Ali bo mikroposojanje blockchain zapolnilo finančni primanjkljaj za lastnike malih podjetij?

V analognem svetu ponavadi opredeljujemo izposojen denar glede na njegov namen. Posojila so opremljena z oznakami - doma, na fakulteti, v podjetju - in predstavljajo naložbe v oprijemljive cilje.

Želimo, da naši domovi rastejo; naše diplome za olajšanje visoko plačanih delovnih mest; naše podjetje razširiti. Preprosta logika: zadolžujemo se, ko moramo pokriti primanjkljaje, v pričakovanju, da bo denar sejal naš prihodnji uspeh.

Vendar to utemeljitev pade na blockchain. Posojilne pogodbe niso tako vezane na reševanje problemov v resničnem svetu-pravzaprav večina ljudi, ki sodelujejo pri posojanju DeFi, nikoli ne vzamejo svojega izposojenega denarja brez povezave, kaj šele, da bi ga uporabili za stroške v realnem svetu.

Trg posojil ni tisto, čemur bi rekli dostopen tudi za običajne posojilojemalce. 

"DeFi [posojanje] ni za ljudi s slabim srcem," Reuterjeva Tom Wilson je napisal avgusta lani. »Posojilojemalci so običajno trgovci, ki najemajo posojila v, recimo, ethereumu, nato pa s kovanci trgujejo na različnih borzah z drugimi kriptovalutami. Nato želijo vrniti posojilo in svoj dobiček primerjati s prodajalci na kratko na borzah. " 

Za te posojilojemalce posojila običajno služijo kot sredstvo za ustvarjanje dohodka in ne kot praktična metoda za reševanje problema ali cilja.

"Menjam za zabavo," je v nekem intervjuju Wilsonu povedal kripto navdušenec Antoine Mouran. Mouran, študent v Lausanni, si sposodi kovanec USD na Aaveu in ta sredstva porabi za trgovanje s kovanci Lend. "Moj portfelj je nekaj tisoč dolarjev."

Vprašanje pa je, ali bodo edini ljudje, ki bodo imeli koristi od posojanja na podlagi verige blokov, vlagatelji, kot je Mouran? Ali pa bi lahko posojila na podlagi DeFi odprla nove možnosti za običajne posojilojemalce, ki želijo izposojeni denar uporabiti za težave v resničnem svetu? 

To je vprašanje, ki si ga je vredno zastaviti zdaj bolj kot kdaj koli prej. Po svetovni pandemiji se nešteti lastniki malih podjetij soočijo z dolgo sumljivo resnico: tradicionalne finančne institucije jih ne bodo vedno ujele, ko padejo. Glede na Indeks posojil za mala podjetja Biz2Creditso velike banke odobrile le 13.2% zahtev za financiranje, ki so jih prejele januarja 2021, kar je dvomestno zmanjšanje v primerjavi z istim časom leta 2020. 

Seveda tudi pred pandemijo ni bilo enostavno najti finančne podpore; lani Federal Reserve Kreditna raziskava malih podjetij je ugotovilo, da je le 51% lastnikov malih podjetij v letu 2019 prejelo celoten znesek sredstev, ki so ga zahtevali, 20% pa se je odločilo, da bo delno ali celotno financiranje zavrnilo zaradi visokih obrestnih mer. 

Postalo je jasno, da tradicionalni finančni produkti, ki jih ponujajo centralizirane institucije, ne ustrezajo več potrebam današnjih lastnikov podjetij. Potrebujejo posojila majhne vrednosti, ki jih je mogoče dobiti prožno in hitro, brez visokih obresti ali nizkih stopenj odobritve, ki jih pogosto predstavljajo centralizirani bančni subjekti. 

DeFi je razvijalcem omogočil ustvarjanje tako prefinjenih, prilagodljivih in dostopnih izdelkov za mikroposojanje. Toda bolj kot samo udobje bi prehod na posojila, olajšana z verigo verig, demokratiziral posojila in dal več agencije v roke potrošnikom, ki običajno niso imeli glasu pri oblikovanju ali dostopnosti svojih posojilnih produktov. 

To je intuitivna rešitev z enim na videz neizpodbitnim spotikanjem: preveliko kopičenje. 

Visoki stroški anonimnega izposojanja

Tudi med navdušenci nad blockchainom predstavitev posojil DeFi kot ključne finančne rešitve za lastnike malih podjetij, ki nimajo denarja, verjetno ne bi povzročila izjemno pozitivnega odziva.

Anonimnost ima svojo ceno-v primeru posojanja DeFi pa je ta cena pretirano zavarovanje. Ko se oseba prijavi za običajno posojilo, njen bančnik opravi kreditno preverjanje in preverjanje dohodka, da potrdi, da ima oseba sredstva za vračilo zneska, ki si ga izposodi.

Na blockchainu anonimnost uporabnikov seveda preprečuje takšne preglede in prisili posojilodajalce, da poiščejo drug način za zaščito svojih naložb. 

Rešitev je na splošno prekomerno zavarovanje: posojilojemalec položi sredstva premoženja, ki presegajo skupno vrednost posojila. Ta udeležbeni kapital je lahko tako šokantno visok. Na primer, tisti, ki želijo najeti posojilo pri Dai pri MakerDAO, morajo zavarovati zavarovanje najmanj 150%. 

Kljub temu se mnogi odločijo odložiti, še več, da bi se izognili sprožitvi likvidacijskih kazni - tj. provizij, ki nastanejo pri padcu cene ethereuma, zaradi česar je vrednost zavarovanja vlagatelja pod obveznim pragom 150%.

Glede na statistika DeFi Rate, povprečno razmerje zavarovanja na vseh platformah je ogromno 348%. 

Postavimo to v kontekst za našega teoretičnega lastnika malega podjetja. Če bi želeli vzeti 2,000 dolarjev za kritje primanjkljaja izplačanih plač in upoštevati povprečno stopnjo zavarovanja DeFi Rate, bi morali znižati $6,960 samo za pridobitev posojila.

Tudi če bi imeli ta denar, se zdi malo verjetno, da bi upravičili zaklepanje teh sredstev kot zavarovanje. Za razliko od igralcev, kot je Mouran, ki ne iščejo toliko finančne podpore, ampak so odskočna deska za naložbe, večina podjetij nima "nekaj tisoč" za zavarovanje. 

Kot NPR David Arnold razloženo v lanskem članku:

"Mnoga manjša podjetja delujejo podobno kot ljudje, ki živijo od plače do plače, brez velikih prihrankov."

In res je - glede na raziskava, ki jo je izvedel inštitut JP Morgan Chasemala podjetja imajo običajno pri roki le mesec dni gotovine za prižgane luči. To niso potrošniki, ki si lahko privoščijo preveliko zavarovanje. Za izkoriščanje posojil DeFi bi morali posojilodajalci najprej zaobiti potrebo po prevelikem zavarovanju.  

Odprava potrebe po preveliki kolateralizaciji

Na prvi pogled se zdi, da je odpravljanje pretiranega zavarovanja nezaželeno. Navsezadnje je konvencionalni model, ki ga podpira porok-ki znižuje ali se odpove zavarovanju na podlagi kreditne sposobnosti osebe-v nasprotju s filozofijo anonimnosti DeFi. Če bi posojilodajalci začeli zahtevati osebne finančne podatke ali pridobivali osebna kreditna poročila iz centraliziranih birojev, bi učinkovito razbili temeljno načelo financiranja, ki temelji na verigi blokov: zasebnost. 

Vendar tam is način za vzpostavitev kreditne sposobnosti ob ohranjanju anonimnosti posojilojemalca. Odgovor je v ustvarjanju protokoli identitetne plasti ki uvršča na enotni naslov denarnice uporabnika in ocenjuje njihovo kreditno vedenje Izključno prek tega in katerega koli drugega naslova na belem seznamu, ki ga uporabnik izbere.

Ta protokol bi se zbral samo finančne podatke, potrebne za vzpostavitev določenega ugleda verodostojnosti in ne bi zbirali občutljivih osebnih podatkov, ki bi jih lahko uporabili proti posojilojemalcu v primeru nesoglasja ali neplačila. 

Kot Jo Ann Barefoot, svetovalka za skladnost in nekdanja namestnica kontrolorja v Uradu nadzornika valute nekoč komentiral za Ameriški bankir, »Nobenega dvoma ni, da je koncept blockchain s svojo močjo, da prepreči podvajanje in odstopanje od verige, zelo obetaven za identiteto. V razdeljeni knjigi lahko vsi zaupajo, da je tisto, kar je v knjigi, edina njena različica. " 

Vendar pa ta rešitev morda ne bo zadostovala za popolno opustitev visokih zahtev po zavarovanju. V ta namen bodo morda morali posojilodajalci in posojilojemalci s pametnimi pogodbami skleniti pogodbe o prenosu posojila.

Te pogodbe bi določile vse pomembne klavzule in pogoje v zvezi z obrestnimi merami in pogoji kot odprto pravo in tako zagotovile nespremenljivo referenčno točko.

Skupaj bi lahko te funkcije posojilodajalcem zagotovile dovolj zagotovila, da znižajo svoje zahteve po zavarovanju na ravni, ki so bolj dostopne lastnikom podjetij. Zanimivi posojilojemalci pa lahko z udeležbo še dodatno zmanjšajo svoje breme osebnega tveganja mikroposojanje v skupnosti. Po tej ureditvi bi posojilodajalci zagotovili likvidnost, da bi združili desetine malih posojil majhne vrednosti.

Znotraj tega ekosistema posojanja skupnosti si tveganje deli in zato noben posojilodajalec ne nosi bremena tveganja sam. 

Mikroposojila z nizko vrednostjo zavarovanja, ki jih omogoča blockchain, so možna in si jih je vredno prizadevati. V skladu s tem dogovorom lastniki podjetij, ki nimajo denarja, ne bi dobili le dostopa do prepotrebnih sredstev, temveč bi imeli tudi glas pri oblikovanju svojih finančnih produktov-glas, ki ga centralizirani bančni sistemi redko, če sploh dovoljujejo. Posojilodajalci bi imeli s temi posojili možnost ustvariti dobiček in vnesti prepotrebne inovacije v posojilni ekosistem, v katerem predolgo prevladujejo centralizirani finančni velikani. 

Ali so mikroposojila, ki temeljijo na blockchainu, sanje? Danes da, jutri pa bi lahko zelo dobro zagotovil finančno podporo za resnične težnje.

Je všeč, kar vidiš? Naročite se na posodobitve.

Vir: https://cryptoslate.com/will-blockchain-microlending-fill-a-financing-shortfall-for-small-business-owners/