Bitcoin poskoči zaradi ohlajanja inflacije, YoYos zaradi likvidacije FTX

Bitcoin se je dvignil za več kot 10 % na nekaj manj kot 18,000 $ z nedavne najnižje vrednosti 15,500 $, medtem ko je Nasdaq zrasel za zelo redko videnih 7.35 %.

Inflacija se je oktobra zvišala za 0.4 %, kar je pod 0.6-odstotnim pričakovanjem, glede na lani pa za 7.7 %, kar je manj od 8.2 % prejšnji mesec.

To kaže jasen padajoči trend inflacije od junija, ko je dosegla vrh pri 9.1 %, kar povečuje pričakovanja, da bodo centralne banke Federal Reserve upočasnile svoje dvige.

Trgi stavijo, da je zvišanje za 50 točk zdaj 80-odstotno verjetno, medtem ko malokdo misli, da bo decembra prišlo do dviga za 75 baznih točk.

To bi lahko pojasnilo dvig bitcoina, vendar je FTX še vedno zgodba, čeprav verjetno ne tako intenzivno kot včeraj, ko je bilo veliko negotovosti.

Kar zadeva trge, je malo več, da bi vedeli o pomembnosti gibanja cen, saj se zgodba pomika bolj v podrobnosti, ki so pomembnejše za tiste, ki so neposredno prizadeti.

Najprej se je izkazalo, da je bila to pravzaprav dokaj majhna menjava. Ugibali smo, da ga bitcoinerji in ethereani niso veliko uporabljali, vendar je vse njegovo premoženje očitno le 16 milijard dolarjev.

Obstajajo trditve, da je FTX posodil 10 milijard dolarjev denarja vlagateljev zdaj propadlemu podjetju Alameda Research. To je ogromna vsota, a ljudje se sprašujejo, kam za vraga je šla.

»Če ne moremo ugotoviti, od kod izvirajo izgube Alamede in če je SBF izvajal vse te 9-figove naložbe s svojimi osebnimi sredstvi, ali smo prepričani, da nobeno od teh posojil proti zavarovanju s FTT ni bilo njemu osebno,« se sprašuje Juthica Chou, Krakenov vodja OTC trgovanja z opcijami.

Poleg tega bi se teh 10 milijard dolarjev, za katere bi mislili, pojavilo nekje v verigi blokov, razen če gre za fiat in v tem primeru se vprašamo, koliko manjka v fiat in koliko v kripto.

Samo dokazi onchain je 4 milijarde dolarjev vrednih žetonov FTT, ki jih je FTX 28. septembra dal Alamedi.

Ta poteza onchain je bila poudarjena pred nedavnimi razkritji neimenovanih virov z Lucasom Nuzzijem, vodjo raziskav in razvoja pri CoinMetrics, ki je izjavil, da meni:

»Alameda je eksplodirala v Q2 skupaj z drugimi 3AC+. Preživel je SAMO zato, ker je lahko zagotovil financiranje od FTX z uporabo 172 milijonov FTT kot 'zavarovanja', ki je bilo zajamčeno podeljeno 4 mesece kasneje.”

Zdi se, da neimenovani viri zdaj to potrjujejo, toda kaj točno je posodil FTX, ker karkoli že je, verjetno ni onchain, saj bi drugače prišlo na dan.

Kar zadeva Alamedo, se zdi, da je izbruh Lune – in to je bila afera v vrednosti 50 do 60 milijard dolarjev – povzročil vrsto izgub, vključno s posojilno pogodbo v vrednosti 500 milijonov dolarjev s propadlim posojilodajalcem kriptovalut Voyager Digital.

Še vedno pa imajo premoženje. Eden od njihovih približno 14 eth naslovov oddaj imajo 100 milijonov USDc. Imajo tudi 7.6-odstotni delež v Robinhoodu v vrednosti okoli 500 milijonov dolarjev.

Podatki Onchain kažejo, da ima FTX vsaj milijardo dolarjev sredstev. Skupaj z lastništvom lastniškega kapitala imajo verjetno skupaj 1-2 milijarde dolarjev za 3 milijard dolarjev obveznosti.

Kdor se ni izognil pri dvigu kriptovalut v vrednosti 6 milijard dolarjev, bo zato verjetno prejel 20 % do morda 30 %.

To bo zdaj potekalo po papirnatem sistemu. Bahamska komisija za vrednostne papirje je sprejela ukrepe za zamrznitev premoženja FTX in imenovala likvidacijskega upravitelja glede na izjavo za medije.

Poleg tega se njihova stran dogaja navzdol in izklop zdi se, da je bil včerajšnji dan posledica nekega notranjega nesoglasja s pravnim svetovalcem, ki je svetoval, naj ga odstranijo, verjetno zato, da preprečijo več depozitov.

Vendar pa je Bankman-Fried seveda poskušal vse, da bi ohranil delovanje, vključno z nekaterimi uspehi v zvezi s Tronom, vendar je borza očitno bankrotirala, tako da se ji verjetno nihče ne bo približal.

Pojavile so se govorice, da poskušajo prodati FTX.US, pri čemer bi morebitni izkupiček od tega potencialno uporabili za kritje vlog strank FTX, vendar zaenkrat ni videti, da bi tudi pri tem dosegli kakšen uspeh.

Pred to potezo Bahamov glede likvidacije je bilo mogoče domnevati, da bi FTX zdaj morda celo kupil kripto s prodajo delnic Hood za kritje depozitov.

Toda s papirnato likvidacijo, ki je domnevno neizbežna, ki zamrzne vse, tako da vsaj nekaj časa ne bo nobenih premikov na trgu, upniki pa bodo verjetno imeli možnost izbrati, ali bodo plačani v kripto ali dejansko Hoodovih delnicah.

Kar zadeva širši trg, je ta zgodba skoraj končana. Morda se bo še kaj izkazalo, vendar na tej stopnji ni jasno, kaj bi to pomenilo, da bi bitcoin skrbel.

Zdi se, da je morebitna okužba za zdaj omejena na Alamedo. Ne delujejo več, zato so morebitne likvidacije in tako naprej verjetno končane, medtem ko se zdi, da na druga podjetja vpliva le majhen znesek, čeprav je Genesis dejal, da imajo 175 milijonov dolarjev v FTX, vendar trdi, da to ne vpliva na njihov trg izdelovanje dejavnosti.

LedgerX, trgovec z opcijami in ne denarnica, je izjavil, da so njihova sredstva ločena in jih hrani BitGo, tako da nanje ne vpliva.

Kar zadeva zaupanje trga, samo zato, da bi pokazal, kako majhen je FTX, Changpeng Zhao je pokazala, Binanceovi kripto naslovi in ​​deleži v vrednosti “475K BTC, 4.8M ETH, 17.6B USDT, 21.7B BUSD, 601M USDC, 58M BNB.”

Samo njihov bUSD je torej več kot ves FTX, kar kaže na to, da je bila ta borza preveč razglašena, saj niso bili niti blizu iste lige kot Coinbase ali Binance.

Izguba v višini 10 milijard dolarjev je poleg tega precej manjša od skupne izgube Lune v višini 60 milijard dolarjev junija. To samo pomeni izgubo Lune za 70 milijard dolarjev, pri čemer je ta padec zdaj potrjen kot del tistega junijskega razdolževanja in čiščenja.

Glede na to, da borza očitno ni bila v dobrem stanju in da se je njen izvršni direktor pripravljen vmešavati v denar stranke, je trg na splošno boljši brez nje, saj bi lahko težava v nekaj letih postala veliko večja, čeprav je precej žalost za tistega, ki je položil denar in ni mogel priti ven.

Toda v primerjavi s celotnim trgom je to majhen bankrot in zato verjetno ne bo bistveno vplival na zaupanje, saj bo FTX verjetno postal zelo stara novica v samo enem tednu, saj tudi zdaj verjetno ni veliko za povedati, kar zadeva dejavnike, ki vplivajo na ceno. .

In glede predpisov, kar zadeva fiat borze, prinašajo enako težavo kot fiat – ali papirni sistem – v tem, da potrebujete zaupanja vrednega posrednika.

To je verjetno torej še ena napaka starega sistema, čeprav v našem kriptoprostoru, ker na primer noben defi dapp ni bankrotiral.

Vendar kakšna dodatna ureditev bi bila tukaj potrebna, ni preveč jasno, saj vsi vedo, da se denarja strank ne morete kar dotakniti, to je v bistvu kraja.

Namesto tega je potrebno rutinsko dokazilo o rezervah in revizije. Notranji zavarovalni sklad je potreben, če gre kaj narobe, sklad safu, kot ga imenuje Binance, in nekatere borze celo zavarujejo vsa svoja kripto imetja, pri čemer je ta trend precej star razvoj, 2017 ali tako.

Nazadnje, ob upoštevanju možnega dobrega razvoja v zvezi z inflacijo in obrestnimi merami, ni jasno, kako dolgo bo FTX zadrževal ceno, saj neposredno verjetno sploh ne bo igral na trgu, posredno pa je verjetno majhen znesek glede na velikost celotnega trga.

Kripto trg je pred vsem tem pogojno okreval, pri čemer je sreda to torpedirala, a verjetno bi se moral kmalu vrniti k temu, ker se zdi, da je zgodba o FTX precej končana, kar zadeva trg.