Kaj je Aave?

Še pred desetletjem je bila predstava, da bi si lahko denar izposodil brez bank, samo domišljija. Potem ko je Bitcoin postavil temelje za Ethereum in druge platforme pametnih pogodb, temu ni bilo več tako.

Hitro naprej v leto 2022 in imamo Aave, odprtokodno storitev posojanja, ki jo lahko uporabi vsak, da postane posojilodajalec ali izposojevalec. V tem vodniku Aave boste razumeli, kako deluje posojanje v verigi blokov in kako je Aave postal vodilna platforma DeFi.

Aavejeva kratka zgodovina

Leta 2017 je Stani Kulechov opustil študij prava in ustanovil podjetje z imenom ETHLend. Diplomanta Univerze v Helsinkih je Ethereum navdihnil, da je ustvaril platformo za posojanje in izposojo enakovrednih.

Naslednje leto je Kulechov preimenoval ETHLend v Aave, januarja 2020 pa je platformo predstavil na glavnem omrežju Ethereum. Od takrat se je Aave razširil na druga omrežja blockchain, vključno z Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon in Optimism.

Na vrhuncu 27. oktobra 2021 je imel Aave 19.13 milijarde USD zaklenjene skupne vrednosti (izposoja, posojanje in vložek); skoraj 15 milijard $ je bilo na Ethereumu. 

Med medvedjim trgom leta 2022 je Aave še vedno prevladoval na trgu decentraliziranih posojil s 5.6 milijarde USD TVL. 

Aave je imel konkurente, kot je Compound Labs. 

Ko je Aave predstavil svoj rudarjenje z likvidnostjo programa aprila 2021 je prehitel Compound in postal dApp št. 1 za posojanje. V osmih krogih financiranja je Aave zbral 49 milijonov dolarjev za financiranje svoje rasti. 

Ker gre za decentralizirano platformo, Aave vodi vitko operacijo, ki je v nasprotju z zanašanjem tradicionalnih bank na podružnice, farme strežnikov in drugo infrastrukturo. 

Julija 2020 je Urad Združenega kraljestva za finančno ravnanje podelil Aave licenco za delovanje kot pooblaščena institucija za elektronski denar. V začetku leta 2022 je Kulechov razglasitve lansiranje mobilne denarnice Aave.

Kako deluje Aave?

Torej, kaj točno je posojanje v decentraliziranem modelu enakovrednih? Oglejmo si za trenutek tradicionalno bančništvo, da lahko primerjamo.

Če želite najeti posojilo pri banki, morate ugotoviti, ali lahko odplačate glavnico v določenem časovnem obdobju oziroma roku. Banka zaračunava obresti za kritje tveganja, da morda ne boste odplačali posojila, in za pobiranje prihodkov. Ne pozabite: banka vam posoja denar, ki izhaja iz vlog drugih strank. In banke so strogo regulirane s strani države, da preprečijo zlorabo depozitov. 

Banke temeljito preverijo kreditno zgodovino in oceno posojilojemalcev ter druge finančne podatke in običajno zahtevajo zavarovanje za kritje dela ali celotne glavnice v primeru neplačila. 

Decentralizacija prek likvidnostnega rudarjenja

Bančne storitve je mogoče ponovno ustvariti prek blockchaina in pametnih pogodb. Natančneje, pametne pogodbe, vdelane v kronološko žigosane podatkovne bloke, zaradi česar so nespremenljive, tj. odporne na ponarejanje. Pametne pogodbe pa poustvarijo in avtomatizirajo logiko financ, ki jih vežejo posojilodajalci in posojilojemalci.

Eden od teh temeljnih pametnih pogodb so likvidnostni skladi. Pri izbiri trga Ethereum je Aave ponudil 36 kriptovalut in stabilnih kovancev z različnimi letnimi odstotki donosa (APY). Posojilodajalci so za izposojo izbrali eno od teh kripto sredstev. 

Posojilojemalci so nato izkoristili te likvidnostne sklade, ki so jih zagotovili posojilodajalci. 

Uporabiti morajo zavarovanje, kot katero koli označeno kripto sredstvo. Na ta način pametna pogodba likvidnostnega sklada zaklene kripto sredstva za posojilojemalce. Če ne plačajo, se zavarovanje unovči.

Na primer, recimo, da si posojilojemalec želi izposoditi kovanec USD (USDC). Ta stabilni coin je nestanovitno sredstvo, vezano na dolar. Posojilodajalci so zagotovili USDC v vrednosti 1.24 milijarde USD po APY 0.62 %.

Kot lahko vidite, je LTV USDC (posojilo-vrednost) 85.5 %. To pomeni, da si lahko za vsako enoto kriptovalute, uporabljeno kot zavarovanje, izposodite 0.855 USDC. Če bi kot zavarovanje uporabili 10,000 USDC, bi si lahko izposodili 8,550 USDC. Poleg tega bi lahko izbrali, katero vrsto obrestne mere boste plačali: spremenljivo ali stabilno.

V primeru USDC je razlika med obema precej velika – 1.71 % proti 10.35 %. AAVE je bila prva dApp za posojanje, ki je uvedla obrestne mere za zamenjavo, saj se je večina DeFi odločila za spremenljive obrestne mere zaradi inherentne volatilnosti kripto trga.

Zato posojilojemalci za kratkoročne ponudbe, kot so hitra posojila, pogosto uporabljajo spremenljivo APY. Navsezadnje je manj verjetno, da se bo APY spremenil zaradi tržnih razmer v kratkem časovnem obdobju. V obeh primerih bi plačali APY posojilodajalcem, ki so napolnili likvidnostne bazene s svojimi kripto kovanci.

Povedano drugače, posojilodajalci Aave pridobivajo likvidnost po zaslugi posojilojemalcev, ki posegajo po teh zagotovljenih likvidnostnih skladih. Celoten postopek je avtomatiziran, v katerem Aave zaračuna 0.09% likvidnostne provizije.

Nazadnje, spremenljiva obrestna mera Aave gre z roko v roki s hitrimi posojili, saj se izvršijo v nekaj sekundah. Trgovci s kriptovalutami običajno uporabljajo hitra posojila kot posredni finančni vzvod. Na primer, če opazijo razlike v cenah med borzami, lahko to izkoristijo, vendar z dodatnimi posojenimi sredstvi v svojih rokah za največji dobiček.

Žeton Aave in Staking

Za okrepitev varnosti protokola za dodatno varnost likvidnosti Aave ponuja vlaganje s svojim žetonom AAVE. Tega ne smemo zamenjevati z vložkom v verigi blokov. Na primer, Ethereum, Cardano ali Avalanche so omrežja z dokazi o vložku, v katerih validatorji uporabljajo svoje vstavljene kovance za potrjevanje transakcij.

V nasprotju s tem Aave staking pomeni, da položite sredstva v Aavejev varnostni modul. To je likvidnostni sklad protokola, ki ni namenjen izposojanju. Namesto tega služi kot ukrep redundance za zagotavljanje likvidnosti v ekstremnih tržnih razmerah. Od avgusta 2022 so ljudje stavili žetone AAVE v vrednosti 337.63 milijona dolarjev.

Posojilojemalci množično

Za to storitev AAVE stakerji prejmejo APR (letno odstotno stopnjo) 9.04 %, kar je drastično višje, kot lahko pričakujete od katerega koli bančnega računa. V primeru dogodka primanjkljaja (SE), v katerem posojilojemalci množično ne morejo plačati svojih obveznosti, bi 30% žetonov AAVE znotraj varnostnega modula porabili za pokritje primanjkljaja.

Obstaja največ 16 milijonov kovancev AAVE, od katerih jih je 13.9 milijona v obtoku. 

Žeton AAVE se lahko uporablja kot zavarovanje posojila, vendar posojilodajalcem ne ponuja donosa APY, saj ima razmerje LTV 62.50 %. Na ta način Aave spodbuja imetnike žetonov AAVE, da raje stavijo na Safety Module. Po drugi strani pa posojilo, zavarovano z AAVE, nima provizije za izposojo.

Aavejev protokol objektiva

Nazadnje se ekipa Aave, ki jo vodi Kulechov, širi dlje od posojanja. Maja 2022 se je začela Protokol objektiva, ogrodje Web3 za ustvarjanje platform družbenih medijev. Takšna izkušnja bi bila izvedena v verigi z uporabo NFT.

Lens omogoča tokenizacijo sledilcev, komentarjev in objav, kar daje uporabnikom popoln nadzor nad njihovimi interakcijami, saj je celoten profil kovan kot NFT. To tudi pomeni, da tokeniziranih objav ni mogoče izbrisati. Enako ne moremo reči za centralizirane platforme Web2, kot sta Twitter ali Facebook.

Vendar bi bilo dodajanje vsebine in sledilcev kot NFT stroškovno intenzivno. Da bi čim bolj znižal provizije za takšne transakcije, je Aave izbral Polygon kot glavno rešitev za razširljivost plasti 2 Ethereuma. Navsezadnje je tudi OpenSea, največja tržnica NFT, izbrala Polygon kot svojo izkušnjo kovanja brez provizije.

Zavrnitev odgovornosti za serijo:

Ta članek iz serije je namenjen splošnim navodilom in informacijam samo za začetnike, ki sodelujejo pri kriptovalutah in DeFi. Vsebine tega članka si ne smemo razlagati kot pravni, poslovni, naložbeni ali davčni nasvet. Za vse pravne, poslovne, naložbene in davčne posledice in nasvete se posvetujte s svojimi svetovalci. Defiant ne odgovarja za izgubljena sredstva. Pred interakcijo s pametnimi pogodbami uporabite svojo najboljšo presojo in opravite potrebno skrbnost.