Kaj je Silo Finance? [SPONZORIRANO]

Silo Finance kot protokol samoskrbniškega posojanja predstavlja naslednji evolucijski korak v decentraliziranih financah (DeFi). Čeprav DeFi že ponuja na desetine platform za izposojo, Silo premika meje z izolacijo tveganja, ki ga predstavljajo določeni žetoni.

Da bi razumeli, zakaj je Silo Finance protokol posojanja druge generacije v primerjavi s podobnima Aave in Compound, moramo najprej razumeti nevarnosti, ki so jim izpostavljeni uporabniki DeFi.

Prednosti in tveganja DeFi

Na valu bitcoina kot »zdravega denarja« je DeFi razširil uporabo pametnih pogodb, da bi ponovno ustvaril temelj bančništva v obliki verige blokov – izposojanje in posojanje.

Kar je bilo prej v pristojnosti bančnih blagajnikov, so nadomestile pametne pogodbe, do katerih se dostopa prek samoskrbniških denarnic. To je učinkovito odpravilo potrebo po ocenah kreditne zgodovine, čekih in posrednikih. V DeFi potrebujete denarnico s financiranjem samo za polog zavarovanja za posojilo, vse ostalo pa prepustite avtomatizaciji pametnih pogodb.

Kljub temu DeFi ni le sonce in mavrice. Obstajajo tri verjetna tveganja, ki bi jim lahko bili uporabniki izpostavljeni.

1. Manipulacija Oracle

Kot omrežja blockchain tretjih oseb, kot je Chainlink, ti ​​oraklji vračajo informacije o vrednosti sredstev iz resničnega sveta nazaj v pametne pogodbe. Posledično, če se ta vir prestreže in manipulira, lahko izkoriščevalec napihne vrednost zavarovanja posojila.

Eden prvih tovrstnih orakeljskih podvigov se je zgodilo leta 2019, kjer je bila cena stabilnega kovanca sUSD na borzi Synthetix manipulirana. To je povzročilo, da je orakelj poročal o napihnjeni ceni za sUSD, kar je izkoriščevalcu omogočilo nakup in prodajo sUSD po napihnjenih cenah, pri čemer je vzel dobiček in izpraznil likvidnost protokola.

Cream Finance in Venus sta prav tako utrpela podobno orakeljsko manipulacijo, če naštejemo le nekatere. Ti manjši protokoli pogosto uporabljajo podstandardno kodo za olajšanje povratnih informacij o cenah. V primeru Cream Finance je napadalec hitrega posojila izkoristil slabo implementiran približek cene oracle kot lastni orakelj po meri protokola.

2. Neuspeh pri likvidaciji

DeFi ali ne DeFi, vedno obstajajo slaba posojila. To neizogibno pomeni, da je treba slabe dolgove na neki točki likvidirati. Toda če platformi DeFi ne uspe takoj likvidirati dolga, lahko to privede do katastrofalne kaskade, ki vpliva na vse vlagatelje protokola (ponudnike likvidnosti).

Celo največji protokol posojanja, Aave, se je zelo približal temu, da ne bi mogel likvidirati velikih količin žetonov Curve DAO (CRV) kot slabe dolgove, potem ko je zloglasni kripto nepridiprav Avraham Eisenberg kratko stisnjen CRV v vrednosti 1.6 milijona dolarjev.

Neuspešna likvidacija bi se lahko zgodila tudi brez zunanje manipulacije. Leta 2020 je DAI na platformi MakerDAO strmo padel po padcu cene njenega osnovnega sredstva, ETH. To je ustvarilo scenarij, v katerem vrednost zavarovanja s premoženjem DAI ni zadostovala za pokritje celotnega zneska stabilnega kovanca v obtoku.

Po drugi strani pa je moral MakerDAO hitro posredovati, da je posodobil protokol in zagotovil, da je vrednost zavarovanja zadostna za kritje vrednosti stabilnega kovanca Dai.

3. Izkoriščanja žetonov

Poleg poseganja v vire cen je mogoče posegati tudi v samo pametno pogodbo žetona. To se je zgodilo z xSUSHI, ki je služil kot žeton zavarovanja na Aave. Slaba koda žetona je to omogočila Exploited na način, da skovate neomejeno količino xSushis, nato pa odidete z izposojenimi sredstvi.

Aavejeva ekipa je morala iti na izredni ukrepi za izposojo sredstev za posodobitev protokola in onemogočanje izposoje na podlagi xSUSHI, preden se ranljivost materializira. V drugem primeru je bil Harvest Finance izkoriščen, ko je napadalec manipulirali s ceno stabilnega kovanca USDT na decentralizirani borzi (DEX), ki jo je uporabil za trgovanje z drugimi žetoni in nato odšel z milijoni vrednimi kriptovalutami.

Če upoštevamo ta tri glavna tveganja DeFi, kako Silos Finance jih omiliti?

Silo Finance izolira tveganja izkoriščanja žetonov

Ko uporabniki DeFi obiščejo največje posojilne platforme, kot sta Aave ali Compound, se pogosto ne zavedajo, da te platforme delujejo tako, da delijo likvidnostne sklade za sredstva z več žetoni. To ustvarja tržno okolje, v katerem en sam izkoriščanje žetona ustvari učinek domin, kar ogrozi celotno likvidnostno skupino.

Opazili ste že, kako se Aave/Compound ukvarja z zmanjšanjem takšnega tveganja. Žetone, ki so primerni za uporabo kot zavarovanje, skrbno postavijo na seznam dovoljenih, posojilojemalcem pa pustijo omejeno ponudbo žetonov.

Silo Finance uporablja drugačen pristop, pristop Siled. Namesto združevanja zavarovanj žetonov v en sam ribnik, Silo vsak žeton izolira na lastnem posojilnem trgu. Natančneje, vsak žeton je seznanjen z ETH, kot premostitvenim sredstvom, in s Silovim lastnim stabilnim coinom s preveč zavarovanjem, imenovanim XAI.

Torej so uporabniki Silo Finance izpostavljeni le tveganju ETH in XAI. Poleg izolacije tveganja ima združevanje žetonov proti ETH/XAI prednost ustvarjanja globlje likvidnosti protokola namesto razdrobljene.

Kako deluje silosni sistem?

Recimo, da si želite izposoditi žeton B proti zavarovanju s svojim žetonom A. Da bi to naredili, bi premostitveno sredstvo (ETH) premaknili med skladi Silo žetonov. Medtem ko je ETH prvo premostitveno sredstvo, je stabilni coin XAI drugo.

V skladu s tem žeton A ne bi predstavljal zavarovanja tveganja, temveč premostitveno sredstvo samo – ETH. Z mehanikom premostitvenih sredstev ima vsak bazen Silo takojšen dostop do celotne likvidnosti protokola. Hkrati so vsi žetoni, ki služijo kot zavarovanje, izolirani znotraj lastnih bazenov Silo.

Za razliko od Aave to omogoča Silo Finance, da uporabi kateri koli žeton kot zavarovanje, s čimer odstrani potrebo po beli listi.

V praksi to pomeni, da si izposodite stabilni coin ETH ali XAI tako, da položite kateri koli žeton v svojo denarnico, ki jo podpira osnovno omrežje – Ethereum ali Arbitrum. Izposojeni ETH ali XAI se lahko nato deponira v enem ali več silosih.

Če bi uporabili ApeCoin (APE) kot depozit za izposojo ETH, bi uporabili APE Silo. Podobno, če bi deponirali ETH za izposojo CVX, bi uporabili CVX Silo.

Ne glede na vaš položaj Silosa sta silosa APE in CVX izolirana, tako da v primeru izkoriščanja enega od žetonov ostanejo posojilojemalci in posojilodajalci varni. Kot je razloženo v prejšnjih primerih izkoriščanja žetonov, druge platforme za posojanje nimajo take varnosti, ker si njihovi žetoni delijo en sam likvidnostni sklad.

XAI-jev sistem mehke vezave in nagrajevanja

Brez dvoma je propad družbe Terra zaradi njenega depegiranega stabilnega kovanca UST za vedno omadeževal koncept decentraliziranih stabilnih kovancev. Torej, v čem je drugačen stabilni coin družbe Silo XAI?

Prvič, XAI se ne zanaša na dinamično krčenje/širjenje druge kriptovalute, kot je LUNA, znotraj lastnega ekosistema. Namesto tega je XAI preveč zavarovan stabilni coin, ki uporablja zunanja sredstva – bodisi ETH ali druge stabilne kovance – DAI, USDC, FRAX, LUSD in druge.

V kripto svetu je zaradi tega XAI mehko vezani stabilni coin v nasprotju s trdo vezanim USDC, ki se opira na zadrževanje gotovinskih/zakladniških rezerv USD v tradicionalni banki. Kljub temu SiloDAO avtomatizira robustnost mehkega klina XAI.

Kot decentralizirana avtonomna organizacija SiloDAO skrči ali razširi likvidnost XAI v kateri koli žeton Silo. Pogoji kovanja XAI, kot drugega mostu sredstev v Silos, so odvisni od vrste depozita, pri čemer je ETH edini, ki ima fiksno obrestno mero.

To zagotavlja, da bolj uveljavljena sredstva z veliko tržno kapitalizacijo, kot je ETH, zagotavljajo stabilnost za kreditne linije XAI. Običajno je USDC najpogosteje uporabljeno zavarovanje za izposojo XAI zaradi svojih visoko reguliranih rezerv Coinbase in Circle.

Torej je mehka vezava XAI na USD zagozdena med podaljšanjem kredita uporabnikov (katere žetone je mogoče uporabiti kot zavarovanje za kovanje XAI) in umikom kredita uporabnikov (odstranitev XAI iz Silosa). Pametne pogodbe SiloDAO imajo dostop do vseh sredstev, ki krožijo v žetonih Silos, zato ohranja mehko vezavo XAI bodisi z zvišanjem ali zniževanjem obrestnih mer.

V primeru izposoje XAI za depozit ETH bi bila fiksna obrestna mera 0.1 %, medtem ko bi drugi Silosi uvedli bolj dinamične obrestne mere za ohranitev vezave. Seveda gredo obresti, pridobljene od izposojenega stabilnega kovanca XAI, v zakladnico SiloDAO, kar uporabnikom omogoča pridobivanje nagrad v več različnih kombinacijah.

Tu nastopi tudi DeFi-jeva vloga likvidnosti na Silo Finance.

Vložek likvidnosti, ki ga spodbujajo žetoni SILO

Likvidnostno vlaganje je postalo izjemno priljubljeno in se bo še naprej razvijalo. Kaj ni všeč?

Uporabljate platformo za vlaganje svojega ETH, da zavarujete Ethereumovo omrežje Proof of Stake. Toda namesto da bi imeli te ETH zaklenjene v omrežju, nerazpoložljive za uporabo v dApps, bi platforma za vstavljanje izdala enakovredno vstavljenemu ETH.

V primeru Coinbase bi izdal Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Nato lahko položite cbETH na Silo Finance, ki trenutno ponuja 4.64-odstotno letno odstotno obrestno mero (APR). Prejeli bi tudi dodatno spodbudo v obliki nagrad SILO.

SiloDAO ima 1.73 milijona žetonov SILO s preprostim ciljem spodbuditi izposojanje in posojanje, ki se je začel 13. marca 2023 in traja 60 dni. Znotraj ekosistema Ethereum so ljudje upravičeni do prejemanja žetonov SILO s temi dejanji:

---

Posodobljena številka, ki odraža spodbude, dodane včeraj na trg ARB.

Na Arbitrumu v ekosistemu prevladuje decentralizirana borza opcij Dopex (DPX), poleg MAGIC (MAGIC), decentralizirane tržnice za igranje iger v verigi blokov.

Od leta do datuma (marec 2023) je cenovna uspešnost SILO +58 % in se giblje med 0.03 USD in 0.07 USD na SILO. Vse nagrade SILO se pridobijo pasivno, brez vložkov, zato jih morate zahtevati samo na nadzorni plošči Silo Finance.

V drugi polovici leta 2023 ekipa Silo Finance načrtuje lansiranje žetonov veSILO, ki bodo zagotavljali likvidnost Balancerju in Auri na Ethereumu ter Sushiju na Arbitrumu. Seveda bodo uporabniki za to storitev prejeli radodaren APR.

Donos + Zmanjšanje tveganja = Silos Finance

S toliko primeri manipulacije cen žetonov je verjetno, da Silo Finance začenja nov trend deponiranih žetonov, ki imajo lastne, Siled posojilne trge. Ne da bi pri tem žrtvoval varnost prek protokolov posojanja v skupnem bazenu, Silo Finance zagotavlja spodbude SILO in finančni vzvod XAI za maksimiranje donosov.

Po drugi strani Silo Finance uveljavlja trge tekočih izvedenih finančnih instrumentov (LSD). S kombinacijo likvidnostnih skladov Siled in avtomatiziranih vzdrževalcev trga (AMM) so trgi LSD oblikovani tako, da minimizirajo razliko med pričakovano ceno posla in dejansko ceno, po kateri je posel izvršen.

Enako načelo velja tudi za posojanje in izposojanje, kar je v celoti odvisno od celovitosti zagotovljenega zavarovanja. Z izolacijo žetonov v lastne silose platforma krepi takšno integriteto.

Opomba: Ta razlagalnik je sponzoriral Silo Finance

Zavrnitev odgovornosti za serijo:

Ta članek iz serije je namenjen splošnim navodilom in informacijam samo za začetnike, ki sodelujejo pri kriptovalutah in DeFi. Vsebine tega članka si ne smemo razlagati kot pravni, poslovni, naložbeni ali davčni nasvet. Za vse pravne, poslovne, naložbene in davčne posledice in nasvete se posvetujte s svojimi svetovalci. Defiant ne odgovarja za izgubljena sredstva. Pred interakcijo s pametnimi pogodbami uporabite svojo najboljšo presojo in opravite potrebno skrbnost.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• vir: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/