Programska oprema in internet sta imela razmeroma majhen moteč vpliv na industrijo finančnih storitev. Medtem ko so se pričakovanja potrošnikov spremenila, so se finančne institucije odzvale z estetskimi popravki, kot so izboljšani uporabniški vmesniki in razširjene spletne ponudbe (npr. postavitev radia na splet), vendar so se poslovni modeli na splošno ohranili.
To je v nasprotju z dokončanje motnje v številnih drugih panogah, od trgovine na drobno do gostoljubja do medijev. Glasbena industrija je nazornejši primer tega, kar je prikazano z naslednjo razčlenitvijo prihodkov iz zadnjih 17 let:
Leta 2001 je bila fizična prodaja praktično edini način zaslužka v glasbi. Do leta 2018 so prihodki od pretakanja narasli za 34 % na letni ravni in so predstavljali skoraj polovico svetovnega prihodka, zaradi česar je fizična prodaja ostala zapuščena lupina prejšnjega videza. Podjetja z dominantnimi tržnimi deleži danes (Apple, Spotify, Amazon, YouTube) na prelomu stoletja niso bila v glasbenem poslu. Internet je spremenil ekonomijo glasbene industrije in omogočil novim udeležencem z ortogonalnimi poslovnimi modeli, da osvojijo trg.
Po drugi strani pa v finančnih storitvah poslovni modeli niso doživeli primerljive transformacije. Medtem ko podjetja FinTech uporabljajo precejšnji deleži malih strank na določenih trgih, predvsem na Kitajskem, so do danes večinoma našla nove niše – npr. platforme za posojila P2P, množično financiranje, čezmejna plačila in stranke s premajhno ponudbo, kot so majhne podjetja ali ljudje, ki nimajo kreditne zgodovine – ali so sodelovali s prvotnimi ali velikimi tehnološkimi podjetji. Sodelovanje omogoča novoustanovljenim podjetjem FinTech dostop do strank (prek produktov z blagovno znamko z belimi oznakami), hkrati pa v mnogih primerih zmanjša njihovo breme skladnosti s predpisi. Z drugimi besedami, podjetja FinTech na splošno uporabljajo programsko opremo za izgradnjo obstoječega finančnega sistema, namesto da bi ga ponovno zgradila iz prvih načel, kot so to storile storitve pretakanja v glasbi (ali podjetja za deljenje prevozov v transportu, Amazon v trgovini na drobno itd.). Zakaj?
Banke težko konkurirajo, ker imajo prožne jarke:
- Široka distribucija po vejah.
- Monopoli na finančne podatke, ki vodijo do edinstvenega strokovnega znanja, kot je kreditno zavarovanje.
- Poseben status reguliranih institucij, ki dajejo posojila.
- Dostop do državnega zavarovanja na depozite (npr. FDIC).
- Zanesljive blagovne znamke, ki so varna mesta za ohranjanje denarja in upravljanje financ.
Mobilne aplikacije in novi viri podatkov začenjajo posegati v distribucijo in podatkovne jarke, vendar so privilegirani položaji bank v svetovnih gospodarstvih posledica globlje strukturne realnosti našega finančnega sistema: udeležba nosi visoko tveganje nasprotne stranke. Današnja finančna omrežja se v grobem skrčijo na sporočilna omrežja, kjer so banke in druge finančne institucije odgovorne za povezovanje s temi omrežji v imenu svojih strank – pošiljanje pravih sporočil in ustrezno odzivanje na prejeta sporočila. Da bi preprečile prevelike stroške, se finančne institucije zanašajo na medsebojne zaupanja vredne odnose za učinkovito upravljanje kapitalskih tokov, zaradi česar so izpostavljene tveganju, da nekdo, s katerim poslujejo, ne izpolni svojih obveznosti. To tveganje se upravlja z regulacijo in centralizacijo v nekaj najuglednejših finančnih institucijah in se prenese na potrošnika v obliki visokih provizij in omejitev pri transakcijah zunaj zaupanja vrednih kanalov. To vlečenje k največjim, najbolj zaupanja vrednim subjektom krepi velike bančne jarke in pomaga razložiti, zakaj so novoustanovljena podjetja FinTech v mnogih primerih prisiljena sodelovati s prvotnimi subjekti, namesto da bi jih poskušala izpodriniti.
Iz tega sledi, da postopne izboljšave, kot so boljši uporabniški vmesniki in novi viri podatkov na robu, niso dovolj močna gonilna sila, da bi zrušila glavne finančne institucije. Da bi prekinili industrijo finančnih storitev, je treba osnovna omrežja preoblikovati tako, da bodo nosila red velikosti manjše tveganje. Le tako lahko alternativni poslovni model doseže dovolj konkurenčne prednosti, da pridobi prevladujoč tržni delež.
Zato so verige blokov zanimive z vidika finančnih storitev: znižujejo tveganje nasprotne stranke v finančnih omrežjih. To počnejo z zagotavljanjem jamstev glede izvajanja finančnih transakcij z uporabo odprtokodne programske opreme in javnega računalniškega okolja, ki ga vodijo izključno ekonomsko motivirani akterji. Blockchain omrežja tako tvorijo temelj za bolj pregleden in varen sistem; tisti, ki se opira na matematiko, fiziko in spodbude namesto zapletenih medbančnih in regulativnih odnosov, kar odpira nove trge, ki jih je prej ovirala visoka stopnja zaupanja, ki je potrebna za sodelovanje. Poleg tega lahko podpirajo nadnabor vrst finančnih interakcij, ki so možne v našem trenutnem sistemu, kar omogoča več izbir glede produkta, stroškov in tveganja.
Danes obstaja majhna, a rastoča skupina inženirjev in podjetnikov, ki so spoznali to priložnost in gradijo finančne storitve na javnih verigah blokov, kot sta Bitcoin in Ethereum. Imenujejo se decentralizirana finančna omrežja (DeFi) in so večinoma v povojih, nezrela in zapletena – eden najbolj znanih primerov, MakerDAO, se imenuje stroj Rube Goldberg. Trenutno služijo majhni niši podjetij in posameznikov znotraj kripto ekosistema, ki zagotavljajo plačilne storitve, kreditne zmogljivosti, menjave, naložbena orodja, varčevalne račune ter zavarovalne in izvedene pogodbe. Na prvi pogled se zdi, da nosijo več tehničnega in regulativnega tveganja, kot morda upravičuje njihov dolgoročni potencial, zato jih je skušnjava zavrniti kot zgrešena prizadevanja brez jasne tržne prilagoditve.
Vendar pa finančne storitve, ki izvirajo iz blockchaina, tvorijo prvi segment FinTech-a, ki resnično lahko moti osnovna podjetja večjih finančnih institucij - prihranke, plačila, posojila, naložbe, zbiranje sredstev, zavarovanje - na načine, ki v bistvu koristijo trgom in potrošnikom.
Blockchains in pogodbe, ki živijo od njih, so odprtokodni programski projekti. Tako kot številni drugi odprtokodni projekti, vključno z Linuxom in samim internetom, se tudi oni razvijajo na robu s pomočjo decentraliziranih prizadevanj mnogih podjetij, podjetnikov in hekerjev po vsem svetu. Kar nekaj desetletij je trajalo, da je Linux prišel do Windows, danes pa je Linux dejanski operacijski sistem za oblačne strežnike. To je zato, ker na dovolj dolgem časovnem obzorju, ko odprtokodni razvojni ekosistem doseže hitrost pobega, je preprosto preveč vsestranskega zagona, da bi se lahko nadaljevali s programsko programsko naporom, ki bi ga bilo treba nadaljevati. Omrežni učinki okoli podpore, infrastrukture in orodja skupnosti so močni.
Blockchains se od obstoječih odprtokodnih projektov razlikujejo po tem, da ohranjajo skupno stanje. Delujejo kot globalni računovodski stroji, ki obdelujejo finančne transakcije, katerih rezultati so vdelani v varne javne podatkovne strukture. Veljavnost vseh transakcij je mogoče preveriti tako, da preverite, ali veriga blokov vsebuje njihov zapis. Nick Szabo je ta zapis opisal kot življenje v računalniškem jantarju, kjer dlje ko je zapis shranjen v verigi blokov, več zaupanja imajo lahko udeleženci, da njihova dejanja ne bodo spremenjena brez njihovega soglasja. To omogoča povečano socialno razširljivost finančnih sistemov: ker udeleženci v transakcijah blockchain uporabljajo skupni računovodski sistem, je manj načinov, da drug drugemu škodujejo. Z zagotavljanjem močnejših zaščitnih jamstev lahko sistemi blockchain sprejmejo večje skupine ljudi na globalni ravni.
Blockchains imajo tudi programske jezike, ki omogočajo izdelavo pametnih pogodb, ki so programi, ki jih rudarji izvajajo, kot da gre za običajne transakcije. Prva priljubljena uporaba pametnih pogodb so bili naslovi z več podpisi v Bitcoinu, ki obremenjujejo bitcoine, ki so predmet podpisov več strank. Ethereum gre ta koncept še korak dlje in razvijalcem omogoča uvedbo pametnih pogodb po meri, ki definirajo poljubne finančne interakcije. Ker živijo v računalniškem jantarju, pametne pogodbe izpostavljajo izjemno obstojne API-je, kjer kode ni mogoče spremeniti, ko je pogodba razporejena v omrežje, in ker delujejo na skupnem računovodskem sistemu, jih je mogoče med seboj tesno integrirati. Ta lastnost tesne integracije je znana kot združljivost in je ustvarila oblikovalski vzorec združevanja pogodb, od katerih vsaka zagotavlja edinstvene storitve v novo storitev – ne da bi bilo treba ponovno namestiti in vzdrževati kodne baze vsake od osnovnih pogodb.
Imamo torej novo paradigmo finančnega računalništva, ki temelji na odprtokodni programski opremi, nosi za red velikosti manjše tveganje sodelovanja in omogoča razvijalcem iz različnih organizacij, da sinergijsko gradijo na delu drug drugega. Praktično gledano lahko posledice te nove paradigme razvrstimo v 3 skupine: dostop, stroški in nove zmogljivosti.
Prost dostop
Vsakdo z internetno povezavo lahko prenese in zažene odprtokodno programsko opremo. Ustvarjanje kripto denarnice – kripto ekvivalenta bančnega računa – je mogoče narediti brez odobritve ali dovoljenja kogar koli (v približno 30 sekundah). To pomeni, da če lahko kripto denarnice zagotovijo primerljive ravni storitev bankam, bi morale pridobiti vsaj tržni delež na robovih, kjer imajo ljudje težave z dostopom do osnovnih finančnih storitev. Z 10x boljšimi storitvami bi lahko postali de facto bančni sistem za svetovno gospodarstvo. Zgodnji primer vrste dostopa, ki ga lahko omogočijo kripto denarnice, je Odpri, ki naslove z več podpisi z zavarovanji Bitcoin in Litecoin zagotavlja sintetično izpostavljenost valutam in drugim sredstvom internetnim uporabnikom po vsem svetu. Z uporabo aplikacij, kot je Abra na višini, so kripto denarnice postale prehod v bogat ekosistem odprtih finančnih izdelkov / storitev.
Odprt dostop velja tudi za ponudnike finančnih produktov/storitev. Kripto pogodbe pogosto vključujejo določen vidik sodelovanja, kjer lahko katera koli sposobna stranka zasluži provizijo v zameno za zagotavljanje določene storitve omrežju. In če ima nekdo idejo za finančni produkt, ki še ne obstaja, lahko izkoristi obstoječe pametne pogodbe ali osnovno izvorno kodo, da jo preprosto ustvari. To ima izenačevalni učinek: na podoben način, kot je YouTube demokratiziral produkcijo video vsebin, pametne pogodbe demokratizirajo produkcijo finančnih izdelkov/storitev. Posledice tega so daljnosežne in domnevam, da bomo videli trge za skoraj vse, kar si lahko predstavljamo – verjetno vključno z nekaterimi, ki si jih finančne institucije morda nikoli niso zamislile, a so koristne za veliko ljudi. Pomembno je, da bo vrednost, ki jo ustvarijo ti trgi, razdeljena med udeležence in ustvarjalce po zaslugah, namesto da bi jo zajela majhna in privilegirana skupina podedovanih institucij.
Minimalne pristojbine
Po svoji naravi so modularne, kombinirane funkcije, ki izvajajo določeno finančno logiko, kripto pogodbe učinkovito ločijo finančne storitve. Vzemite za primer upravljanje premoženja - storitev z mnogimi komponentami, vključno z dejavnostmi sprednje pisarne, kot so razvoj izdelkov, naložbe, izvrševanje transakcij in naročil, upravljanje transakcij, skladnost pred trgovanjem; in zaledne dejavnosti, kot so obdelava in poravnava transakcij, skrbništvo, agencija za prenos in posojanje vrednostnih papirjev. S kripto pogodbami je mogoče mnoge od teh komponentnih storitev posredovati in zanesljivo izvajati popolnoma s programsko opremo in množico odprtokodnih projektov se razvija:
Upravljavci premoženja nekatere od teh funkcij zgradijo sami, druge pa oddajajo tretjim osebam, vključno s skrbniki, revizorji, trgovalnimi službami in drugimi. Z odprtokodnimi kripto pogodbami, ki delujejo kot gradniki za razvijalce, sčasoma postane nepomembno razviti podjetje za upravljanje premoženja z relativno nizkimi začetnimi stroški. Z drugimi besedami, za začetek vam ni treba več graditi obsežne mreže odnosov znotraj industrije finančnih storitev - lahko preprosto uporabite kodo in se dotaknete odprtih omrežij. To bo predstavljalo vrstni red zmanjšanja proizvodnih stroškov za finančne storitve, pripeljalo pa bi do bolj zdrave konkurence in prihrankov, ki jih bodo prenesli kupci.
Poleg tega obstaja še en dejavnik, ki ohranja nizke provizije za pametne pogodbe: vilice. Če se šteje, da odprtokodni protokol zaračunava previsoke pristojbine, je nepomembno, da konkurent kopira kodno zbirko in odstrani pristojbine. Da bi se zaščitili pred konkurenco forkov, protokoli na splošno zmanjšajo pristojbine na ravni, ki se jim zdijo potrebne za ohranitev razvoja in varnosti. Ta dinamika povzroča stalen pritisk navzdol na provizije za pametne pogodbe, kar spodbuja zdravo konkurenčno okolje.
Z drugimi besedami, tako fiksni stroški (infrastruktura in razvoj) kot spremenljivi stroški (provizije za večplastno posredovanje) vodenja podjetja s finančnimi storitvami se strukturno znižajo zaradi večjega zanašanja na pametne pogodbe.
Nove zmožnosti
Morda najbolj vznemirljive možnosti, ki jih ponujajo pametne pogodbe, so nove vrste sredstev, organizacij in trgov, ki jih omogočajo.
Kripto pogodbe omogočajo ustvarjanje dokazljivo redkih programabilnih sredstev. Nekatera kripto sredstva, kot je Bitcoin, so valute, druga pa opravljajo nešteto stvari, vključno s podelitvijo članskih/upravljavskih/glasovalnih pravic v omrežju, dodelitvijo lastništva sredstev iz resničnega sveta, kot so blago in vrednostni papirji, ter sintetičnim posnemanjem cen sredstev iz resničnega sveta. Tudi v tej začetni fazi je že mogoče za kaj sredstvo, ki bo v takšni ali drugačni obliki predstavljeno s pametno pogodbo, faktorjem oblike, ki postavi sredstvo v odprto dostopen, poceni globalni računovodski sistem. Ko sredstvo obstaja kot pametna pogodba, postane zlahka interoperabilno s kriptofinančnimi storitvami, kar omogoča učinkovito distribucijo, prenos in združevanje likvidnosti. V daljšem evolucijskem loku smo komaj opraskali površje vrst sredstev, ki so izvedljiva, in možnosti, kako jih je mogoče uporabiti za spodbujanje gospodarske rasti.
Kripto pogodbe nadalje omogočajo kodifikacijo podzakonskih predpisov in zgornjih tabel. To pomeni, da lahko ustvarite globalno organizacijo – naj bo to pravna oseba v dani jurisdikciji ali projekt odprtokodne programske opreme – in s pametnimi pogodbami določite njeno lastništvo, pravila, postopke in mehaniko upravljanja. To daje organizacijam nabor orodij za usklajevanje dejavnosti članov na odgovoren in preverljiv način, kar zmanjšuje odvisnost od nejasnih lokalnih pravnih kodeksov in tradicij izvrševanja, ki se težko širijo prek meja. Z drugimi besedami, pametne pogodbe premostijo veliko vrzel v zaupanju, ki je v preteklosti ovirala čezmejno interakcijo. Primer ene takšne organizacije je MakerDAO, „decentralizirana avtonomna organizacija“ (DAO), ki usklajuje upravljanje zavarovanega kreditnega instrumenta in sintetičnega premoženja, imenovanega Dai. V prvem letu svojega življenja je MakerDAO najel več kot 240 milijonov dolarjev posojil z ničelnim tveganjem nasprotne stranke, kar je pokazalo, da lahko DAO nudijo koristne in odprte finančne storitve globalnemu internetnemu gospodarstvu.
Končno, z delovanjem na prej nedosegljivem delu spektra tveganj kripto pogodbe omogočajo oblikovanje trgov, ki so bili včasih neizvedljivi zaradi pomanjkanja zaupanja, pomanjkanja dostopa ali izredno visokih stroškov. Odličen primer tega je Nexus Vzajemno, ki je ustvarila prvi trg za zavarovanje pametnih pogodb, področja, ki ga ni pripravljena pokriti nobena velika zavarovalnica. Nexus Mutual odpravlja veliko administrativnih stroškov, povezanih z zavarovalniškim poslom, in izkorišča množičen postopek sklepanja zavarovanj, da ponudi zavarovanje za prej nedosegljiv del spektra tveganj. Ta primer poudarja sposobnost pametnih pogodb za prenos tržnega modela na mesta, kjer trenutno ne deluje. V svetu pametnih pogodb vse postane trg.
Če povzamemo, z delovanjem na finančnih omrežjih s kakovostmi, ki se razlikujejo od naših trenutno prevladujočih omrežij, imajo pametne pogodbe prednosti, ki jih tradicionalni ponudniki finančnih storitev ne morejo doseči, ker so njihovi poslovni modeli nezdružljivi. Če bodo sistemi, zgrajeni na pametnih pogodbah, dosegli hitrost pobega, jim bo njihova odprta, preverljiva in poceni narava pomagala razširiti se na vsak kotiček interneta, zmagali pa bodo na marginah z ustvarjanjem trgov, na katerih današnje finančne institucije ne morejo delovati. Z drugimi besedami, kriptomrežja lahko bankam naredijo to, kar je internet naredil velikim glasbenim podjetjem v zadnjih 20 letih: pojedejo jih žive.
Da ne bo pomote, smo v tem, kar je morda prvi del več desetletne evolucije kripto omrežij. Danes je večina kripto sistemov zelo eksperimentalnih in nas bodo naučili veliko o optimalnih tržnih strukturah za ustvarjanje kapitala in produktivno uvajanje. Preprosto je ločiti vsak posamezen poskus in poiskati pomanjkljivosti, strokovnjaki pa hitro izkoristijo priložnosti za to. Vendar postaja vse bolj jasno, da so verige blokov in kripto pogodbe najbolj obetavna sredstva za oblikovanje učinkovitejšega in varnejšega načina za usklajevanje finančnih storitev v globalnem, omrežnem svetu – stališče, ki ga podpirajo glavni novi udeleženci, kot sta Libra in kitajska centralna banka pobuda za digitalno valuto. Zato je kljub medvedjemu trgu 2018/2019, kjer so cene kriptovalut padle za približno 70–90 % na vseh področjih, število razvijalcev s polnim delovnim časom, ki delajo na odprtokodni programski opremi za kriptovalute, naraslo za več kot 2-krat (glejte Electric Capital's Poročilo o razvoju prvega leta 1). V istem obdobju je odprtih protokolov o posojanju Ethereuma nastalo več kot 600 milijonov dolarjev posojil - med tem, kar bi mnogi notranji ljudje imenovali beta fazo prve različice ali dveh svojih pogodb v živo:
Kljub zgodnjim znakom oprijema za kriptofinančne storitve so pred nami še pomembni izzivi, vključno z razširljivostjo verige blokov, uporabniško izkušnjo in splošnim pomanjkanjem razumevanja kripto pogodb in njihove ponudbe vrednosti. Kar zadeva razširljivost, se večplastne arhitekture s kanali stanja in združevanjem (ter drugimi tehnikami) uporabljajo za povečanje transakcijske zmogljivosti večjih omrežij blockchain, med drugim tudi Lightning on Bitcoin in Optimism/Arbitrum/Zksinc za Ethereum. Poleg tega bo Ethereum v naslednjih nekaj letih prešel na model razdrobljene baze podatkov, ki bo vzporedno obdelal transakcije v številnih združljivih verigah blokov, kar naj bi zagotovilo povečanje razširljivosti za več velikosti. Obstajajo tudi znatna raziskovalna prizadevanja na področju računalništva zunaj verige, pri čemer se uporabljajo dokazila brez znanja in druge tehnologije zasebnosti, da se več računanja izloči iz verige blokov, hkrati pa se ohranijo prednosti zaupanja. Skupaj bi morale te nove arhitekture in tehnologije omogočiti javnim verigam blokov, da se povečajo za več vrst velikosti, kar bi jim sčasoma omogočilo obdelavo dovolj transakcij za večino primerov finančne uporabe.
Hkrati se uporabniška izkušnja teh aplikacij in omrežij s časom nenehno izboljšuje. Skrbniki (kot je Anchorage) in ponudniki programske opreme hitro izboljšujejo delovni tok upravljanja zasebnih ključev in postopke za obnovitev ključev, brskalniki in ponudniki strojne opreme pa začnejo dobavljati kriptovalutne izdelke, zasnovane za povezavo varnosti in uporabnosti. Z dovolj časa se bodo odtenki in trenja, ki jih predstavljajo javni blockchains, odvzeli končnemu uporabniku, ki se morda niti ne zaveda, da njihove finančne storitve delujejo na blockchains. Nekega dne bodo finančne storitve, ki temeljijo na blockchainu, postavile nov standard za uporabniško izkušnjo, ki ga bo poganjala večja preglednost, zaupanje in varnost - lastnosti, ki jih bodo uporabniki potrebovali, ko se bodo seznanili z njimi. V tem pogledu zapuščene ustanove tvegajo motnje, razen če sprejmejo tudi najbolj varna omrežja blockchain - sprememba, ki ne bo prišla po naravni poti niti hitro - in v tem leži priložnost za hiter startup. Kar se tiče našega skupnega razumevanja blockchainov, se bo morda razvilo podobno kot internet: na začetku so ga lahko razumeli le strokovnjaki; danes imajo otroci skoraj prirojeno intuicijo za njene zmožnosti.
Konec koncev bo trajalo veliko časa, da bodo finančni produkti/storitve, zgrajeni na pametnih pogodbah, konkurirali velikim finančnim institucijam. Vendar to morda ni najbolj uporabno okvirjanje; Z zasedbo različnih delov spektra tveganja in stroškov ter s tem, da so dostopne industrijam in trgom, ki jih sedanji finančni sistem zanemarja ali premalo podpira, bodo pametne pogodbe povečale velikost gospodarske pogače s tem, kar ima moj kolega Spencer. klical vzporedni finančni sistem. Najbolj neposredne stranke so organizacije in posamezniki v sami kripto industriji, ki imajo težave z dostopom do osnovnih finančnih storitev zaradi pomanjkanja udobja starih institucij z novimi in neznanimi poslovnimi modeli. Z zagotavljanjem odprtih, preglednih finančnih storitev dolgemu repu brezpravnih strank imajo kriptofinančna omrežja velik naslovljiv trg, ki jim omogoča širitev, ne da bi neposredno izpodbijala obstoječe finančne sile. Ko bodo res predstavljali pravi izziv za Wall Street, bo verjetno že prepozno za uspešno obrambo, saj bo mrežne učinke finančnih omrežij, ki temeljijo na verigi blokov, med njihovo rastjo vse težje premagati.
Nazadnje je vredno poudariti, da so številni projekti, ki temeljijo na omrežjih blockchain, javne službe. To pomeni, da je njihova končna obljuba opolnomočenje ljudi, povezanih z internetom in mobilnih telefonov, da prevzamejo nadzor nad svojim ekonomskim življenjem. V današnjem svetu imajo ljudje v različnih delih sveta in v socialno-ekonomskem spektru enake možnosti delovanja, vendar nimajo enakega dostopa do priložnosti (h/t Alan Curtis na Radar). To nesorazmerje je eden od največjih dejavnikov naraščajoče vrzeli v premoženju, tako znotraj držav kot med njimi. Finančne storitve, zgrajene na kripto omrežjih kot javni internetni pripomočki — dostopni vsem in zahtevajo minimalno rento — so najboljše upanje za svet z enakimi finančnimi možnostmi. To je svet, za katerega se bodo ljudje borili.
Vir: https://blockchain.capital/how-defi-disrupts-financial-services/
- 11
- 2019
- 7
- 9
- dostop
- Račun
- računovodstvo
- dejavnosti
- Prednost
- vsi
- Vse transakcije
- Dovoli
- Amazon
- med
- API-ji
- Apple
- aplikacije
- aplikacije
- OBMOČJE
- okoli
- sredstvo
- upravljanje premoženja
- Sredstva
- avtonomno
- Banka
- Bančništvo
- Banke
- Bear Market
- BEST
- beta
- velika tehnologija
- največji
- Bitcoin
- blockchain
- skalabilnost blokovne verige
- svet
- blagovne znamke
- MOST
- izgradnjo
- Building
- poslovni
- poslovni model
- podjetja
- klic
- kapaciteta
- Kapital
- primeri
- wrestling
- izziv
- spremenite
- preverjanje
- Otroci
- Kitajska
- kitajski
- Cloud
- Koda
- Trgovina
- Blago
- skupnost
- Podjetja
- Tekmovanje
- skladnost
- komponenta
- računalništvo
- zaupanje
- Gradbeništvo
- Potrošnik
- Naročilo
- pogodbe
- stroški
- Nasprotna stranka
- Ustvarjanje
- kredit
- čezmejni
- Crowdfunding
- kripto
- Kripto ekosistem
- Kripto industrija
- Kripto denarnica
- kripto denarnice
- valuta
- Trenutna
- Skrbništvo
- Stranke, ki so
- DAI
- DAO
- datum
- Baze podatkov
- dan
- Decentralizirano
- Decentralizirane finance
- Defense
- Defi
- Oblikovanje
- Mize
- dev
- Razvijalci
- Razvoj
- DID
- digitalni
- digitalna valuta
- Moti
- Motnje
- Zgodnje
- jesti
- Gospodarska
- Gospodarska rast
- Economics
- Gospodarstvo
- električni
- opolnomočiti
- podjetniki
- okolje
- ethereum
- evolucija
- Izmenjave
- Razširi
- poskus
- Strokovnjaki
- Sklad
- fdic
- Feature
- pristojbine
- financiranje
- finančna
- finančnih podatkov
- Finančne ustanove
- finančne storitve
- FINTECH
- Podjetja Fintech
- prva
- fit
- napake
- obrazec
- polno
- funkcija
- Zbiranje sredstev
- vrzel
- splošno
- Globalno
- upravljanje
- veliko
- skupina
- Grow
- Pridelovanje
- Rast
- hekerji
- strojna oprema
- visoka
- zgodovina
- Kako
- HTTPS
- Ljudje
- Ideja
- slika
- vpliv
- Vključno
- Povečajte
- industrij
- Industrija
- Infrastruktura
- pobuda
- Institucije
- zavarovanje
- integracija
- interakcije
- Internet
- vlaganjem
- naložbe
- IT
- skoči
- Ključne
- jeziki
- velika
- vodi
- vodi
- Pravne informacije
- posojanje
- Vzvod
- Tehtnica
- strele
- linux
- likvidnostno
- Litecoin
- Posojila
- lokalna
- Long
- velika
- MakerDao
- upravljanje
- Tržna
- Prisotnost
- Stave
- math
- mediji
- srednje
- sporočanje
- Rudarji
- Mobilni
- Model
- Modularna
- Momentum
- Denar
- premikanje
- Glasba
- mreža
- omrežij
- ponudba
- Ponudbe
- na spletu
- odprite
- open source
- Odpre
- deluje
- operacijski sistem
- Priložnost
- Da
- naročila
- Ostalo
- p2p
- p2p posojanje
- paradigma
- partner
- Vzorec
- Plačilo
- Plačilne storitve
- Plačila
- ljudje
- Fizika
- Platforme
- Popular
- predstaviti
- tlak
- zasebnost
- zasebna
- zasebni ključ
- Izdelek
- proizvodnja
- Izdelki
- Programiranje
- programskih jezikov
- programi
- Projekt
- projekti
- nepremičnine
- Zaščitna
- javnega
- radio
- Reality
- okrevanje
- Uredba
- Skladnost z zakonodajo
- Razmerja
- odvisnost
- Raziskave
- Rezultati
- Trgovina na drobno
- prihodki
- Tveganje
- pravila
- Run
- tek
- varna
- prodaja
- Prilagodljivost
- Lestvica
- Vrednostni papirji
- varnost
- Storitve
- nastavite
- naselje
- Delite s prijatelji, znanci, družino in partnerji :-)
- deli
- Delnice
- Shell
- Znaki
- Velikosti
- majhna
- mala podjetja
- pametna
- pametna pogodba
- Pametne pogodbe
- So
- socialna
- Software
- Spin
- Spotify
- Stage
- začel
- Ustanavljanjem
- Država
- Status
- pretakanje
- pretakanje storitev
- ulica
- uspešno
- dobavi
- podpora
- Podprti
- Površina
- sistem
- sistemi
- Dotaknite
- tech
- tehnični
- Tehnologije
- tretje osebe
- čas
- vrh
- Trgovanje
- transakcija
- Transakcije
- Preoblikovanje
- Preglednost
- Prevoz
- Zaupajte
- us
- uporabnost
- Uporabniki
- vrednost
- VeloCity
- Video
- Poglej
- Wall Street
- denarnica
- Denarnice
- Wealth
- Kaj je
- WHO
- zmago
- okna
- v
- besede
- delo
- svet
- po vsem svetu
- vredno
- leto
- let
- youtube
- nič
- nič dokazila