Kaj je Synthetix?

Priročnik po korakih o platformi izvedenih finančnih instrumentov DeFi

Synthetix deluje na enem najbolj tveganih trgov na področju financ – kripto izvedenih finančnih instrumentov. To so finančni instrumenti, ki jih celo profesionalci težko upravljajo in lahko kaznujejo slabo pripravljene male vlagatelje. V nekaterih državah, kot je Združeno kraljestvo, so regulatorji prepovedal prodajo kripto izvedenih finančnih instrumentov za male vlagatelje. 

Kot rečeno, je Synthetix protokol, ki temelji na Ethereumu in tokenizira osnovna sredstva, od blaga do fiat denarja. Nato jih izda kot izvedena, sintetična sredstva. 

Synthetix premosti vrzel med digitalnimi sredstvi zunaj verige in digitalnimi sredstvi v verigi ter ustvarja trg izvedenih finančnih instrumentov verige blokov. 

Namen izvedenih finančnih instrumentov

Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, ki vlagateljem omogočajo zaščito ali zavarovanje svojih portfeljev pred izgubami, zlasti tistimi, ki nastanejo zaradi nestanovitnosti trga. Mnoga podjetja uporabljajo izvedene finančne instrumente za zaščito svojih izkazov poslovnega izida pred nepredvidenimi nihanji cen vrednostnih papirjev. Letalske družbe na primer pogosto uporabljajo pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, da se zaščitijo pred nenadnim zvišanjem cen letalskega goriva. Enako ravnajo kmetijska podjetja s cenami surovin. 

V kripto se izvedeni finančni instrumenti pogosto uporabljajo za stave na prihodnja nihanja cen žetonov. 

[Vgrajeni vsebina]

 Leta 2017 je Kain Warwick, avstralski podjetnik, ustanovil podjetje Synthetix in leta 2018 z začetno ponudbo kovancev zbral 30 milijonov dolarjev.

Synthetix se zanaša na Ethereumove pametne pogodbe ERC-20 za tokenizacijo osnovnih sredstev. Preprosto povedano, so različica tradicionalnih derivatov verige blokov, imenovanih sintetična sredstva ali sintetiki. Z uporabo sintetizatorjev lahko vlagatelji trgujejo z blagom, fiat denarjem, indeksi in kriptovalutami. Kot taki so sintetizatorji prikazani kot izpeljanke s predpono »s«. 

Kako deluje Synthetix?

Ključna komponenta, ki jo mora imeti protokol, kot je Synthetix, je omrežni orakelj. So pametne pogodbe, ki spremljajo ceno osnovnega sredstva v resničnem svetu in posredujejo podatke v omrežja blockchain. Sicer sinti niso mogli slediti svojim cenam.

Chainlink je prevladujoče omrežje Oracle, ki ga protokol Synthetix uporablja za premostitev te vrzeli med podatki zunaj verige in podatki v verigi. Zahvaljujoč tej integraciji se kripto trgovci izpostavijo sredstvu, ki sicer ne bi bilo na voljo, kot sta zlato ali srebro.

Kljub temu sintetizatorjev ne smemo zamenjevati z drugimi digitalnimi sredstvi, ki so podprta z resničnimi sredstvi. Na primer, Pax Gold je stabilni coin ERC-20, podprt z zlatom, na osnovi ena proti ena, kjer en PAXG je vredno ena trojska unča zlata, shranjena v londonskem trezorju Brinks Security. Zaradi tega odnosa imajo imetniki PAXG osnovno sredstvo, ki ga lahko unovčijo.

To ne velja za sintetizator, kot je sXAU, ki predstavlja zlato. Kot derivat, ki temelji na verigi blokov, je sXAU preprosto tokenizirana finančna pogodba, ki ponuja izpostavljenost ceni zlata. 

Ker gre za žetone ERC-20, je sintetizatorje mogoče integrirati v katero koli omrežje, združljivo z Ethereumom, in kot take trgovati. Avgusta 2022 so sintetizatorji trgovali v vrednosti 5 milijard USD.

1-palčna (1INCH) decentralizirana borza (DEX) je daleč največje gonilo sintetičnega trgovanja, saj predstavlja 60 % celotnega obsega trgovanja. Naslednji so Kwenta pri 33 % in Curve pri 3.3 %. Druge decentralizirane platforme, ki ponujajo sintetizatorje, so Dhedge, 0x, Yearn in ibAMM.

Na kateri koli od teh platform je treba slediti preprostim korakom, da začnete trgovati s sintetiki:

1. Povežite denarnico MetaMask z borzo.
2. Zamenjajte ETH za sUSD.
3. Zamenjajte sUSD za druge sintetike, kot sta sBTC ali sEUR.

Ker so sintetizatorji vezani na ceno osnovnih sredstev, ni težav s skrbništvom. Ko trgovci zapustijo tržne položaje s katerim koli danim sintetizatorjem, ga lahko preprosto pretvorijo nazaj v nesintetizator, kot je ETH, in ga prenesejo na drugo borzo, da ga pretvorijo v fiat valuto.

SNX Token Staking

Drug način trgovanja s sintetizatorji je nakup izvornega žetona protokola SNX, ki je na voljo na večjih centraliziranih borzah, kot sta Binance ali OKX. Imetniki žetonov SNX lahko nato povežejo svoje denarnice Synthetix staking in položite SNX, da prejmete nagrade, bodisi kot SNX ali sUSD, pridobljene z nagradami izmenjave synth.

Poleg tega lahko imetniki žetonov SNX kuje nove sUSD Synths, pri čemer SNX služi kot zavarovanje. Vendar bi ga morali preveč zavarovati v višini 650 % osnovnega sredstva (SNX).

Na primer, če želi uporabnik Synthetixa kovati sUSD v vrednosti 100 $, bi moral položiti kovance SNX v vrednosti 650 $. Da bi ohranili ta odstotek, SNX stakerji bodisi zažgejo ali kovujejo sUSD, ki ustvarja tedenske nagrade kot mehanizem spodbude. 

Z razveljavitvijo vložkov vseh SNX trgovci očistijo svoj dolg, prevzet s prekomernim zavarovanjem. Ta dinamika med zapisovanjem in kovanjem sUSD Synth ustvarja varnostno mrežo za posle na celotnem protokolu Synthetix, saj zagotavlja likvidnost.

Ker je razmerje zavarovanja 650 %, ima Synhtetix dejansko neskončen likvidnostni sklad za olajšanje sintetičnega trgovanja. Če ima trgovec srečo in se cena SNX znatno zviša, lahko ta dodatna sproščena sredstva uporabi za kovanje več sUSD in se zaveže k več trgovanjem ali preprosto pretvori sUSD v fiat.

Od avgusta 2022 je Synthetix integriral Ethereumovo rešitev za razširljivost Layer 2 Optimism, da bi čim bolj znižal stroške prenosa. To pomeni, da lahko uporabljajo sintetični trgovci Synthetix most za prenos sredstev iz 1. v 2. plast in obratno. To je še posebej uporabno za trgovce, ki bi uporabljali Synthetix za izposojo sintetizatorjev, da bi se izognili visoki ceni plina (GWEI) na Ethereumu.

Kdo nadzoruje Synthetix?

Prvotno je protokol izvedenih finančnih instrumentov urejala neprofitna fundacija Synthetix v Avstraliji. To se je spremenilo leta 2020, ko se je upravljanje protokola premaknilo na tri DAO z imetniki žetonov SNX, odgovornimi za sprejemanje odločitev:

• protokolDAO: zadolžen za nadgradnjo protokola in varnost pametnih pogodb
• grantsDAO: financira predloge skupnosti
• synthetixDAO: financira posameznike in organizacije, ki pletejo partnerstva in razvijajo protokole

Synthetix je decentraliziran protokol izvedenih finančnih instrumentov, namenjen naprednim trgovcem. Ker so sintetizatorji odvisni od integracije z decentraliziranimi borzami, se bo uporaba SNX verjetno povečala, če bo več ljudi dalo prednost DEX-om pred CEX-om.

Zavrnitev odgovornosti za serijo:

Ta članek iz serije je namenjen splošnim navodilom in informacijam samo za začetnike, ki sodelujejo pri kriptovalutah in DeFi. Vsebine tega članka si ne smemo razlagati kot pravni, poslovni, naložbeni ali davčni nasvet. Za vse pravne, poslovne, naložbene in davčne posledice in nasvete se posvetujte s svojimi svetovalci. Defiant ne odgovarja za izgubljena sredstva. Pred interakcijo s pametnimi pogodbami uporabite svojo najboljšo presojo in opravite potrebno skrbnost.