Podpora stabilnih kovancev: kako to deluje?

Podroben potek delovanja stabilnih kovancev

V svetu kriptovalut imajo stabilni kovanci zelo pomembno vlogo. Ti stabilni kovanci služijo kot varen, ne tako spremenljiv prijatelj vseh drugih kriptovalut, kot so na primer BTC, ETH in BNB. V tem pregledu boste izvedeli, kaj so stabilni kovanci, kako delujejo in zakaj so pomembni za celoten kripto ekosistem.

Toda najprej si poglejmo nedavni primer, kako nestabilen stabilni kovanci so lahko. Iron Finance, algoritemski stabilni coin z delnim zavarovanjem na Polygonu in Binance Smart Chain je trpel zaradi pojava, imenovanega »bank run«. V scenariju bančnega bega ponudnik sredstev začne ponujati več posojil, kot je rezerva, ki jo ima. Prav to se je zgodilo z IRON in TITAN.

Delno zavarovani žeton IRON je utrpel resna nihanja, kljub temu, da je bil vezan na ameriški dolar. Ta volatilnost je popolnoma neznačilna za stablecoin in se lahko pojavi le v kombinaciji neugodnih pogojev. V tem primeru je cena za en žeton IRON, ki naj bi se vrtela tesno okoli 1 $, strmoglavila na vrednosti pod petdeset centov. Da bi razumeli, zakaj se je to zgodilo, si bomo podrobneje ogledali mehaniko in algoritme, ki stojijo za stabilnimi kovanci. 

Preberite, če želite izvedeti več o:

Kaj je stablecoin?

Katere različne vrste stabilnih kovancev obstajajo?

Zakaj so stabilni coini pomembni?

Kaj je stablecoin?

Na kratko, stabilni kovanci so kriptovalute, katerih vrednost je podprta s stabilnejšim sredstvom ali blagom ali z drugimi besedami vezana nanj. Nekateri najbolj razširjeni stabilni kovanci so USDC, USDT, DAI in FRAX. Vrednost vsakega od njih je vezana na ameriški dolar. Vendar pa obstajajo tudi stabilni kovanci, vezani na evro.

Obstajajo številne možnosti za zagotovitev stabilnosti vrednosti stablecoina. V naslednjem razdelku bomo podrobneje opisali različne vrste stabilnih kovancev. 

Prvi stabilni coin v zgodovini se je imenoval BitUSD. Charles Hoskinson in Dan Larimer sta leta 2014 ustvarila BitUSD. Izdan je bil v blokovni verigi BitShare. BitUSD je postavil temelje za prihodnje stabilne kovance in postavil koncept na zemljevid. 

Od takrat je veliko drugih stabilnih kovancev prišlo na svetovne trge. Eden najpomembnejših ciljev, ki so si ga zadali doseči stabilni kovanci, je premostiti svetove tradicionalnih in decentraliziranih financ. Cilj stabilnih kovancev je omejiti nestanovitnost, ki je običajno povezana s kriptovalutami, hkrati pa še vedno nuditi anonimnost in decentralizacijo tehnologije veriženja blokov. 

Podporni stabilni kovanci – vrste

Obstaja več različnih načinov, na katere deluje podpora za stabilne kovance. Odvisno od načina strukturiranja podpornih stabilnih kovancev se lahko žetoni porazdelijo med naslednje kategorije:

Fiatova podloga

Prvi so bili stabilni kovanci, podprti s Fiatom. BitUSD je stabilni coin, vezan ali vezan na ameriški dolar. To pomeni, da ima vsak žeton BitUSD vrednost, ki je enaka enemu ameriškemu dolarju. Kriptovalute, ki jih podpira Fiat, so vse bolj priljubljene med vlagatelji vseh vrst zaradi svoje relativno nizke volatilnosti. 

Žetoni, kot sta USDT in USDC, se ne uporabljajo le kot naložbena priložnost, ampak tudi kot pomembno sredstvo v DeFi in decentraliziranih aplikacijah. Kriptovalute, ki jih podpira fiat, je mogoče povezati s katero koli tradicionalno fiat valuto, kot je ameriški dolar, evro ali funt. Primeri kriptovalut, ki jih podpira fiat, vključujejo:

• USDT
• USDC
• Gemini Dollar
• Paxos Standard 

Kripto podprt

Stabilni kovanci, podprti s kriptovalutami, delujejo na podoben način kot tisti, podprti s fiat. Vendar je glavna razlika tukaj v tem, da je podpora stabilnih kovancev s kripto v tem, da se vsi procesi odvijajo v verigi blokov. Medtem ko valute, ki temeljijo na fiatnih valutah, za izvedbo vezave potrebujejo algoritme zunaj verige, se kripto podprte valute zanašajo na pametne pogodbe, ki algoritme izvajajo v verigi. 

Kripto podprti stabilni kovanci delujejo po principu zavarovanja. Najbolj znan primer bi bil MakerDAO, ki izdaja DAI. Drug primer, veliko takih stabilnih kovancev se zanaša na dodatne žetone zavarovanja. Če vzamemo Iron Finance – IRON je stablecoin, medtem ko je TITAN žeton zavarovanja. Žetoni zavarovanja so zaklenjeni v pametnih pogodbah, kar zagotavlja, da imajo posojilojemalci spodbudo za odplačilo svojih posojil. Poleg tega je zavarovanje dejansko proces, ki zagotavlja stabilnost žetona. Primeri stabilnih kovancev, podprtih s kripto, vključujejo:

• DAI – vezan na dolar
• wBTC – vezan na bitcoin
• EOSDT – vezan na dolar

Premoženje podprto

Namesto da bi se zanašali na fiat ali kripto, so s premoženjem zavarovani stabilni kovanci vezani na vrednost sredstva ali blaga. V večini primerov je prednostno blago zlato, vendar obstajajo stabilni kovanci, vezani na druge plemenite kovine, kot sta srebro in platina. 

S premoženjem zavarovani stabilni kovanci delujejo na enak način kot fiat zavarovani stabilni kovanci, razen zavarovanja, ki stoji za njimi. V bistvu stabilni kovanci, vezani na blago in sredstva, omogočajo vlagateljem, da učinkovito digitalizirajo svoj kapital v omenjenih sredstvih. Nekateri bolj vidni žetoni, ki temeljijo na sredstvih, vključujejo:

• DGX
• Petro
• polihistor

Zakaj so stabilni coini pomembni?

Stabilni kovanci so pomemben del ekosistemov kriptovalut in blockchain. Po eni strani so zelo zaželena naložbena priložnost zaradi večje stabilnosti v primerjavi s tradicionalnimi žetoni. 

Po drugi strani pa stabilni kovanci igrajo ključno vlogo v cvetočem okolju DeFi, ki ga trenutno doživljamo. Stabilni kovanci so bistveni za funkcionalnosti številnih farm donosov, storitev zamenjave in drugih decentraliziranih aplikacij. Medtem ko se nesrečni dogodki, kot je zlom IRON-a, dogajajo, številni protokoli aktivno delajo na nadaljnjem zagotavljanju varnosti sredstev svojih vlagateljev. 

Stabilni kovanci zagotavljajo bistveno storitev in pogosto zagotavljajo likvidnost platform DeFi. Glede na to so bistveni za nadaljnji razvoj sektorja, zato bo DappRadar še naprej spremljal inovativne aplikacije stabilnih kovancev.