev od Bitmaina in izdajo novih delnic. Ta prizadevanja skupaj s strategijo podjetja HODL (ki je v veljavi od oktobra 2020) so povzročila višje stroške poslovanja kot prejšnje leto. Medtem ko je prikazano, da se prihodki vztrajno povečujejo, obstajajo pozitivni znaki, ki kažejo, da bi se moral dobiček na delnico (EPS) popraviti in pomagati dvigniti vrednost delnice, ko se ta prizadevanja za širitev uresničijo in prihodki še naprej rastejo, ko se širitve nadaljujejo.

Če analiziramo dnevni grafikon MARA, je bila delnica v močnem padajočem trendu (modra črta), odkar so bile 10. novembra dosežene najvišje vrednosti vseh časov. Medtem ko ta padajoči trend traja že več kot dva meseca, pri čemer se pojavljajo nekatera področja podpore, kmalu bi morali videti prelom tega padajočega trenda.

Pomen kratkoročnih vzponov/padov, vrzeli, svečnikov in odpora so namigi, ki jih je na grafikonu pustil velik denar na Wall Streetu. Analiza grafikonov in njihovih namigov nam omogoča, da bolje ocenimo, kako se bo delnica odzvala na določenih področjih.

Spodnji grafikon prikazuje področja podpore (rdeče črte) in odpora (zelene črte). Ta področja podpore in odpora se lahko uporabljajo kot označevalci za nakup in prodajo delnic. Primer strategije bi bil, če se obseg zmanjšuje, ko se delnica približuje rdeči črti podpore, zavzemanje pozicije (nakup delnic) čim bližje območju podpore daje trgovcu več prostora, da pusti, da se delnica vrne na območje odpornost. Če bi se obseg povečal, ko se približamo odpornosti in ta preseže, se ustvari novo območje podpore in to bi postala najnižja izstopna cena, ko delnice začnejo padati.

Barve označujejo, kje bi morala biti naša pričakovanja, če so te črte prelomljene - če se delnica prebije pod rdečo črto podpore, potem bomo najverjetneje nadaljevali nižje do naslednjega območja podpore (in obratno za območja odpora). Navedel sem področja podpore in odpora s številkami, ki ustrezajo številki vrstice na grafikonu. 

Podpora

1. To območje je naša prva obrambna linija v pesku. To so najnižje vrednosti prejšnjega tedna, ki še niso bile presežene, vrzel navzgor in potrjena podpora iz avgusta ter vrzel navzdol iz maja, ki je bil prejšnji odpor do sredine junija
2. To je območje potrjene podpore, ki ni bilo preizkušeno od konca julija, odpor in dno vrzeli navzgor januarja ter dno vrzeli in odpora navzdol maja
3. Najnižja vrednost od konca julija (to ni bilo testirano in bi lahko bilo nič, glede na bližino območja štiri). Vsaj ena od teh bo podpora (potencialno nekoliko višje, nad 21 m in blizu mesta, kjer je bilo zaprtje, namesto najnižje ravni dneva)
4. Raven cene 20 $ je psihološka številka, ki bi morala dokazati določeno raven podpore. Prav tako je blizu dna vrzeli navzgor od januarja 2021.
5. Nizka maja, ki ni bila testirana

Odpornost

Glavne črte drsečega povprečja, na katere sem rad pozoren, so vse nad trenutno ravnjo cen. Ta drseča povprečja so 21-dnevna eksponentno drseče povprečje (EMA, roza črta), 50 dni preprosto gibljejo povprečje (SMA, oranžna črta) in 200-dnevno preprosto drseče povprečje (bela črta) in bodo vsa področja odpora v prihodnosti.

1. Nizka vrednost od velikega rdečega svečnika prejšnje srede. Zaradi njegove velikosti v primerjavi z drugimi svečniki v bližini in večje prostornine na dan bo nekje v tem svečniku obstajal upor, in glede na to, da se delnica ne more zapreti v notranjost svečnika, je dno tega svečnika hitro postalo odpor
2. Sredina tega svečnika ustreza kratkoročni najnižji vrednosti iz decembra. To je bil tudi odpor v začetku julija, ki je sprožil trdo in močno razprodajo 13 zaporednih trgovalnih dni.
3. Vrh svečnika ustreza najvišji vrednosti tistega julijskega dne, ki je sprožil 13-dnevno razprodajo. To je morda še en primer, da je samo eno od teh področij pravi odpor.
4. Dno vrzeli navzdol od 27. do 28. decembra. To je isto območje, na katerem trenutno leži 200-dnevni SMA.
5. Kratkoročni vrh, dosežen 27. decembra, je bil neuspešen poskus preseči 21-dnevno EMA; vrh vrzeli navzgor od 8. do 11. oktobra, ki je bila takoj preizkušena kot podpora. Če bi se MARA zlomila navzgor, bi moral zagon zaradi ponovnega prevzema cenovne ravni 40 USD dvigniti delnico. Pričakovanja nadaljnjega preboja bi bila blizu 80 %, ko bi MARA presegla 40 $.
6. Naslednje območje pričakovanega odpora je okoli 45 $: kratkoročna najvišja vrednost, dosežena septembra
7. Raven cene 50 $ ni daleč od prejšnje najvišje vrednosti vseh časov, dosežene 17. februarja; področje podpore za zadnja dva tedna novembra
8. Vsa končna območja odpora so povezana z največjim svečnikom, videnim 15. novembra (datum sodnega poziva SEC). Ta svečnik je skupaj približno 25%. To daje širok razpon za trgovanje z delnicami, ne da bi pri tem presegle svoje meje. To je vrhunska nepremičnina za trgovanje z opcijami za tiste, ki so bolj osredotočeni na ta način trgovanja.

Glede na to, kje je grafikon zdaj, se ni oblikoval noben tradicionalni vzorec grafikona, kar nakazuje, da smo v obdobju gradnje baze. Ogromna razprodaja z vrhov je višja od večine razprodaj pri gradnji baze. Obdobje razprodaje v tem obdobju izgradnje baze je daljše od zdrave osnove, vendar glede na to, kako nestanoviten je bil MARA v zadnjih dveh letih, to ni nerazumno.

Čeprav ni ustrezne podlage in je MARA v neizmernem padajočem trendu, to trenutno ni nakup. Vendar pa lahko bolj agresivni vlagatelji poskusijo uporabiti prelom linije padajočega trenda skupaj z območji podpore in odpora, da bi pomagali oblikovati pričakovanja pri trgovanju. 

Vir: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-marathon-digital-stock-performance