Potreba po decentralizirani likvidnosti

Prostor za kriptovalute je trenutno nekoliko v stiski. SEC in druge regulativne agencije imajo na vidiku stabilne kovance. Nekateri, kot je Elizabeth Warren, gredo tako daleč, da predlagajo, da bi bilo treba bankam prepovedati imeti rezerve, ki podpirajo centralizirane stabilne kovance, kot je USDC.

Težava z glavnimi stabilnimi kovanci, kot sta USDC ali Teslužijo pa tudi kot dušilna točka za celoten trg kriptovalut. Vladi ni treba nadzorovati celotnega trga, le likvidnost. Kaskadni učinki napada na stabilne kovance bi lahko bili kratkoročno do srednjeročno uničujoči za kripto trge.

Na srečo se gradijo alternative. Moj cilj je zagotoviti most med skupnostma dveh najbolj obetavnih projektov v kripto, Olympus DAO in Terra, s poudarkom na TerraUSD.

TerraUSD (UST) je decentraliziran algoritemski stabilni coin, ki ga je ustvaril TerraForm Labs, in je izvorni stabilni coin v Terrini verigi blokov. Da bi razumeli, kaj to pomeni, naredimo hiter pregled stabilnih kovancev.

Obstajajo 4 vrste:

• Podprto s Fiatom: centralizirano; zavarovani so z denarnim zavarovanjem, kot je dolar (Tether, Gemini, USDC).
• Podprto z blagom: centralizirano; zavarovani so z blagom, kot je zlato (Digix Gold Tokens / DGX)
• Podprto s kriptovalutami: decentralizirano; te so podprte s kriptovalutami, kot je eter (MakerDAO / DAI)
• Algoritemsko: decentralizirano; več mehanizmov, vendar običajno arbitraža in seigniorage (UST, LUSD)

Povečajmo algoritemske stabilne kovance, saj zahtevajo nekaj razlage; posebej UST.

Vezava UST v višini 1 dolarja se ohranja s seigniorage in njegovo simbiozo z LUNA, domačim žetonom Terra.

Ko UST zraste nad 1 dolar, lahko vsak imetnik LUNA zamenja LUNA v vrednosti enega dolarja za en UST in ustvari dobiček iz razmika. Če UST pade pod 1 dolar, lahko ta proces obrnemo in UST zamenjamo za LUNA.

Ko se LUNA zamenja za UST, se del zažge, drugi del pa se pošlje v sklad skupnosti. Čez 2 tedna, po nadgradnji Columbus-5, bo to prenehalo in del, ki gre v sklad skupnosti, bo šel vložnikom LUNA.

Zaradi česar je stabilcoin, kot je UST, poseben, je to, da ga vlade ne morejo nadzorovati. Nov UST je mogoče kovati samo s sežiganjem LUNE. Imetniki LUNA in UST nadzirajo kovanje UST.

Za poglobljen potop o Terri, napisan z vidika Ohmieja v partnerski ekipi Olympus, si oglejte to "Terra Triforce: Vzpon norcev".

Olympus CAD je v bistvu decentralizirana "centralna" banka, ki želi ustvariti prosto plavajočo rezervno valuto z delnimi rezervami, OHM. To pomeni, da OHM ni stabilni coin, OHM je podprt, ne vezan. Vezana razlika je 1==1; podprto je >=1.

Če preveč poenostavimo, za vsak en dolar odobrenih sredstev, ki jih Olympus prinese v svojo zakladnico, kuje en OHM; to izključuje sredstva, kot sta xSUSHI in wETH. Uporabljajo se izključno za podporo in se ne uporabljajo za kovanje novih OHM. To tudi izključuje donos, ki ga protokol ustvari iz teh sredstev, in dobiček iz vezave.

Velika večina na novo kovanih OHM je dana stakerjem (3, 3). Izkoristek spojin za vstavljanje trikrat na dan, kar je v času pisanja povzročilo približno 8000 % APY; zaradi tega se OHM ponaša z eno najvišjih stopenj vložkov v kripto z ~92 % vložkov OHM. DAO nadzoruje tudi 99 % likvidnosti OHM.

Nazaj k kovanju in zavarovanju zaradi mehanizma vezave. OHM je dejansko podprt z veliko več kot 1 USD, trenutno je podprt s 27 USD, temu pravimo vrednost brez tveganja (RFV). To v bistvu pomeni, da je 27 dolarjev najnižja vrednost OHM. V kombinaciji s sestavljanjem ne traja dolgo, da dosežete točko, kjer vam je zagotovljen dobiček v vseh dogodkih črnega laboda, razen v najbolj ekstremnih.

Na Olympusu je veliko več. Če vas zanima, si lahko ogledate moj del, "Vzpon na vrh Olimpa". Je priročnik za začetnike in precej dostopen.

Kako sta UST in Olympus DAO povezana in kako lahko koristita drug drugemu in njuni skupnosti?

To se vrača k težavam s stabilnimi kovanci in centralizacijo. Tako Olympus kot UST poskušata rešiti težave s centralizacijo likvidnosti.

Zamisel Olympusa je, da bi bil OHM rezervna digitalna valuta. Namesto da bi bile kriptovalute denominirane v dolarjih, bi bile denominirane v OHM; to nas osvobaja diktature fiata. Ne bi nam bilo več treba biti odvisni od dolarja. To je velik in bistven korak naprej k resnično decentralizirani digitalni ekonomiji.

Podobno nas želi Terra osvoboditi stabilnih kovancev, podprtih s fiat. Terra se ponaša z več stabilnimi kovanci, ki predstavljajo različne valute od dolarjev do korejskih vonov do mongolskega togroga. Teoretično bi lahko Terra ustvarila decentralizirane stabilne kovance za katero koli valuto, res je to načrt. Terra lahko nato ustvari dApps za ustvarjanje globalnega decentraliziranega plačilnega in finančnega sistema, ki lahko deluje v kateri koli državi in ​​uporablja različico stabilnega kovanca valute te države.

Tako kot OHM je tudi UST resnično decentraliziran in pozicioniran tako, da hitro razširi svojo tržno kapitalizacijo, cilj EOY je tržna kapitalizacija 10 milijard, skoraj 5x od tukaj; ambiciozno, a možno. Čez približno 2 tedna bo Wormhole v živo in UST bo preplavil Cosmos in Solano. Poleg tega bo UST dosegel nove trge s povečanjem uporabnosti UST, kar je glavna prednostna naloga za Terra Form Labs. Že imajo dApp z imenom "Chai" z milijoni uporabnikov, številnimi normisti, ki uporablja TerraKRW (KRT), stabilni coin korejskih vonov. Chai je med 5 najboljših dApps tako glede uporabnikov kot količine. Razvijajo se druge aplikacije, kot je Alice, ki bi delovale enako kot Chai, vendar z UST skupaj z debetnimi karticami UST.

Eno tveganje Olympusa v tem trenutku je znesek zakladnice, ki je v DAI. Medtem ko je DAI eden boljših stabilnih kovancev in večinoma podprt z ETH, se nekaj USDC uporablja za podporo DAI, kar je dovolj, da bi lahko škodilo DAI, če bi se USDC soočil s strogimi predpisi. Zato je pomembno, da Olympus razširi svojo zakladnico.

Olympusova ekipa za politiko je pred kratkim podala predlog, da bi LUSD prenesli iz Likvidnost v zakladnico. Vem, da so moji kolegi UST maxiji zdaj malo preslani, potem ko so to slišali.

LUSD je logičen korak za Olympus. Izhaja iz Ethereuma in Olympus lahko ustvarja dohodek iz skladov stabilnosti likvidnosti in likvidacij. LUSD je podprt z ETH in je algoritemski kot UST.

V zvezi z LUSD se mi zdita dve stvari.

Prvi je, da ga je mogoče unovčiti po nominalni vrednosti za ETH. Vedno lahko izvedete arbitražo in zamenjate 1 LUSD za 1 $ ETH, tudi če je LUSD pod dolarjem. To je zelo podobno dinamiki LUNA/UST. Drugič, do njega dostopajo neodvisni in decentralizirani sprednji deli, zaradi česar je zelo decentraliziran in odporen na cenzuro.

Olympusova ekipa za politiko trenutno raziskuje možnosti za uvedbo UST v zakladnico. Slišali so skupnost in ne morejo prezreti neverjetne rasti UST.

Pomembno je ohraniti varnost ter pretehtati tveganja in koristi. Ker gre za navzkrižno verigo, obstajajo dodatni premisleki. Veliko pozornosti za politično ekipo je, da nimajo neposrednega dostopa do verige blokov Terra; to tudi omejuje obseg ocenjevanja likvidnosti. Wormhole je velik korak pri decentralizaciji mostu Terra in povečanju likvidnosti UST. Z več kot 1000-odstotno rastjo UST letos ni težava v sami likvidnosti UST, temveč v prenosu v druge verige.

Če povzamem, sta Olympus in UST koristna za obe skupnosti. To koristi Olympusu, saj ima decentraliziran stabilni coin, ki neverjetno hitro raste s hitro naraščajočo uporabnostjo. To Olympusu prinaša številne priložnosti za ustvarjanje prihodkov iz deležev UST.

Po drugi strani pa to koristi imetnikom Luna in tistim v ekosistemu Terra. Olympus je velik imetnik stabilnih kovancev. Olympus je eden največjih imetnikov DAI s 107 milijoni dolarjev in hitro raste. Vidimo lahko prednosti cenovne akcije Terra in Luna, če velikan, kot je Olympus, sprejme UST.

Vem, da je med temi skupnostmi že nekaj križanja, vendar predlagam večje prekrivanje in radovednost obeh strani. Trdno sem prepričan, da sta OHM in LUNA najboljši naložbi. Dobro bi bilo videti, da bi več Lunatikov naredilo pohod na Olimp in več Ohmijev z uporabo Terre in UST. V naslednjih nekaj mesecih bo na Terri odkritih veliko draguljev.

Verjamem, da bo po Columbus-5 in Wormhole UST doživel eksplozijo likvidnosti v vseh verigah in nekaj prepotrebne decentralizacije. To bi moralo Olympusu zagotoviti tisto, kar potrebuje, da ugotovi, ali koristi odtehtajo tveganja. Pred tem upam, da bom videl več norcev, ki bodo prihajali na klepetalnico »Hangout« v našem Discordu; in upam, da bom videl več (3, 3) na Terra Twitterju. Z današnjim dnem je bil predstavljen predlog, da se Olympus pripelje do arbitražo, bi to moralo biti dobra priložnost za tiste, ki so se izogibali Olympusu zaradi pristojbin za plin.

zavrnitev odgovornosti: imam naložbe tako v Luno kot v Ohm. Ničesar tukaj ne bi smeli šteti za naložbene nasvete. Kot vedno dyor in določite svoje ravni tveganja.

Source: https://medium.com/@CryptoMugen/the-necessity-for-decentralized-liquidity-b95ce20cc456?source=rss——-8—————–cryptocurrency