Bitcoin bo nadomestil SWIFT, preden bo nadomestil Viso

To je mnenjski uvodnik Shinobija, samouka, izobraževalca v Bitcoin prostoru in tehnološko usmerjenega voditelja podcasta Bitcoin.

S pojavom omrežja Lightning Network se je koncept bitcoina kot sredstva menjave v zadnjih nekaj letih ponovno začel uveljavljati v smislu prevladujočih narativov v tem prostoru. Navsezadnje je to nujna sestavina nečesa, kar želi postati denar. Shranjevanje vrednosti je nesmiselno v kontekstu denarja brez zmožnosti njegove enostavne menjave, Lightning pa je na tej točki najbolj obetavno orodje, da bi resnično povečali sposobnost za to.

Konceptualno je bila večina osredotočenosti menjalnega sredstva kot funkcionalnosti na potrošnike – izpolnjevanje potreb vašega povprečnega človeka in njegovih vsakodnevnih potreb pri nakupovanju živil, spletnem nakupovanju, plačevanju storitev itd. To ni edino obseg menjave v gospodarstvu. Podjetja plačujejo dobavitelje, plačati morajo tudi za izvajalce ali storitve, mednarodne ladjarske družbe morajo prejemati denar z vsega sveta od svojih strank - večina med njimi niso potrošniki, ampak podjetja. Uvoz teče po vsem svetu v velikem obsegu in se mora spoprijeti s kompleksnostjo menjav tujih valut med številnimi različnimi nacionalnimi valutami.

Menjalni medij ne pomeni samo, da ljudje plačujejo svojo kavo, celotna funkcija menjalnega sredstva se dogaja na vseh ravneh in lestvicah gospodarstva za nakupe v veliko večji vrednosti od vaše dnevne Starbucksove latte kave.

Tukaj bo bitcoin začel res trajnostno zablesteti kot menjalno sredstvo, ne pa da bi Joe vsak dan kupoval svojo kavo. SWIFT obdeluje $ 5 bilijona dolarjev plačil vsak dan, približno 1.25 kvadrilijona dolarjev na leto. Ni treba iskati dlje od številnih ruskih bank odrezati iz sistema SWIFT, da bi videli morebitna tveganja pri zanašanju nanj pri poravnavi mednarodnih plačil. to sledi ukrivljeni porazdelitvi pri čemer 5 % vseh obdelanih plačil predstavlja 95 % vrednosti, velika večina plačil pa je za veliko nižje vsote (povprečna plačila so znašala ~400,000 USD in povprečna vrednost ~ 5000 USD oktobra 2010). Plačila z zelo velikimi vrednostmi torej predstavljajo veliko večino vrednosti, prenesene po omrežju, vendar je tisti preostali majhen odstotek vrednosti porazdeljen med veliko različnih posameznih akterjev, ki izvajajo majhna plačila, ki še vedno niso majhna vsota denarja. Ta porazdelitev dejansko kaže, zakaj je SWIFT zrel za motnje zaradi Bitcoina v tej zadnji kategoriji.

Kot sem vzgojil ta V marčevskem članku, ki razpravlja o tej isti temi v kontekstu izrecnega izogibanja sankcijam, je ključni omejevalni dejavnik uporabe Bitcoina za obdelavo običajnih plačil, denominiranih v fiat valutah, likvidnost. Razložil sem, kako bi lahko pridobili Bitcoin v vrednosti 100 milijonov dolarjev na leto, čeprav bi bilo 5 % hashrate rudarjenja v Iranu, kar je 100 % omrežja, popolnoma v lasti vlade in bi obdržali 700 % prihodkov. za plačilo uvoza. To v veliki shemi ni prav veliko. Iran uvozil 38 milijarde dolarjev blaga v letu 2020 – 700 milijonov dolarjev je le delček tega.

Ta dinamika se spremeni, ko začnete razmišljati o državi z uspešnim fiat trgom za Bitcoin. Zaradi situacije z Iranom so razmišljali o sežiganju nafte, namesto da bi jo lahko izvažali neposredno za prodajo, in uporabili rudarjenje bitcoinov, da bi zapolnili to vrzel. Težava je v tem, da je omejeno s količino strojne opreme za rudarjenje, ki jo lahko dobijo. Razmislite o državi, ki ni tako močno sankcionirana, a je potencialno v nevarnosti, ki še vedno lahko izvaža stvari in ima cvetoč trg Bitcoin/fiat z obsegom ~10 milijonov dolarjev na dan. Če bi bili ljudje z vsega sveta pripravljeni plačati izvoz iz te države z bitcoini, obstaja trg v vrednosti 10 milijonov dolarjev na dan, ki bi to lahko vsak dan pretvoril v fiat. To je potencialno 10 milijonov dolarjev denarja, ki pride v državo vsak dan za plačilo izvoza (vem ... to je preveč poenostavljena analiza, ki zanemarja spremembe tržnih pogojev, kako bo to vplivalo na likvidnost trga, doslednost povpraševanja po Bitcoinu itd. — vendar se držite poenostavljene analize, da razmislite o bistvu). To je ~3.6 milijarde dolarjev na leto. Zdaj pa si predstavljajte 100 milijonov dolarjev dnevnega obsega trga, to je ~36 milijard dolarjev na dan. To je skoraj letni uvoz Irana od leta 2020.

Zdaj pa si predstavljajte, da zadnjih 5 % vrednosti obdela SWIFT, kar predstavlja 95 % vseh posameznih transakcij. Predstavljajte si vsa različna podjetja in posameznike, ki opravljajo mednarodna plačila in sodijo v to vedro plačil. Dokler ima izvorna država likvidnost na trgu fiat/Bitcoin, da nekomu, ki izvede plačilo, omogoči, da ga kupi, in ima ciljna država dovolj likvidnosti, da ga lahko prejemnik proda, je Bitcoin odlično sredstvo za obdelavo tega mednarodnega plačila z minimalni zdrs/provizije in ga poravnajte v razponu nekaj blokov. Dodajte Lightning Network na sliko in to lahko uredite v nekaj sekundah.

Več kot je špekulativne likvidnosti, ki obkroža Bitcoin, več vrednosti je mogoče obdelati v takem sistemu med različnimi jurisdikcijami, da se olajša mednarodno trgovanje. Sploh vam ni treba biti sankcionirana država subjekta, da bi videli vrednost tega. Poravnava je lahko dobesedno takojšnja. SWIFT lahko traja dneve, včasih celo tedne, odvisno od tega, med katerimi se denar giblje, in čekov, ki jih SWIFT opravi za plačilo. Bitcoin odstrani to zamudo in odstrani možnost, da tretja oseba prepreči izvedbo plačila. Stvari se skrčijo le na dve točki izmenjave med fiatom in bitcoinom v zadevnih jurisdikcijah v smislu tveganja nasprotne stranke, ki sta mu izpostavljena oba transakcijska subjekta.

Tudi to pa je mogoče odstraniti tako, da preprosto sami skrbite in nadzorujete Bitcoin. Edino tveganje na tej točki je volatilnost samega bitcoina. Tudi s tem se je mogoče spopasti. Na najpreprostejši ravni je mogoče majhen del Bitcoina, ki ga ima podjetje, položiti na borzo s terminskimi produkti, s finančnim vzvodom pa se lahko uporabi za skrajšanje cene Bitcoina, da se zavaruje pred nestanovitnostjo. 10-kratni vzvod pomeni, da morate na takšno platformo vložiti le 10 % svojega Bitcoina, da zavarujete to izpostavljenost. Če cena bitcoina naraste in je vaša kratka cena likvidirana, bo rast cene bitcoina to nadomestila in vam pustila enako količino fiat vrednosti. Če se njegova vrednost zniža, bo denar, ki ga zaslužite na kratki poziciji, nadomestil amortizacijo vrednosti bitcoina, vi pa boste še vedno imeli enako količino fiat vrednosti.

Discreet Log Contracts (DLC) ponujajo celo možnost varovanja pred nestanovitnostjo cen Bitcoin izvorno v samem omrežju prek pametne pogodbe. To vam omogoča neposreden nadzor nad Bitcoinom, da se pogodbe vrnejo pod vaš nadzor v lastnem skrbništvu, ko se zapre, in celo omogoča uporabo orakljev več cen tako da ni zaupanja v enega samega, ki bi pošteno poročal o ceni Bitcoina.

Ljudje se obnašajo, kot da mora bitcoin doseči točko hiperbitcoinizacije, da bi postal glavna hrbtenica obdelave plačil v svetu ali da bi postal tako pomemben sistem za gospodarstvo, kot je SWIFT. Ne gre. Obseg trga na določeni ravni pomeni, da ta količina Bitcoina se aktivno kupuje in prodaja. To pomeni, da obstaja povpraševanje po redni obdelavi nakupov in prodaj bitcoinov v tem razponu vrednosti v katerem koli časovnem obdobju, ki ga analizirate. Enako velja za terminske trge, ne glede na količino, ki je tam prisotna, je na voljo ljudem, ki želijo sami skrbeti za Bitcoin, namesto da bi bili izpostavljeni tveganju nasprotne stranke, da bi se zavarovali pred to nestanovitnostjo, in da ne bi uničili svojih podjetij, če cena Bitcoina nenadoma pade navzdol v veliki meri.

Bitcoinerji so postali tako osredotočeni na pojem množičnega sprejemanja - kar samo po sebi ni slaba stvar, saj je to absolutno nujen vidik sprejemanja Bitcoina, da resnično postane pravi denar - vendar so začeli izgubljati izpred oči drugo plat tega kovanec. Veliki igralci, poravnava velike vrednosti. Bitcoin je zrel za velike motnje v sistemih, kot je SWIFT, in glede na to, da svet postaja tako politično kot gospodarsko nestabilen, mislim, da bo ta čas prišel prej kot slej.

Mislim, da bosta Bitcoin in Lightning v podjetjih začela vsesplošno sprejemati kot alternativo SWIFT-u in drugim poravnalnim sistemom, preden bosta postala široko sprejeta kot plačilno sredstvo potrošnikov. Preprosto lažje je prepričati nekaj tisoč podjetij o dodani vrednosti in uporabnosti ter opraviti delo za integracijo tja, kot pa prepričati stotine milijonov ljudi o dodani vrednosti in opraviti delo za integracijo tja. Verjetno bi delo slednjega olajšalo tudi, če bi najprej opravili prvega, saj večina ljudi sledi stvarem, ki se zdijo verodostojne.

Kaj bi lahko dodalo več verodostojnosti v glavah vašega povprečnega človeka kot nenehno poslušanje, kako se Bitcoin uporablja za poravnavo mednarodnih poslovnih plačil in vleče poslovanje stran od običajnih poravnalnih sistemov?

To je gostujoča objava avtorja Shinobija. Izražena mnenja so v celoti njihova lastna in ne odražajo nujno mnenj BTC Inc ali Bitcoin Magazine.