Bitcoin Alert: Posledice 30-letne kratke zakladne menice Billa Ackmana

Kaj to pomeni za Bitcoin in širši kripto trg? S presenetljivo potezo, ki je razburkala finančni svet, je milijarder, upravitelj hedge sklada Bill Ackman, nedavno objavil, da zmanjšuje 30-letne zakladne menice. Ackman napoveduje da bi lahko donosi kmalu skokovito narasli na 5.5 %, potezo, ki jo postavlja kot varovanje pred vplivom dolgoročnih obrestnih mer na delnice v svetu, za katerega meni, da bo zanj značilna vztrajna 3-odstotna inflacija.

"Presenečen sem bil, kako nizke so dolgoročne obrestne mere v ZDA ostale v luči strukturnih sprememb, ki bodo verjetno vodile do višjih ravni dolgoročne inflacije," je Ackman zapisal na Twitterju. Dejavnike, kot so deglobalizacija, višji obrambni stroški, energetski prehod, naraščajoče pravice in večja pogajalska moč delavcev, je navedel kot potencialne dejavnike te inflacije.

Ackman je opozoril tudi na prekupljenost dolgoročnih državnih obveznic in naraščajočo ponudbo teh vrednostnih papirjev zaradi dolga ZDA v višini 32 bilijonov dolarjev in velikih primanjkljajev. "Ko združite novo izdajo s QT, si je težko predstavljati, kako trg absorbira tako veliko povečanje ponudbe brez bistveno višjih stopenj," je dodal. Zanimivo je, da se je 30-letni donos včeraj povzpel na 4.28%.

Vendar se vsi ne strinjajo z Ackmanovo perspektivo. Ram Ahluwalia, izvršni direktor Lumida Wealth, je predlagal, da bi Ackmanova stališča morda že bila uvrščena na trg. "Ko ima nekdo idejo, zlasti upravitelj hedge sklada, je dobra mentalna navada domnevati, da je ideja soglasje," Ahluwalia Napisal na Twitterju. Predlagal je celo nasprotno stališče in se zavzemal za nakup 10-letnih obveznic v razponu od 4.1 do 4.25 % in hipotekarnih obveznic pri 6.5 do 7 %.

Medtem je Lisa Abramowicz, analitičarka Bloomberga, opozoriti da so razprodajo ameriške zakladnice spodbudile dolgoročne obveznice in ne tiste, ki so najbolj občutljive na politiko Feda. "To nakazuje dvoje: trgovci pričakujejo, da bo inflacija ostala višja dlje časa, in se sprašujejo, ali bo Fed res zvišal dovolj visoke obrestne mere, da bi dosegel 2-odstotno inflacijo," je dejala.

Posledice za Bitcoin in kripto trg?

Ker so mnenja različna in so poleg tega donosnost Bitcoina in obveznic povezana na več načinov, obstaja več možnih scenarijev.

Scenarij 1: Donos se znatno poveča

Če se napoved Billa Ackmana uresniči in se donos 30-letnih zakladnih menic znatno poveča na približno 5.5 %, bi to lahko imelo več posledic za Bitcoin.

Povečana nagnjenost k tveganju: Višji donosi obveznic lahko kažejo na večjo nagnjenost k tveganju med vlagatelji. Če so vlagatelji pripravljeni sprejeti večje tveganje za višje donose, bodo morda tudi bolj nagnjeni k vlaganju v Bitcoin, ki se pogosto obravnava kot bolj tvegano sredstvo. To bi lahko potencialno zvišalo ceno Bitcoina.

Zaščita pred inflacijo: če je rast donosov obveznic posledica povečanih inflacijskih pričakovanj, bi lahko Bitcoin pritegnil več naložb kot potencialni hranilec vrednosti. Nekateri vlagatelji so Bitcoin, ki ga pogosto imenujejo "digitalno zlato", razumeli kot zaščito pred inflacijo. Če bo inflacija še naprej naraščala in zniževala vrednost fiat valut, se bo morda več vlagateljev obrnilo na Bitcoin, kar bo njegovo ceno dvignilo. Vendar je to pripoved, ki jo je treba sčasoma še dokazati.

Poleg tega je pomembno upoštevati, da če se donosi prehitro ali previsoko dvignejo, lahko pride do razprodaje tveganih sredstev, vključno z bitcoini, saj se vlagatelji selijo k varnejšim sredstvom. To bi lahko povzročilo pritisk navzdol na ceno bitcoina.

Scenarij 2: Donosi ostanejo stabilni ali padejo

Če v nasprotju z Ackmanovo napovedjo donosi ostanejo stabilni ali padejo, bi to lahko vplivalo tudi na Bitcoin.

Nenaklonjenost tveganju: nižji donosi lahko nakazujejo, da se vlagatelji usmerjajo k varnejšim sredstvom, kar bi lahko negativno vplivalo na cene bitcoinov. Če so vlagatelji manj pripravljeni prevzemati tveganje, se lahko odmaknejo od bitcoina k varnejšim sredstvom, kot so obveznice.

Likvidnostni pogoji: donosi obveznic lahko odražajo likvidnostne pogoje na trgu. Če se donosi znižajo, bi to lahko pomenilo, da je likvidnost visoka. V takem scenariju bi lahko bilo na voljo več kapitala za naložbe v sredstva, kot je Bitcoin, kar bi lahko podprlo njegovo ceno.

Scenarij 3: Negotovost na trgu se povečuje

Če se negotovost na trgu poveča, na primer zaradi pomislekov glede fiskalne politike ZDA ali hitrega ponovnega določanja cen na trgu obveznic, bi lahko bitcoin potencialno služil kot varovanje pred tveganjem.

Zaščita pred negotovostjo: V času tržne negotovosti, kot je bila marčeva bančna kriza, bi se lahko nekateri vlagatelji obrnili na Bitcoin kot potencialno zaščito pred tveganjem. Če se status bitcoina kot "digitalnega zlata" ali varnega zavetja okrepi, bi to lahko pritegnilo več naložb in zvišalo njegovo ceno.

Vendar je pomembno omeniti, da je odziv Bitcoina na negotovost trga lahko nepredvidljiv in odvisen od različnih dejavnikov, vključno z razpoloženjem vlagateljev in širšimi tržnimi razmerami.

Skratka, potencialni vpliv gibanja donosa obveznic na ceno Bitcoina je kompleksen in je lahko odvisen od različnih dejavnikov. Vlagatelji bi morali ostati pozorni in upoštevati vrsto možnih scenarijev.

Otherwise, Bitcoin and crypto intrinsic factors like the odobritev of a Bitcoin spot ETF, a Ether futures ETF or any dejavnosti by the US Department of Justice (DOJ) against Binance, among others, have the potential to cause an increased volatility.

Predstavljena slika iz CNBC, grafikon s TradingView.com

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Avtomobili/EV, Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• BlockOffsets. Posodobitev okoljskega offset lastništva. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-crypto-implications-bill-ackman-30-y-t-bills-short/