Katere so glavne težave z ekosistemi decentraliziranega financiranja (DeFi)?

Decentralizirane finance je panoga, ki je še v zgodnji razvojni fazi. Če želi porušiti ravnovesje in prevzeti skrbništvo od tradicionalnih finančnih sistemov, se mora dvigniti nad nekatere težave, povezane z ekosistemi. Toda pojavila so se poročila, da je v pripravi nova tehnologija, ki bo razvijalcem in strokovnjakom v sektorju pomagala ponuditi rešitve za obstoječe izzive.

DeFi je obsežen izraz, ki opisuje široko paleto novih izdelkov in tehnologij, katerih namen je ponuditi inovativne strategije, da lahko ljudje samostojno upravljajo z vsemi svojimi finančnimi podatki. Uporabniki lahko upravljajo in nadzorujejo svoje finance brez sodelovanja centralne banke ali katere koli druge centralizirane vladne institucije.

Na splošno se decentralizirane aplikacije (dApps) izvajajo na obstoječih verigah blokov, kot je Bitcoin, EOSin Ethereum. Tehnologija pametnih pogodb z vzvodom omogoča uporabnikom popoln nadzor nad vsemi svojimi financami. Zajemajo naložbe, varčevanje, trge napovedi, posojila, zavarovanja, plačila in trgovanje z maržami. Zajema tudi skoraj vse, kar ponuja tradicionalni finančni sistem.

Decentralizirana finančna orodja povezujejo stranke in uporabnike s storitvami, ki niso sestavljene iz nobenega centraliziranega organa. Ta sistem brstenja je popolnoma zasnovan tako, da je celoten postopek učinkovitejši, varnejši in popolnoma pregleden. To so lastnosti in delovna etika, ki si jih tradicionalne fintech rešitve prizadevajo uvesti.

Vendar še vedno obstajajo različni izzivi, ki preprečujejo uresničitev vizije.

Kaj tvori decentraliziran finančni trg?

Na decentraliziranem finančnem trgu so različni akterji in podsektorji, nekateri udeleženci pa niso na voljo v tradicionalnem finančnem prostoru. Večina udeležencev je posojilodajalcev, ki svoja sredstva izposojajo posojilojemalcem, ki iščejo hiter dostop do razpoložljivega premoženja. Poleg tega lahko borze delujejo kot medij za delovanje posojilodajalcev in posojilojemalcev.

DeFi sektorji imajo tudi različne druge bistvene vidike in rešitve. Vključujejo tokenizacijo resničnega premoženja, kot so zavarovanje, umetnost in nepremičnine, trgi napovedovanja, medsebojni trgi, deleži in zavarovanja ter alternativni prihranki, ki imajo mehanizme za zaslužek.

Izposojanje in posojanje sta trenutno najbolj priljubljena primera uporabe v DeFi industrija. Posojilodajalci imajo veliko sredstev in iščejo metode zaslužka z obrestmi v svojem deležu, ki večinoma presegajo običajno tržno apreciacijo. Z uvedbo likvidnosti za katero koli sredstvo dolgoročni posojilodajalci običajno prejmejo svoje nagrade, ko uporabljajo določeno posojilno platformo.

Analiza kaže, da ima ta tržna strategija simbiozno razmerje med zagotavljanjem likvidnosti na trgu sredstva, hkrati pa daje pasivni dohodek tistim, ki ga ponujajo. Po drugi strani pa posojilojemalci iščejo koristi, ki jih prinaša začasni nadzor nad viri posojilodajalcev, četudi ima to ceno.

Z izposojo sredstev lahko uporabniki skrajšajo blago, da dobijo dobiček na kripto borzah, ki nimajo maržnega trgovanja. Poleg tega sodelujoče platforme omogočajo hiter dostop do žetonov pripomočkov, ki jih posojilojemalci ne želijo imeti, ampak jih želijo uporabiti za določeno nalogo, kot je glasovanje v katerem koli omrežju.

Hitra posojila uporabnikom omogočajo izposojo sredstev, uporabo denarja in nato samodejno odplačilo denarja z eno transakcijo. Decentralizirane izmenjave (DEX) so postali znani tudi zaradi svojih zmožnosti avtomatske zamenjave. Pametne pogodbe so edini 'posredniki', vključeni v ta proces. Ne prevzamejo reza ali celo upočasnijo celoten proces izmenjave.

Vsa razpoložljiva sredstva se hranijo v polnem skrbništvu uporabnika, kar omili varnostne izzive, ki že nekaj let vplivajo na centralizirane borze. Te varnostne težave so centralne borze stale milijone dolarjev kriptovalut zaradi vdorov in slabega upravljanja.

Likvidnostni skladi so prav tako rastoči sektor decentraliziranih financ in so večinoma povezani z decentraliziranimi borzami. Nekatere platforme DEX, kot so Omrežje Bancor in Uniswap spodbujata svoje uporabnike k razvoju in financiranju likvidnostnih skladov, ki so potrebni za podporo in omogočanje različnih menjalnih parov.

Vsak, ki je lastnik žetona in ga želi zamenjati z drugim, lahko za svoj žeton pridobi nekaj likvidnosti, da lahko drugi udeleženci zamenjajo in celo zamenjajo zanj. Ta odprti postopek spodkopava koncept uvrstitve na tradicionalne borze vrednostnih papirjev. Tako DEX kot tudi likvidnostni skladi so od začetka v prvem četrtletju 1 doživeli veliko rast.

Notranja tveganja na decentraliziranih trgih

Na tem razvijajočem se trgu najpogostejša tveganja izhajajo iz vprašanj, ki vplivajo na pametne pogodbe, napake uporabnikov, nestanovitnost trga, pomanjkanje dovolj zavarovanja za posojila in verjetna implozija cenovnega mehanizma. Zanimivo je, da je trg DeFi kljub velikim potencialnim koristim razmeroma v zgodnji fazi. Zato nekatere glavne koristi, ki jih prinaša uporaba teh platform, pritegnejo tudi velika tveganja.

Ranljivost pametnih pogodb je glavni vir izziva, ki vpliva na decentraliziran finančni prostor. Čeprav ima načrtovane namene, se lahko izguba sredstev zgodi, ko se pogodba sprosti v ekosistem s pomanjkljivostjo, ki obstaja v njegovi kodi.

Izgube so se zgodile v preteklosti in večina pomembnih epizod zadel Ethereum. Ta prostor je prišel daleč z revizijami in strokovnimi pregledi, ki so postali norma, vendar ni nobenega zagotovila, da se napadi DeFi ne bodo ponovili.

Eden najbolj razvpitih napadi je bil tisti, ki je ciljal na protokol bZx. V tem incidentu je heker izkoristil podrobnosti v načinu 'hitrih posojil'. Ukradli so Ether v vrednosti več tisoč dolarjev. Čeprav takšni incidenti povzročijo posodobljene rešitve za izzive, ki so jih povzročili, si kibernetski kriminalci prizadevajo najti druge vrzeli in jih skušajo izkoristiti, preden sistem deluje optimalno.

Ta izziv pametne pogodbe je lahko povezan z drugo pomembno pomanjkljivostjo, ki vpliva na celoten prostor DeFi: napaka uporabnika. Razvijalci pravijo, da je njihova koda nepredušna in neprepustna. Vendar nikoli ne morejo določiti, kako različni uporabniki komunicirajo s svojimi aplikacijami.

Milijoni dolarjev so bili izgubljeni, ko so uporabniki poslali sredstva na napačne naslove, vključno z naslovi pametne pogodbe blokovne verige dApps. Ta izziv je mogoče rešiti z uporabo ERC-777 in drugih standardov žetonov, ki lahko zaznajo in nato blokirajo napačne transakcije. Kljub temu ta strategija poveča transakcijske stroške.

Druga pomembna značilnost, ki je mnogi uporabniki nikoli ne vidijo, je notranje upravljanje določenega sredstva in zunanji predpisi. Zanimivo je, da vedno obstaja možnost, da lahko določen projekt spremeni način delovanja platforme in kdo jo vodi. Včasih se spremembe zgodijo brez opozorila.

Poleg tega lahko lokalne oblasti predlagajo in sprejmejo nove zakoni in zakonodaja ki lahko naredi valuto nezakonito ali poveča, ko je valuto mogoče uporabiti. Druge težave, kot so nepredvidljivi trgi, ki vplivajo na različne decentralizirane storitve, in odsotnost zavarovanja pomenijo, da še vedno obstajajo nekatera velika tveganja. Tako lahko vlagatelji izgubijo svojo naložbo, tudi če ne oni ne razvijalci niso storili napak.

Katere težave upočasnjujejo hitrost sprejetja DeFi?

Številne stalne težave vplivajo na uporabniško izkušnjo, saj presegajo tveganja, ki obstajajo pri decentraliziranem financiranju. Nekatera opazna vprašanja vključujejo prekomerno zavarovanje, centralizacijo, nizko likvidnost in malo do neobstoječe interoperabilnosti med verigami blokov.

DeFi tudi ni tako decentraliziran, kot bi moral biti. Vendar je to običajno, da lahko razvijalci hitro pregledajo omrežje in učinkovito delajo na njem, da lahko hitro rešijo težave, ki se lahko pojavijo kadar koli. Čeprav je vse to smiselno, lahko privede do nepričakovanih situacij, ko je dApp, zasnovan za javno uporabo, do neke mere še vedno centraliziran.

Ta pojav je tvegan tudi, če so razvijalci vredni zaupanja, saj ustvarjajo načine za zlorabo potrošniških sredstev, dodeljenih različnim vidikom projekta. Večina projektov sprejme pristop "progresivne decentralizacije" za rešitev problema. V tem okviru je projekt DeFi prvotno pod nadzorom centralne razvojne skupine.

Toda upravljanje ekipe je ustvarjeno tako, da se sčasoma počasi 'sprošča' v skupnost. Z uporabo te strategije se omrežje sčasoma samoregulira, ko se vse zažene in zažene.

V primeru zadolževanja in dajanja posojil je največji izziv, ki obstaja, prekomerno zavarovanje. Posojilodajalci zahtevajo višje zavarovanje za njihova posojila, ker s tako zelo nestanovitnim kripto trgom ni zagotovila. To pojasnjuje, zakaj se številni posojilodajalci ne strinjajo s posojilojemalci, če za posojila ni zagotovljena ustrezna varnost in spodkopava kritično funkcijo zadolževanja.

Kadar se posojilodajalci in posojilojemalci ne strinjajo, ostaja filozofija decentraliziranega financiranja, s katerim naj bi banko prejeli v banko, neizpolnjena. Pomembno je tudi dobiček, ustvarjen s trgovanjem s finančnim vzvodom, in tako odvrača od sprejetja tega primera uporabe.

Nizka likvidnost in izzivi pri preklopu med verigami blokov so druge pomanjkljivosti, povezane z decentraliziranim financiranjem. Na teh platformah DeFi se dnevno zamenja veliko žetonov in valut. V nekaterih primerih število razpoložljivih trgovcev ni dovolj za enostavno premikanje sredstev.

Združevanje teh pomanjkljivosti z omejenimi sredstvi prenosa med različnimi dobrinami, ki so običajno osredotočene na borze kriptovalut, upočasni hitrost Sprejetje DeFi. Ta vprašanja lahko tudi upočasnijo gibanje vrednosti v teh pristojnih omrežjih. Vse to deluje ob predpostavki, da osnovna omrežja niso povsem obremenjena, kar tudi ni zagotovljeno.

Ali je interoperabilnost manjkajoča povezava?

Analitiki in strokovnjaki pravijo, da je glavni katalizator za sprejemanje decentraliziranih financ interoperabilnost. Ta pojav je opisan kot sposobnost vsakega dApp, orodja in pametne pogodbe za nemoteno interakcijo. Obstajajo različni verige blokov, pri čemer ima vsak od njih svoj edinstven nabor skupnosti DeFi in ekosistema.

Zagotoviti, da kripto in digitalna sredstva neprekinjeno tečejo skozi vse verige blokov, njihovi dApps pa v idealnem primeru 'odvežejo' vrednost za celoten kriptovalutni sektor v višini dolarjev. Če bo to doseženo, bo povečalo likvidnost, uporabnost in uporabnost decentraliziranega finančnega trga.

En projekt, ki razvija interoperabilnostne rešitve za prostor DeFi, je pŽetoni. Ta projekt omogoča univerzalno dostopnost decentraliziranih financ z zagotavljanjem, da so dApps uporabne za uporabnike kriptovalut, ne da bi jim bilo treba razbremeniti ali trgovati z njihovimi bitcoini, litecoini, EOS in drugimi sredstvi verige blokov, ki so v njihovi lasti.

pBTC je prvi izmed novih serija pToken. Omogoča vsakomur, ki ima bitcoin, kovanje svojih žetonov, združljivih z EOS ali Ethereum. Uporabijo lahko pBTC za začetek interakcije z vsemi dApps. Vključujejo decentralizirane platforme za posojanje, kjer lahko zaslužijo nekaj obresti na svoja posojena sredstva. Te žetone pBTC je mogoče kadar koli spremeniti nazaj v BTC po trenutni vrednosti.

Vir: https://e-cryptonews.com/decentralized-finance-ecosystem-problems/