Dva trgovca ciljata na 3Pool Poleaxed Terra: Poročilo Chainalysis ugotavlja verižno reakcijo, ki je sprožila umik 150 milijonov UST iz sklada Curve

Padec Terre se morda zdaj zdi kot davna zgodovina. Še dva večja kripto podviga – Celsius in Three Arrows – sta pritegnila pozornost vlagateljev, ko se trudijo, da bi se izognili usodi Terre.

Vendar natančno ugotavljanje, kaj je šlo narobe pri Terri, še vedno poteka in v začetku tega meseca Haainaliza, podjetje za obveščanje o verigi blokov, pravi v poročilu z dne 9. junija, da sta samo dva trgovca odgovorna za prvotno zlom vezave UST, ki je povzročil smrt UST in celotne verige Terra Classic.

Likvidnostni bazen

Poročilo ugotavlja, da je 7. maja Terraform Labs, podjetje, ki stoji za Terro, umaknilo 150 milijonov UST iz Curveovega sklada 3pool – sklada likvidnosti, ki obsega različne stabilne kovance, namenjene olajšanju učinkovita menjava med žetoni – zaradi česar je dovzeten za nestanovitnost.

En trgovec je nato 85 minut pozneje zamenjal 13 milijonov UST za USDC, druga denarnica pa je v naslednji uri trgovala s 100 milijoni UST za USDC v korakih po 25 milijonov. Terraform Labs se je odzval z umikom nadaljnjih 100 milijonov UST v ponudbi za "ponovno uravnoteženje" sklada.

»Ti veliki posli – in številni precej manjši – so že presegli vezavo UST. Vlagatelje je zajela panika, začela se je razprodaja in številni imetniki s svojimi UST, deponiranimi pri Anchorju, so začeli dvigovati svoja sredstva,« je dejal Chainalysis.

Chainalysis ugotavlja, da so tri denarnice zamenjale skupaj 480 milijonov USDT za UST med 7. in 9. majem v očitnem poskusu, da bi ponovno vzpostavile njegovo pariteto z dolarjem. LFG je 9. maja prav tako prenesel milijarde BTC za UST. Toda LFG-ji so bili izčrpani in UST-ji so se zadnjič zlomili do naslednjega dne.

Odkupi so dosegli vrhunec

Poročilo trdi, da je neuspeh UST povzročil skokovit porast odkupov stabilnih kovancev. »Odkupi so dosegli vrhunec v vseh stabilnih kovancih – tako algoritemskih kot s premoženjem zavarovanih. To nakazuje, da je propad UST vlagatelje prestrašil pred stabilnimi kovanci v celoti, ne le od tistih določenega razreda,« je zapisal Chainalysis.

Ta serija dogodkov je zaznamovala šokanten padec enega najbolj ljubljenih ljubljencev DeFi. Zdi se, da je rast omrežja neustavljiva, narašča 244% na 31.3 milijarde USD v začetku aprila z 9.1 milijarde USD konec novembra, ko so depoziti v njeni vodilni dapp, Anchor – ki je predstavljal več kot polovico celotne zaklenjene vrednosti Terra (TVL), močno narasli. 

Anchor se je predstavljal kot preprost varčevalni protokol in vlagateljem Terrinega domačega stabilnega kovanca UST obljubil letne donose v višini skoraj 20 %. UST je vzdrževal svojo vezavo algoritemsko tako, da je hodlerjem dovolil, da odkupijo Terrin omrežni žeton LUNA v vrednosti 1 USD ne glede na njegovo vrednost na borzah, Anchorjeve donose pa je subvencioniral rezervni sklad.

Februarja je bil rezervni sklad družbe Anchor na pravi poti popolnoma izpraznjena do konca meseca, vendar ga je novoustanovljena podprla z žetonom OTC v vrednosti 1 milijarde USD Varuh fundacije Luna (LFG), ki ga je vodil Skoči na kripto in zdaj v boju Kapital s tremi puščicami. Anchor je trdil, da bo rezerva ohranila svoje visoke donose, dokler prihodnja iteracija v2 ne bo zagotovila samozadostnosti v novembru, Terra in UST pa sta nadaljevala črpanje milijard v TVL.

Peg Collapse

Toda v začetku maja sta UST in LUNA nenadoma in spektakularno propadla. 7. maja je vezava UST začela padati s ceno žetona močno strmoglavljenje za 40 % dva dni kasneje. Glede na to, da je vrednost LUNA padla za 50 % v mesecu, ki je privedel do depegiranja UST, je incident pokazal, da spodbude, ki jih je algoritemska zasnova ponudila arbitražnim subjektom, niso več zadostovale za ohranitev enakosti UST do dolarja. 

Z imetniki UST, ki hitijo, da bi si zagotovili kakršno koli izhodno likvidnost, ki jo lahko – naj bo to s prodajo UST na odprtem trgu ali z odkupom za LUNA – je vrednost navidezno stabilnega žetona do 0.08. junija padla na 13 USD, pri čemer se je cena LUNA prav tako zrušila na le delček centa.

Ogromno raztovarjanje BTC s strani LFG se prav tako pripisuje dejavniku, ki je znižal ceno Bitcoina v tistem času, kot tudi širši makroekonomski upad, ki je vplival na delnice.

Medtem ko Chainalysis trdi, da neuspeh UST verjetno predstavlja "kratkoročno grožnjo za zaupanje potrošnikov in dolgoročno služi kot zakonodajni katalizator", poročilo dodaja, da incident ne bo oviral "odgovornih inovacij".

»Na srečo se lahko zaradi preglednosti verig blokov učimo iz teh incidentov, izobražujemo druge in še naprej gradimo zaupanje v kriptovalute,« zaključuje poročilo.

Preberite izvirno objavo na Zavračevalec

• Coinsmart. Najboljša evropska borza bitcoinov in kriptovalut.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. PROST DOSTOP.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Brezplačen preizkus.
• Vir: https://thedefiant.io/two-traders-targeting-3pool-poleaxed-terra-report/