Infrastruktura brez znanja lahko leta 2024 zagotovi 'bilijone' institucionalnega denarja: Intervju Polygon Labs

Menim, da je leto 2024 skrajna prelomnica za institucionalno sprejetje tokenizacije. Osnovna infrastruktura je zdaj v stanju, ki lahko varno podpira milijarde, če ne trilijone dolarjev vredne vrednosti, ki jo tradicionalne finančne institucije prinašajo s seboj. 

Varnost je bila do danes blokator; pogledati morate le širši kripto in DeFi ekosistem, da vidite vpliv varnostnih napak in možnost znatnih denarnih izgub kot posledice tega. Vendar pa je z implementacijo tehnologije Zero-Knowledge vzpostavljena raven varnosti, ki se ji lahko pridružijo tudi najbolj neodločni zagovorniki TradFi.

Ko TradFi poglablja svojo vpletenost v kriptovalute, bomo priča znatnemu povečanju splošnega zaupanja in legitimnosti kriptovalut kot razreda sredstev. Kripto izdelki bodo všeč širšemu krogu vlagateljev, vključno s tistimi, ki so bili prej skeptični. Z večjim zaupanjem in doslednejšimi naložbenimi tokovi bo prišla večja stabilnost trga in zmanjšanje nestanovitnosti, značilne za dosedanje kripto trge.

Leto 2023 je bilo leto očitnega napredka. Videli smo lansiranje Clearpool's platforma za institucionalno izposojo, ki posojilodajalcem omogoča, da sami določijo pogoje posojila za stabilne coine. družbe JPMorgan depozitni žetoni kažejo na naraščajoče zanimanje tradicionalnih finančnih institucij za rešitve blockchain, čeprav v reguliranem okviru. 

Integracija med podedovanimi finančnimi sistemi in verigo blokov je zapletena. Vsekakor je bil dosežen velik napredek in zanimanje, a tudi prepoznavanje preostalih ovir, zlasti v zvezi z regulacijo. BlackRockov objem Bitcoina in previdna drža z DeFi pooseblja institucionalno željo po jasnosti sredi regulativnih zapletenosti.

Z velikimi izboljšavami, ki so jih prinesla omrežja sloja 2 in tehnologija ZK, smo videli, da se je omrežje Ethereum uspešno posodobilo na bolj učinkovito in stroškovno učinkovito infrastrukturo, ki lahko naredi protokole DeFi dostopne in privlačne za institucionalne uporabnike.

Mislim, da bomo leta 2024 videli premik v uporabniški bazi DeFi od predvsem maloprodajnih k bolj institucionalnim udeležencem, ki ga bo spodbudil razvoj bolj izpopolnjenih finančnih orodij, kot so izvedeni finančni instrumenti. Poleg tega bo vstop velikih subjektov, kot je BlackRock, v DeFi utrl pot novim standardom in okvirom, zaradi katerih je DeFi jasna zmaga za tradicionalne finance širše.

Mislim, da morajo institucije, ki gradijo te izdelke, iti ven in jih prodajati. Navedete lahko vse prednosti: trgovanje 24 ur na dan, 7 dni v tednu, dostop do vozil in sredstev, do katerih niste imeli predhodnega dostopa itd. Toda ali to ustvari za red velikosti boljšo rešitev, ki jo lahko ljudje jasno vidijo pred seboj? Težko je reči.

Do sedaj ni obstajala infrastruktura, ki bi omogočala dostop do tehnologije povprečnemu človeku, zato je bilo povpraševanje majhno. Medtem ko so koristi tokenizacije nedvomne, morata ponudba in infrastruktura obstajati za široko sprejetje. To je izziv, s katerim se soočamo kot industrija. Majhni smo v vseh delih stola: infrastruktura, ponudba in povpraševanje. Institucije potrebujemo, da še naprej razvijajo svojo infrastrukturo in sčasoma bo povpraševanje raslo skupaj s ponudbo.

Leta 2024 vidim, da bo tokenizacija na nekaterih področjih hitro rasla, na drugih pa počasi.
Tokenizirana sredstva bodo še naprej rasla v naslednjih treh do šestih mesecih. Nato vidim, da se bodo strukturirani izdelki, kot so valute, bolj redno tokenizirali in kmalu zatem bo prišel zasebni kredit. To so najbolj logični primeri uporabe za tokenizacijo in ker so digitalni, bi moral biti prehod v verigi dokaj gladek.

Verjetno bodo sledile obveznice in delnice. Toda zadnja, ki bodo tokenizirana, bodo fizična sredstva, kot so zlato, nepremičnine, umetnost, vino itd. Medtem ko lahko ta fizična sredstva pridobijo veliko, ker niso digitalna, bo prehod trajal veliko dlje. Pri tokenizaciji fizičnih sredstev se soočamo s številnimi izzivi, od katerih nekaterih morda ne bomo nikoli rešili.

Če ste institucionalni vlagatelj, želite dve stvari: visoko likvidnost in varnost. Omrežja Polygon vam omogočajo oboje.

Vlagatelji se lahko dotaknejo celotnega ekosistema Ethereum prek omrežij Polygon, kar zagotavlja dostop do visoke likvidnosti. In razvoj in sprejetje tehnologije brez znanja v omrežju Polygon bosta povečala varnost transakcij.

Menim, da se bodo zaradi teh dveh dejavnikov institucionalni vlagatelji bolj pogosto ozirali proti protokolom Polygon, ko bodo želeli vlagati v tehnologijo veriženja blokov.

Letos je Hamilton Lane, eden vodilnih svetovnih investicijskih skladov, začel posameznim vlagateljem omogočati dostop do njihovega vodilnega sklada v vrednosti 2.1 milijarde dolarjev prek tokenizacije v omrežju Polygon PoS. To je minimalno zahtevano naložbo zmanjšalo s 5 milijonov USD na samo 20,000 USD. To sodelovanje med Hamilton Lane in Securitize je šlo tako dobro, da sta pozneje začela ponujati nov sklad z minimalno naložbo 10,000 $.

Vendar to ni ena študija primera v izolaciji, največja južnokorejska finančna skupina, Mirae Asset Securities, prav tako zaupa omrežju Polygon za njihovo sprejetje tehnologij Web3.

Medtem ko je ABN AMRO postala prva nizozemska banka, ki je registrirala zeleno obveznico na blockchainu z uporabo omrežja Polygon. In JPMorgan je uporabil omrežje Polygon PoS kot del projekta CBDC v Singapurju.

Protokoli Polygon igrajo ključno vlogo pri institucionalnem sprejemanju tehnologije veriženja blokov z zagotavljanjem infrastrukture, ki lahko prenese tok milijard dolarjev.

Obstaja pogosto napačno prepričanje, da sta blockchain in kriptovaluta, zlasti Bitcoin, sinonima. Vendar blockchain zajema veliko več kot le kriptovalute. To je temeljna tehnologija, ki ponuja tokenizacijo, pametne pogodbe in široko paleto aplikacij.

Preglednost, ki jo ponujajo javne verige blokov, je pomembna lastnost, ki je pogosto podcenjena zaradi njihove zmožnosti zagotavljanja vpogleda v transakcije v realnem času in analiziranja tveganja transakcij vsake platforme, ko se zgodijo. V nasprotju s splošnim prepričanjem je pojav nezakonitih dejavnosti v teh podjetjih minimalen, kot je razvidno iz analize transakcijskih prilivov v glavne borze.

Druga pogosta napačna predstava je, da so verige blokov same po sebi omejene z nizkimi transakcijskimi hitrostmi in težavami z razširljivostjo. Rešitve za skaliranje, kot so omrežja Polygon za Ethereum, so bistvenega pomena za to, da bo tehnologija veriženja blokov bolj uspešna za široko institucionalno uporabo.«

Mislim, da je pomembno stvari razložiti s čim bolj preprostimi izrazi. Čeprav se je blockchain pojavil po zaslugi več impresivnih tehnoloških inovacij, zlasti napredne kriptografije, je pomembno, da potegnemo analogije z znanimi primeri in prikažemo blockchain kot razvoj obstoječih finančnih sistemov in ne kot radikalen odmik.

Na primer, pametne pogodbe lahko primerjamo z avtomatiziranimi različicami samoizvršljivih pogodbenih klavzul, podobno kot storitev hrambe v tradicionalnih financah, vendar z avtomatizacijo in vnaprej določenimi pravili. V bistvu je blockchain digitalna knjiga, podobna računovodskim knjigam v tradicionalnem bančništvu, vendar bolj napredna in pregledna. Ta knjiga varno beleži transakcije, podobno kot banke beležijo finančne transakcije, vendar s povečano hitrostjo transakcij in večjo preglednostjo. Najpomembnejši vidik izobraževanja o blockchainu je pokazati, kako krepi in izboljšuje trenutne procese. Ni se pojavilo od nikoder. Prišlo je do rešitve nekaterih omejitev, s katerimi se srečujejo tradicionalne finance.