Analiza na verigi: Izjemen padec BTC na borzah predlaga makro dno

Today’s on-chain analysis looks at two indicators that are used to monitor the flow of Bitcoin on crypto exchanges. This data suggests that the BTC market may be entering the next phase of long-term uptrend.

Poleg tega je odločilen povratek kazalnika NUPL na zeleno ozemlje nad vrednostjo 0.5 vse bolj podoben scenariju dvojnega vrha cikla leta 2013.

Izjemen padec Bitcoina na borzah

Po podatkih podjetja Glassnode je za zadnjih 30 dni značilen eden največjih upadov količine BTC na vseh borzah kriptovalut. To kaže kazalnik Exchange Net Position Change Change, ki ponazarja 30-dnevno spremembo ponudbe kovancev v menjalnicah. Če se število kovancev povečuje, so vrstice indikatorja zelene, če pa se zmanjšujejo - rdeče.

Po mnenju analitika na verigi Will Clemente, ki se je skliceval na kazalnik na Twitterju včeraj, 111,033 BTC je v zadnjih 30 dneh izteklo z borz. Clemente je to situacijo označil za "eno najbolj ostrih padcev zalog menjave v zgodovini Bitcoina".

Če pogledamo nazaj na dolgoročni grafikon cene BTC, vidimo le 4 podobne situacije (modri krogi). Dvakrat so bili odlivi BTC manjši od sedanjega (leta 2017), dvakrat pa večji (leta 2020).

Their most important common feature is that they always occurred shortly after macro market bottoms. After such dogodki, the BTC price never returned to these levels again (red circles).

Zdi se, da enak trend predlaga grafikon, ki ga je danes objavil stekleno vozlišče. Vsebuje razlago kazalnika čistega prenosa od/do borz za njegovo 7-dnevno povprečje. Ta kazalnik prikazuje razliko v količini deponiranih in umaknjenih bitkinov.

Na grafikonu je razvidno, da se je trg BTC vrnil v bikovsko fazo impulza in akumulacije, ki jo je prej doživel konec leta 2020 (modri pravokotniki). Ko so v obdobju od maja do julija 2021 prevladovali odčitki zelenega priliva, je trg doživljal fazo kapitulacije in strahu (roza pravokotnik).

Pozitivna korelacija šoka med ponudbo in ceno

Another indicator that supports the bull market continuation narrative is the Illiquid Supply Shock. It indicates a drastic increase in supply, which remains illiquid and is therefore kept off the exchanges by long-term hodlerji.

Na pozitivno korelacijo tega kazalnika s ceno bitcoina je opozoril že omenjeni Clemente. Na grafikonu je izpostavil obdobja velike spremembe vrednosti šoka nelikvidne ponudbe (modra) in posledične reakcije cene BTC. Zmanjšanje kazalnika je povzročilo upad cene glavne kriptovalute (rdeča), medtem ko je njeno zvišanje povzročilo višjo ceno BTC (zelena).

Analitikova hipoteza je, da bi lahko, če pride do še enega premika navzgor za šok oskrbe, pričakovali nov vzpon Bitcoin navzgor.

Dopolnilni pogled na NUPL

In last week’s on-chain analysis, BeInCrypto looked at the long-term NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) indicator. The return from values colored yellow (optimism / anxiety) to the green area (belief / denial) was interpreted as an argument for the continuation of the bull market for Bitcoin.

Poudarjeno je bilo, da se je prejšnja takšna situacija zgodila le enkrat na dolgoletnem bikovskem trgu, in sicer med ciklom dvojnega vrha 2013–2014. V drugih primerih je upad zelene površine označil začetek trga medvedov. Na zadnjih lestvicah NUPL vidimo dokončno vrnitev na zeleno površino.

Včeraj je bil dopolnilni pogled na argument za ponovitev leta 2013. Analitik kripto trga Charles Edwards objavil grafikon istega kazalnika, vendar je uporabil drugo lestvico in stolpčni grafikon.

Označil je obdobje padca NUPL pod vrednostjo 0.5, kar je privedlo do začetka medvedjega trga (rdeče puščice). Nasprotno pa je navedel le dve situaciji (modri krogi) v zgodovini Bitcoina, kjer do kapitulacije ni prišlo v podobni situaciji - leta 2013 in zdaj.

Za najnovejšo analizo Bitcoin (BTC) podjetja BeInCrypto: Klikni tukaj.