Modeli in osnove: Kam bo šla cena Bitcoina leta 2023?

bitcoini (BTC) je imela vse leto 2022 nerodno vožnjo, skupaj s preostalim trgom digitalnih sredstev. Kriptovaluta je začela leto z izmenjavo okoli 46,700 $ in trenutno trguje za več kot 64 % manj pri 16,560 $ v času pisanja. Posledično je tržna kapitalizacija kovanca padla s približno 900 milijard dolarjev 1. januarja 2022 na konec leta pri približno 320 milijardah dolarjev.

Medtem ko bi padec cene bitcoina lahko pripisali izrednim okoliščinam, skozi katere je bil letos celoten trg kriptovalut, je pomembno ponovno oceniti napovedi cen za leto 2022, ki so jih podali različni subjekti na trgu. Ena najbolj priljubljenih napovedi je bila napoved modela Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) analitika PlanB. 

Model S2F je decembra 110,000 napovedal, da bo BTC znašal skoraj 2022 $. Kriptovaluta je leto končala s skoraj 85-odstotnim znižanjem od cilja, kar postavlja vprašanja o veljavnosti cenovnega modela. Modeli od zaloge do toka se na splošno uporabljajo za določanje cen blaga na tradicionalnih trgih, saj upoštevajo dve spremenljivki, povezani s sredstvom: zalogo in tok. »Stanje« se nanaša na skupno obstoječo ponudbo sredstva, »tok« pa na novo ponudbo sredstva, ustvarjeno vsako leto.

Antoni Trenchev, soustanovitelj in poslovodni partner Nexo – platforme za upravljanje digitalnih sredstev – je s Cointelegraphom delil svoje misli o veljavnosti modela napovedi S2F:

»Na ceno Bitcoina lahko vpliva veliko dejavnikov, vključno s tržnim povpraševanjem, regulativnimi spremembami in tehnološkim razvojem. Model S2F je eno orodje, ki ga je mogoče uporabiti za izdelavo projekcij o prihodnji ceni Bitcoina, vendar je pomembno upoštevati, da temelji na določenih predpostavkah in ni dokončno vodilo v prihodnost.«

Poleg S2F so bili za poskus napovedovanja cene Bitcoina v bližnji in daljni prihodnosti uporabljeni tudi drugi modeli. Dve priljubljeni sta Elliott Wave Theory in Hyperwave Theory. Čeprav oba najdeta svoje korenine na tradicionalnih finančnih trgih, je bil tudi njun uspeh pri napovedovanju cene BTC razmeroma omejen.

Cenovni modeli so neuspešni, ko se bliža novo leto za Bitcoin

Glede na to, da je bitcoin začel svojo pot kot sredstvo šele pred dobrim desetletjem, lahko z gotovostjo trdimo, da je kriptovaluta še vedno v začetnih fazah odkrivanja cen v primerjavi z blagom, kot sta zlato ali srebro, in drugimi vodilnimi tehnološkimi delnicami, kot sta Apple in Microsoft. . Čeprav obstajajo različne napovedi cen BTC, se je bistveno spomniti omejene razpoložljivosti cikličnih podatkov, ki jih je treba vključiti v te modele.

Trenchev je dodal, da obstaja veliko različnih modelov in pristopov, ki jih je mogoče uporabiti za poskus napovedovanja cene Bitcoina. Nekateri ljudje uporabljajo tehnično analizo, ki vključuje preučevanje preteklih podatkov o cenah in obsegu za prepoznavanje vzorcev in trendov. Drugi uporabljajo temeljno analizo, ki vključuje ocenjevanje osnovnih dejavnikov, ki lahko vplivajo na povpraševanje in ponudbo sredstva. Noben posamezen model ali pristop ne velja za najbolj zanesljivega za napovedovanje cene bitcoina, zato je pri sprejemanju kakršnih koli naložbenih odločitev ključnega pomena upoštevati vrsto dejavnikov.

Povezano: Trije najbolj kontroverzni modeli cen bitcoinov in kaj napovedujejo

Alex McCurry, izvršni direktor in soustanovitelj ponudnika rešitev blockchain Solidity.io, se strinja s Trenchevom in za Cointelegraph pravi: »Bitcoin je popolnoma nepredvidljivo sredstvo. Edina stvar, v katero smo lahko prepričani, ko gre za Bitcoin, je temeljna vrednost omrežja Bitcoin in vrednost, ki jo predstavlja imetnikom in vlagateljem. Zaradi tega je mogoče predvideti dolgoročno sprejetje in vrednost v makroekonomskem ozračju skozi čas, vendar je nemogoče natančno določiti točno ceno.«

Vendar bi lahko en pomemben vidik spremenil trende glede cene Bitcoina: uporabnost.

Ker Bitcoin ni omrežje, združljivo s pametnimi pogodbami, je bila uporabnost sredstva omejena na plačilno tirnico. To se počasi začenja spreminjati, pri čemer Bitcoin zdaj najde več uporabnosti kot kdaj koli prej, podpira ga Lightning Network.

LN je plačilni protokol plasti 2, zgrajen na vrhu omrežja Bitcoin, ki omogoča hitre in brezhibne transakcije enakovrednih. Pomaga izjemno izboljšati razširljivost omrežja. Pred kratkim je MicroStrategy Michaela Saylorja objavil, da je načrtuje izdajo Lightning Network-powered programske opreme in rešitev v letu 2023.

Tudi MicroStrategy še naprej dodaja Bitcoin v svojo zakladnico. Med 1. novembrom in 21. decembrom 2022 je podjetje pridobilo 2,395 BTC po povprečni ceni 17,181 $ za skupno 42.8 milijona $. Zaradi davčnih razlogov je 704. decembra prodal 16,776 BTC po 11.8 $ na kovanec za skupno 22 milijona $. Za ponovni nakup je podjetje 810. decembra kupilo 24 BTC za 13.6 milijona $ v gotovini. Po navedbah datum od BitcoinTreasuries, to pomeni, da imetje podjetja znaša 132,500 BTC, kar je v času pisanja vredno približno 2.2 milijarde dolarjev.

Vodja globalnih naložb VanEck sprosti 11 kripto napovedi za leto 2023, med katerimi je trdil, da bo BTC padel na 10,000–12,000 $ v prvem četrtletju "sredi vala bankrotov rudarjev" in se bo v drugi polovici leta 1 vrnil na 30,000 $.

McCurry se je strinjal s to napovedjo in izjavil: "Verjamem, da se bo Bitcoin leta 2023 vrnil nazaj in menim, da bo do leta 2024 Bitcoin dosegel novo najvišjo vrednost vseh časov, ki bo znatno višja od najvišje vrednosti leta 2021 pri 69,000 $."

Trenchev je dodal: »Možno je, da bi se cena bitcoina v drugi polovici leta 30,000 povrnila na 2023 $, vendar je prav tako pomembno upoštevati, da je cena bitcoina zelo nestanovitna in lahko nanjo vpliva širok razpon dejavnikov. .”

Trg izvedenih finančnih instrumentov in odkrivanje cen BTC

Kljub nepredvidljivi, spremenljivi naravi cene bitcoina je trg izvedenih finančnih instrumentov za to sredstvo pomemben pokazatelj trenutnega in prihodnjega razpoloženja.

Glede na datum od Coinglass ima terminski trg bitcoinov trenutno odprt interes (OI) v višini več kot 9 milijard dolarjev. Hkrati odprt interes trga možnosti Bitcoin stojala pri 3.4 milijarde USD, z več kot 76 % OI na borzi izvedenih finančnih instrumentov kriptovalut Deribit.

Luuk Strijers, glavni komercialni direktor družbe Deribit, je s Cointelegraphom govoril o tem, kaj podatki o opcijah za leto 2023 razkrivajo o cenovnem razpoloženju Bitcoina na trgu. Rekel je:

»Skupno razmerje prodaj in klicev za junij 2023 je 0.24, kar je precej nizko. To običajno pomeni bikovsko razpoloženje, saj je odprtih trikrat več klicev kot prodaj. Najvišja bolečina je pri 19,000 $, kar kaže tudi potencial rasti. Vlagatelji se postavljajo na večje stavke (20,000 $, 25,000 $ in 30,000 $). Premija za višje stavke je seveda veliko nižja, zato bi jih lahko razumeli kot stavo navzgor ali jih uporabili za ustvarjanje donosa s strani prodajalcev na klic.«

Najvišja cena je cena, pri kateri je največje število opcij v izgubi. Strijers je še dodal, da »se zdi, da so vlagatelji od implozije FTX na stranskem tiru in čakajo na novice o industriji, pa tudi na makroekonomske novice. Izkusili smo nove najnižje vrednosti implicitne volatilnosti, kratkoročno pa se trenutno trguje pri nizkih 30-ih. Imamo celo dnevnike, ki trgujejo pod 30 %. Hkrati je likvidnost trenutno nižja od običajne.”

Če ne upoštevamo tržne negotovosti, prihodnji predpisi leta 2023 – namreč predpisi Evropske unije Trgi v računu za kripto sredstva in ameriški računi Lummis-Gillibrand in Warren-Marshall — bi lahko prinesli stabilnost na trg, saj se bodo vlagatelji, ki menijo, da je prostor zagotovljen z večjim nadzorom, verjetno počutili bolj samozavestne.

Ta članek ne vsebuje investicijskih nasvetov ali priporočil. Vsaka investicijska in trgovinska poteza vključuje tveganje, bralci pa bi morali pri odločanju opraviti lastne raziskave.